刚刚鲍威尔讲了啥？风云突变，美元急跌，黄金大涨21美元

2020-05-18 10:52:44 来源：外汇网作者：佚名

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　　刚刚金融市场风云突变，美元指数急跌刷新日内低点100.28，而非美货币则纷纷上扬；另外国际现货黄金则大涨21美元突破1760关口，创下2012年10月以来新高1764.00美元/盎司。

　　

美元指数走势图

国际新货黄金走势图

　　发生了什么？

　　究竟是什么引起的美元急跌，黄金大涨呢？这与鲍威尔的最新讲话有关，鲍威尔最新讲话表示美联储“没有用尽弹药” 并且未来可以采取更多措施。鲍威尔表示，疫情后美国的经济实力将依赖于保持家庭的偿付能力，企业和家庭可能需要“3-6个月”的更多财政援助，以避免破产。鲍威尔最新讲话暗示美联储可能加大货币刺激，这不利于美元，金价大受提振。

　　美联储主席鲍威尔于当地时间周日下午7点(北京时间周一早上7点)接受美国哥伦比亚广播公司“60分钟”节目的采访。在采访中，鲍威尔表示，“美联储的弹药尚未耗尽，如有需要可采取更多措施”以及“负利率对美国来说可能不是一个合适或有用的政策”等。

　　以下是鲍威尔的观点：

　　美联储的弹药尚未耗尽

　　鲍威尔：美联储的弹药尚未耗尽，如有需要可采取更多措施。卫生事件后美国的经济实力将依赖于保持家庭的偿付能力。

　　失业率峰值为20%-25%”的预测大致正确

　　鲍威尔在发言中淡化美国进入第二次大萧条状况的风险。他表示：“失业率峰值为20%-25%”的预测大致正确。

　　负利率对美国来说可能不是一个合适或有用的政策

　　鲍威尔：”我和FOMC的成员仍认为，负利率对美国来说可能不是一个合适或有用的政策。“

　　美国第二季度GDP可能“很容易”达到萎缩20%-30%的程度

　　鲍威尔：美国第二季度GDP可能“很容易”达到萎缩20%-30%的程度。经济可以“很快”开始好转，但全面从卫生事件中复苏将需要恢复信心。“医疗指标”和病毒传播是美联储目前决定经济发展道路的最重要数据。

　　鲍威尔：有关6月份失业率上升的基准预测情景是合理的，但下半年失业率将有所下降。企业和家庭可能需要“3-6个月”的更多财政援助，以避免破产。

　　可根据需要增加资产购买规模

　　鲍威尔：可根据需要增加资产购买规模，美联储可以扩展现有的项目或增加新的项目。美联储真正希望避免的是出现第二波感染和封锁状况。

　　鲍威尔警告美国经济复苏之路可能拉长到2021年底

　　鲍威尔表示，美国经济将会从卫生事件中恢复，但过程可能会拉长到明年年底，并且取决于疫苗的问世。据鲍威尔上周三接受采访的摘录，“假设没有第二波卫生事件的爆发，我认为经济将在今年下半年稳步回升。”该采访内容周日在美国电视节目中播出。

　　跌了也不怕，后市看好美元

　　虽然跌了。但是美元基本面还是蛮多利好因素的。

　　首先是负利率的实施问题，美联储主席鲍威尔的最新言论进一步重申央行反对使用负利率政策，这无疑是利好美元的，与其他几位美联储官员一样，美联储主席鲍威尔公开反对美国实行负利率作为货币刺激渠道的想法。作为对美联储近期言论的回应，考虑到鲍威尔的远期利率指引相对没有市场参与者所希望的那么温和，利好美元。这也使得美元指数依然强势停留在100关口上方。

　　其次，在目前这个关键时刻，随着市场状况的改善，美联储正在放慢放宽货币政策的速度。该央行已将每日的美债购买量从3月份的峰值750亿美元放缓至平均70亿美元，对美元的负面影响减少。与此同时，特朗普总统在过去一个月对美元的态度发生了明显的变化。他上周重申，现在是“拥有强势美元的大好时机”，并声称有责任保持美元的强势。这标志着美国转向强势美元政策。 ”

　　另外，近期关于贸易方面的消息，也影响着金融市场的波动，而如今全球贸易紧张关系正在升级，这可能会对美元近期的走势起到积极的推动作用。

　　基本面利好因素众多，故而三菱东京日联银行(MUFG Bank)分析师认为美元短期内有进一步上涨空间，尤其是风险资产仍面临更多挑战的情况下。

　　还有技术面，同样倾向於美元将继续上行。

　　涨涨涨，黄金向着1800看齐？

　　周一(5月18日)美联储主席鲍威尔表达了对于经济复苏缓慢的预期，且表示需要更多的刺激措施，市场对美联储负利率预期升温，而且实际利率走低的预期也显著升温，这使得黄金延续上周五的涨势，刷新逾7年高位至1764美元/盎司。

　　目前黄金ETF的持仓已经超过了1110吨，连续15天增持多仓，凸显市场对于黄金的追捧，这都在将来支撑金价，越来越多的机构押注黄金将在近期触及1800美元关口。

　　对于未来，目前市场还是比较看好的，分析指出，全球经济在未来数月仍充满下行风险，国际贸易摩擦的加剧也将进一步影响市场的风险偏好，贵金属市场或继续受到提振。

　　对于贸易局势，盖恩斯维尔硬币贵金属专家埃弗里特·米尔曼表示，国际贸易紧张局势升温是“目前最大的坏消息”，黄金趋向于反弹。

　　FXTM市场分析师Han Tan表示，对于黄金而言，下一步是达到每盎司1800美元的水平，现在这只是时间问题。

　　Tan指出：“未来数月仍充满下行风险，在疫情蔓延之际，国际贸易紧张局势只会进一步抑制全球风险偏好。因此触及1,800美元只是时间问题。黄金的许多潜在积极催化剂仍在酝酿之中。”

　　Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示，如果我们看到美国股票基金进一步资金流出，黄金可能在本周就达到1800美元的目标。斯特里布利说：“黄金看起来正在积累一些上涨的动能。我们应该继续看到投资者大量涌入。”

　　因此短时间投资者仍需继续关注全球的经济数据表现和国际贸易局势进展。

　　本周关注周二鲍威尔讲话和周四美联储纪要

　　其实对于是否实施负利率的问题，市场仍然相信美联储有可能实施负利率，伦敦资本集团研究部负责人贾斯珀·劳勒(Jasper Lawler)表示：市场确实相信鲍威尔，但他们认为他将不得不再来一个180度大转弯。"

　　他指出，鲍威尔过去曾这样做过。上一次他说要每年加息四次时，却最终选择了降息。不是他不相信自己会加息，而是情况发生了变化。而在当前总体偏下行的市场环境下，市场押注这可能会迫使鲍威尔做出改变，因此推动金价走高。”

　　

　　本周二鲍威尔和美国财长努钦将通过视频出席参议院金融委员会听证会，向国会通报应对新冠疫情的经济措施。劳勒表示：“我想如果鲍威尔被问到，他将谈论负利率的可能性。

　　同时北京时间周四美联储还将公布会议纪要。巴克莱银行的经济学家预计，美国第二季度的GDP或下降42％，比此前的预期下调了两个百分点。亚特兰大联储GDPNowcast模型则预计美国第二季度GDP增速为-42.8%，此前预测为-34.9%。如果市场看到更多美联储悲观的预期，预计将进一步提振黄金。