眼下，债市释放的信号很“恐慌” 今夜，全球或遭遇“抛售之夜”

2019-05-29 20:00:01 来源：FX168财经网作者：佚名

关注外汇网：

扫描二维码外汇网官方微信

我要分享

　　眼下，全球债市大狂欢——日本、澳大利亚、新西兰、德国、英国、美国等国债收益率遭遇重挫，尤其是美国10年期国债收益率，距离2016年末以来首次跌至2%仅“咫尺之遥”。分析认为，债市释放的恐慌信号，缘于贸易紧张局势的升级，全球经济增长的步履蹒跚。由于避险情绪的升温，日元、黄金以及美元等避险资产受到资金青睐，股市、原油等风险资产势必会遭到抛售。今夜(周三、5月29日)，欧美股市很有可能遭遇“抛售之夜”……

　　眼下，债市释放的信号很“恐慌”

　　全球债市很疯狂：日本、澳大利亚、新西兰、德国、英国、美国等国债收益率遭遇重挫，尤其是美国10年期国债收益率，距离2016年末以来首次跌至2%仅“咫尺之遥”。

　　据彭博报道，伴随贸易紧张局势升级，全球经济增长步履蹒跚，美国10年期国债收益率自4月中旬以来下跌近40个基点，今天最低跌至2.23%。

　　继周二下跌5个基点后，10年期美国国债收益率周三一度下跌3个基点，至2017年9月以来最低水平。美国3个月和10年期国债收益率之差一度降至-12个基点，为2007年以来最低。

　　综合媒体报道，上周五，中长期美债收益率下行，倒挂程度创下2007年来最强。隔夜，关键美债收益率进一步倒挂。3月期美债收益率为2.356%，而10年期美债收益率为2.269%。

(图片来源：zerohedge)

　　摩根士丹利首席股权策略师Michael Wilson表示：“调整后的收益率曲线在去年11月后再度倒挂，已经超越了释放经济放缓信号的最短期间。现在已经到了关注衰退的时刻。”

　　事实上，在进入2019年之后，越来越多的分析师提醒市场注意美债收益率倒挂及美国经济面临衰退风险的问题。

　　在过去的50年间，一共发生过6次三月期美债收益率超越10年期美债收益率的情况，经济平均在利率释放倒挂信号后的311天后陷入衰退。1989年、2000年、2006年均发生过利率倒挂，而1990年、2001年和2008年经济均陷入了衰退之中。

　　此外，澳大利亚10年期收益率一度下滑5个基点，自2015年以来首次跌破央行基准利率；新西兰基准收益率下降5个基点至1.70%，都创下纪录低位。日本收益率下跌2个基点，追平三年低点。

　　今天，英国十年期国债收益率日内下滑1个基点至0.905%，创2016年10月来最低水平。隔夜德国10年期国债负收益率程度加深，触及0.164%，逼近2016年6月24日盘中低位-0.170%。

　　对此，Antares Capital驻悉尼投资组合经理Tano Pelosi说，全球经济增长放缓的主题甚嚣尘上，通胀未达到中央银行的目标，加上贸易战迁延日久带来的不确定性，全部助长了这波涨势。

　　Tano Pelosi还指出，如果贸易紧张局势的压力持续下去，我可以预见美国10年期国债收益率将达到2%。”该机构管理着相当于220亿美元的资产。

　　今夜，全球或遭遇“抛售之夜”

　　由于债市狂欢，市场避险需求升温，日元、黄金、美元等避险资产受到资金的青睐；欧美股市、原油等风险资产则势必将遭遇抛售……

　　欧洲股市：今天欧洲股市全线低开，且跌幅持续扩大，欧洲斯托克600指数跌幅1.5%，德国DAX30指数大跌1.5%；法国CAC40指数则一度下挫2%，英国富时指数跌1.4%……

(图片来源：CNBC)

　　美国股市：美国股指期货今天也是悉数低开，目前道指期货跌超200点，标普500指数期货和纳斯达克指数期货跌幅分别为0.6%和0.8%。

(图片来源：yahoo finance)

　　原油：今天布伦特原油和美国原油持续走低，布油期货跌幅扩大至2%，最低68.44美元/盎司；美国原油期货日内最低57.66美元/桶。

　　分析认为，油价下跌主要因担忧全球经济增速放缓和美元走强导致。德商银行大宗商品分析师Eugen Weinberg评论称，贸易局势紧张，全球避险情绪蔓延，全球股市承压，而美元继续走强。

　　避险资产：美元/日元下跌，最低109.13，持平于5月14日以来的低位；美元指数震荡反弹，最高升至98.05，创下近一周以来的高位；隔夜大跌后，现货黄金目前回到1280上方。

(美元/日元走势图来源：FX168财经网)

　　针对美元走势，有分析认为，眼下避险需求进一步提振美元反弹，美元指数大有结束回调再次指向年内高点的势头。不过从消息面来看，美元多头似乎不能太乐观……

　　这主要因为：随着美债收益率的暴跌，为了消除人们对经济增长放缓的担忧，投资者加大了对美联储今年年内将降息两次的押注。

　　美联储在年底前降息两次或以上的概率在本周二已经上升到了40%以上，首次超过了“降息一次”的预期。

　　Prudential Financial首席市场策略师Quincy Krosby表示：“由于旷日持久的贸易争端，经济数据继续走弱。因为市场认为经济将会走弱，美联储在年内第二次降息的可能性越来越大。”

　　今夜，市场将聚焦加拿大央行利率决议。如果加拿大央行释放鸽派论调，势必对美元/加元走势产生重大影响……

　　荷兰国际银行认为加拿大劳动力市场强劲，并且在2019 第二季度之后，房地产市场状况可能走好。

　　从全球局势来看，认为美加墨协定在夏季之前将会通过，这预示着第一季度可能就是2019年低点。由此，尽管全球其他央行都在讨论降息，仍认为加拿大央行将保持关键利率在1.75%不变。