刚刚，美元急跌，原油市场崩溃后下一个轮到汇市？

　　周三(4月22日)亚太时段，美元指数先震荡走高至100.32高点，之后自该点展开回撤，目前继续加速走低，自日高跌超25个点至100.07低点，暂时守于100关口上方。

　　

　　美元指数分时图

　　与此同时，原油市场方面，日内WTI原油于盘初先涨至14.19美元/桶高点，之后一路大幅回撤，最低触及10.26美元/桶，日内目前跌幅仍超7%。布伦特原油也遭遇持续抛售，日内最低触及16.22美元/桶，目前跌幅扩大至12.47%。

　　再也坐不住了？这一国家斥巨资储备原油

　　鉴于油价的持续崩跌，澳大利亚斥资近亿澳元储备原油。澳大利亚能源部部长泰勒当地时间4月22日透露，趁着国际油价历史性暴跌，澳大利亚已经耗费9700万澳元(约合4.3亿元人民币)，不断从国际市场购买原油，增加本国原油储备，不过由于储备设施不足，购买的原油只能暂时存放在美国。

　　为何澳大利亚要储备原油呢？因为，目前，澳大利亚原油储备可以满足本国30天消费，但距90天的安全线尚有距离。因此，澳大利亚近期不断在国际原油市场进行低吸操作。下一步，澳大利亚将扩建本国储备库，虽然成本很高，但能源部部长泰勒认为，澳大利亚需要储备更多原油，以防未来能源战争及不时之需。

　　另外，对于油价未来，丹斯克银行策略师认为，长期而言，油市也存在稳定因素。随着时间的推移，实物套利应该会降低美、布两油的价差，尽管这取决于运输方面的选择以及成本。预计油市未来基本面将企稳。当前的油价水平将迫使产油国继续减产，当封锁措施放松之时，原油需求将复苏(至少是部分复苏)，库存增加的局面也会得到缓解。预计布伦特原油今年均价为35美元/桶，明年均价升至44美元/桶。

　　倒贴钱求人拿走！原油已彻底崩溃

　　疯狂的周一与周二，让人不得不感叹原油市场已经崩溃了。

　　而暴跌的原油也让抄底原油的投资者已欲哭无泪↓↓↓

　　


　　


　　 图片来源：新浪微博

　　抄底某银行纸原油的投资者已经欲哭无泪。有投资者称，资金交了保证金买了该行的原油宝产品，选择到期移仓。“20号晚上10:00被禁止交易，今天告诉我不仅保证金分文不剩(按规则应该在亏损80%本金的时候强制平仓)，我还欠银行几十万？”

　　


　　原油市场崩溃后下一个轮到汇市？

　　大家都知道今年以来，全世界人民迎来了一个共同的敌人---冠状病毒(COVID-19 )

　　伴随着疫情的爆发，人们越发的担心了新冠疫情是压垮经济全球化的最后一根稻草。世界上绝大多数人和国家都对此忧虑，担心疫情造成全球产业链和供应链阻断，影响全球经济增长。

　　故而一轮轮的经济刺激应运而生，目前各国累积起来的刺激金额是天文数字，周二(4月21日)，美国参议院通过了另一项4840亿美元的法案，美国总统特朗普表示，美国总统特朗普称，他将签署这份4840亿美元的法案，然后转向下一轮应对经济停摆影响的刺激计划。

　　美国总统特朗普已经指出，有关第四轮刺激方案的谈判将会尽快开始。

　　截至目前，美国已经先后推出三轮经济救助法案，涉及金额超过2.3万亿美元。对于第四轮刺激方案，美国众议院议长佩洛西此前曾表示，为应对新冠肺炎疫情的冲击，将推出第四轮经济救助计划，总额至少1万亿美元，内容包括继续向普通人派发现金、扩大失业保险、小企业贷款以及食品救济等。

　　到处都是同样的故事，甚至没有人假装会得到什么回报。周二，新西兰联储(RBNZ)大声说出了一个我们曾以为永远不会听到的词：“债务货币化”。称对直接将债务货币化持开放态度。现实情况是，政府正在挖的财政窟窿没有其他出路，这更多的是一个机制问题。但无论如何，这对硬资产和贵金属无疑是利好的。

　　看多美元的人可能没有那么多理由担心油价暴跌是否意味着长期通缩。如果通缩真的成为一个问题，它会成为黄金的一个恐惧因素吗？当走投无路的央行将政府债务货币化时，这种情况可能发生吗？

　　随着原油市场的崩跌，市场脆弱的神经被彻底扰乱，接下来崩溃的可能蔓延至汇市，投资者需保持警惕。

　　美元的地位将受到根本性的动摇？

　　上文提到“债务货币化”，那什么是债务货币化呢？

　　一个国家增发主权货币或者发行更多的国债，这在通常意义上是完全不同的两种操作，但是在某些情况下，完全可以由央行变成同类的事情，只要央行承诺以一定的价格无限量接纳国债，那么就会意味着市场上所有的国债都等同于现金钞票。

　　目前美国的情况就类似于这种现象，在本轮经济危机发生之后，美联储先是宣布了7000亿美元的量化宽松，随后又宣布了15万亿的回购计划，这些都是将美国国债直接转化为美元现金流动性的措施，相当于无底线的接盘市场上所有的美国国债。所以虽然在美股熔断造成的全球资产价格暴跌之后，美国国债的价格却依然坚挺，因为美联储为美国国债的价格设定了一个隐形的地板。图为美联储利用新一轮量化宽松快速释放流动性。

　　


　　但这不是美国发生的全部事情，美联储为了防止美股暴跌造成风险，向其他金融市场的传导，迅速出台了商业票据购买等多种流动性工具，其中包括所谓的无限量量化宽松。这意味着美联储不但接盘市场上的美元国债，而且对美国债务市场上的所有资产照单全收，包括了企业债。如下图。

　　


　　之后美联储直接宣布会购买包括垃圾债之类的所有资产，这就意味着美联储已经无底线地将市场上所有债务货币化，因为这些，包括国家主权债券以及企业债的所有债券，都将可以在美联储直接质押，换为现金。

　　简单的来说，你持有美国流通的债券的话，那么就相当于你持有美元现金了。

　　而美元作为国际货币，充当国际清偿手段，是决定美国持续贸易逆差失衡的“原罪”。在信用货币、纸币本位的时代，美元仍是当今世界上最有普遍接受性的媒介货币。只要作为国际上最主要的计价货币和结算货币的美元地位不动摇，那么使用美元背书的美国国债就是可持续的。

　　新冠肺炎疫情全球蔓延下，为防止美国经济遭受疫情重创、陷入严重衰退，美联储已祭出重招，频频推动大规模债务货币化，甚至被称为“开着直升机撒钱”。尽管如此，美联储自身已清醒地认识到了这一点。此次3月31日美联储宣布为外国和国际货币当局建立一个临时的国债回购协议机制，其目标就是要维系美元作为国际货币的主导作用，继而凭借美元的国际货币本位体系，来支撑疫情蔓延下美国不断高筑的财政赤字和日益膨胀的美国国债规模。

　　然而如果美联储继续放纵大规模债务货币化，通过更大规模的量化宽松货币政策来直接购买美国国债的话，那么大量的美元流动性将会被倾泻入国际金融市场，将会不断地损害和吞噬美元的国际货币本位体系，进而破坏美国国债的可持续性。一旦市场对美元的国际货币本位信心发生动摇，这将对美国经济金融发展是致命性的。

　　如今有人提出，目前美国存在的情况就是，新冠肺炎导致了美国不断的通过印钞来减轻经济冲击，可以说只要这场疫情危机持续下去，美联储的印钞数量还将继续飙升。

　　然而，即便是疫情结束，经济封锁封锁解除，美联储可能也不会消除这种史诗般的通货膨胀。 付给美国人民的数万亿美元的新变现货币将导致价格不断上涨，随之而来的家庭支出的上涨将进一步使投资者感到恐惧。

　　可以说，美联储和美国政府恐慌释放的巨额新资金将在未来数年内刺激黄金的高需求。

　　即使是长期以来一直忽略黄金的华尔街投行也对此发出警告。上周晚些时候，美国银行首席投资策略师发布了一份令人震惊的报告，报告称封锁令给美国经济造成了无法估量的损失，这将释放出可怕的滞胀，因此他建议投资者将投资资金平均分配到黄金、现金、股票和债券中，也就是黄金的投资占比达到25%。

　　要知道，就在几个月前，任何华尔街投行推荐将5%的资金配置到黄金中都会令人感到震惊。 返回外汇网首页，查看更多>>