鲍威尔引爆市场！今日这些数据很重要 欧元、英镑、日元、澳元走势分析

　　随后2:30美联储主席鲍威尔发表讲话，表示美联储致力于基于事实作出最好的决定，当前货币政策的立场可能仍然是合适的。鲍威尔讲话后，黄金走出V型走势，先是持续下跌直挫7美元逼近1480关口，COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间02:34-02:37四分钟内成交量为12875手，交易合约总价值近20亿美元。但随后黄金短线拉升重回1490美元/盎司。

　　

国际黄金15分钟走势图

　　其他品种也不例外，美元指数一度涨破98，非美货币下跌，但随后美元指数短线走低近20点，非美货币反弹并持续上扬，欧元兑美元重回1.11上方，美元兑瑞郎短线下挫30点。

　　
美元指数15分钟走势图

　　鲍威尔在新闻发布会中的言论偏向乐观。他表示，美联储认为货币政策处于良好的水平。美联储今年第三次降息是为了“帮助美国经济在全球形势发展的情况下保持强劲，并为防范持续风险提供一些保障”，而降息“将继续为经济提供有意义的支持”。鲍威尔称今年我们做出了很大的货币政策调整，非常相信今天的决定是正确的，降息得到了有力的支持。美联储资产负债表的长期组成部分不是美联储将迫切转变的一部分。

　　


　　经济方面，鲍威尔表示今年以来，经济一直很有韧性，无协议脱欧的风险看起来已经大幅下降，贸易紧张局势的持续缓解是个好兆头，是影响经济前景预期的因素。

　　鲍威尔还提到加息，他表示美联储当前没有考虑加息问题。只要经济前景符合美联储的预期，当前的货币政策立场将是合适的。但未来存在加息的合适时机，在任何加息措施之前需要看到通胀大幅上升，目前没有看到任何通胀大幅上升的危险。

　　市场普遍将鲍威尔的发言解读为接下来降息可能暂停。市场分析网站Marketwatch就指出，鲍威尔解释了此次降息的原因，其表态意味着接下来降息可能暂停。

　　华尔街日报也表示，美联储主席鲍威尔在新闻发布会上似乎暗示，在年内第三次降息后，美联储倾向于在一段时间内保持利率的稳定。

　　华尔街日报称，美联储可能已经放弃了“采取必要行动以维持经济扩展”的说法，但同时并没有宣布在较长的一段时间内停止降息，这样的做法很可能是故意为之的。

　　安联投资管理公司资深投资策略师Charlie Ripley表示，因为在声明中没有任何明显的参考信号可以表明美联储将结束此轮降息，我们认为美联储可能会为12月会议留下余地，以防止经济数据出现进一步恶化。

　　加拿大帝国商业银行资本市场北美外汇策略主管Bipan Rai则称，从美联储的言论中我们能够得到的结论是，美联储的保险式降息阶段可能已经结束了。但截至目前尚未有决定性信号足以表明，美联储已经完成本轮降息。相反，从政策声明及鲍威尔的言辞中，市场看到了一些模糊性的语言。我们将其解读为美联储将在一段时间内按兵不动的信号。

　　瑞银全球财富管理驻纽约高级策略师Leslie Falconio表示，我认为市场降低对美联储年内继续放松政策的预期主要与市场情绪的转变有关，全球贸易形势有所好转，无协议脱欧的风险目前也比较小。正因如此，市场对经济增长持续放缓或恶化的预期才会降低。但需要注意的是，当前形势可能会在较短时间内出现转变。我们从本次美联储的利率决议中能够得到的结论是，未来美联储采取的任何行动都将以数据变化为准。

　　更有分析指出，鲍威尔在新闻发布会中的言论甚至比FOMC声明更偏鹰派，仿佛他已经排除了此后降息的可能性。

　　纽约嘉信理财中心首席固定收益策略师Kathy Jones称，和预期一样，美联储本次选择了降息，但并没有承诺未来将进一步放松货币政策。FOMC声明中美联储对经济的描述要比我想象中的稍强一些。劳动力市场强劲，就业增长稳健，家庭支出以稳固步伐上涨。这些言论都表明，美联储强调当前形势都处于良好状态。言下之意即为，美联储内部的共识是未来不需要选择继续降息。

　　BleakleyFinancialGroup首席投资官PeterBoockva表示，美联储未来的进一步降息将不再是预防性和周期中的调整了，而不是对经济更深放缓的回应。热爱宽松货币的市场不应热衷于未来的进一步降息，因为这意味着我们有更大的经济问题需要处理；美联储完全按照我们所有人的预期做了，假设他们有意在某个时候降到零，现在他们已经用完了9次降息的1/3。

　　宏利投资管理公司投资组合副经理Chuck Tomes：在本次利率决议公布前，市场预计美联储12月再度降息的可能性较大，但目前来看，美联储可能会暂停降息，未来的决策将更多受到潜在经济数据及经济具体表现的推动。乍一看，对于风险资产而言，这既不一定会产生巨大的负面影响，也不一定会产生巨大的正面影响。更重要的是，无论是股票还是其他的风险资产，前景都将取决于未来一段时间内基础经济数据的表现。

　　市场分析：美联储主席鲍威尔在新闻发布会中的言论甚至更具鹰派倾向，仿佛他已经排除了此后降息的可能性，他在新闻发布会中的言论甚至比FOMC声明更偏鹰派。当记者向鲍威尔提问，美国经济出现怎样的“实质性”变化才能迫使美联储采取行动时，鲍威尔依旧坚持其鹰派的言论。也正因此，美国两年期国债收益率跳涨触及日高。

　　美联储主席鲍威尔的言论已经十分清晰，美联储已经完成此轮降息，除非在未来几个月内，经济数据或地缘政治发展以令人惊讶的方式恶化。不幸的是，只有在未来，市场回顾时我们才能知道，美联储到底决定在一轮降息周期中暂时停顿，还是已经完全结束了本轮降息。

　　在今日降息后，美联储联邦基金利率自5月以来首次低于10年期国债收益率，这也就表明，美联储的政策立场已经不再紧缩。在经历了数个月的倒挂后，收益率曲线本月重新趋于上行。收益率曲线的变化与20世纪90年代的情况相似，彼时美联储在三次降息后结束了其暂时性的周期调整。

　　纽约Tallbacken Capital Advisors公司创始人兼首席执行官Michael Purves：今日美联储的利率决议及政策声明都在意料之内。债券市场似乎一直在预测未来将出现更加恶劣的经济形势。股市于今日没有太大变动的部分原因在于，美联储在政策声明中强调，当前经济形势处于良好水平。这样的言论肯定会在债券市场引发骚动，而股市及信贷市场则更加坚定其看涨的观点。个人认为，今年债券市场的扭曲很大程度上是世界其他地区经济的疲软导致的。

　　Fiera Capital资产配置经理Candice Bangsund：美联储今日宣布降息25个基点，符合市场预期。随之公布的政策声明则显示出鹰派与鸽派对未来政策路径的微妙妥协。在令人惊讶的鹰派倾向发展中，美联储在政策声明中删除了政策制定者将“采取适当行动”以维持经济扩张的言论。不过，通过强调政策制定者并没有按照预设的利率路径行动，承诺在下一步行动前，将继续监测接下来将公布的经济数据，美联储在一定程度上缓解了该鹰派言论可能为市场带来的冲击。

　　SLC Management投资策略董事总经理Dec Mullarkey：市场似乎对联邦公开市场委员会(FOMC)和美联储主席鲍威尔周三采取的中性立场“感到满意”，因为这暗示了对美国经济增长的信心，同时也暗示如果乌云密布，美联储将做出回应。现在，美联储提高了降息的门槛，将其政策推向了鹰派区域；但是，如果在通胀疲软的全球背景下，美国的通胀预期在进入明年后仍然没有起色，美联储将感受到再次降息的压力；尽管它承诺将依赖于数据采取行动，但它仍将避免任何重大的下行风险。

　　Conning首席投资策略师：债券市场在鲍威尔记者会后变得更加悲观

　　在美联储主席杰罗姆·鲍威尔的新闻发布会后，美国国债收益率下降，这反映了债券市场内的情绪变得更加悲观；矛盾的是，声明中有很多好消息，经济十分强劲，但是，如果通胀目标是2%，而你达不到目标，那意味着增长速度比你想要的要慢；新闻发布会后，美国国债价格上涨，收益率走低，这意味着市场对数据的解读是经济正在放缓且仍然悲观；我认为联邦基金期货市场将会体现出很大的12月再次降息的可能性。

　　中信证券认为，美联储只是暂时地停止了降息，12月份可能不会再降息，但是明年上半年或将再次进入降息节奏。鲍威尔也并没有将降息大门关上，其认为如果前景发生实质改变，将继续作出回应；而美联储当前已经进入“一会一议”的节奏，意味着经济前景一旦变化，那么降息也将再次来临。 返回外汇网首页，查看更多>>