经济衰退信号又亮红灯美债成新“避险之王” 欧元、英镑、日元、澳元走势预测

　　外汇网5月29日讯——近段时间以来，随着市场对美联储降息预期的加强，加上美股大跌等一系列事件冲击，市场恐慌情绪升温，投资者避险需求上涨，美国国债异常火爆。在美国公布的5月Markit制造业PMI初值创下近十年最低点后，10年期和30年期美债收益率双双跌破了2019年的最低点。

　　北京时间周二(5月28日)，受美股下跌且美债拍卖结果良好影响，美债价格普遍上扬，关键美债收益率进一步倒挂。基准10年期美债收益率再次大跌，一度触及2.273%的19个月新低， 而3个月期美债收益率录得2.354%，收益率曲线再度倒挂，2年与10年期美债息差最窄达到12.9个基点。

　　周三早盘美国国债收益率曲线看涨趋陡，10年期国债收益率跌2个基点至2.24%。

　　

　　有消息显示，先知先觉的对冲基金早已选择做多短期美债，还同时坚定地做空长期美债。

　　最新商品期货交易委员会(CFTC)数据显示，10年期美债投机性净空头头寸已增加至423351手合约，创下去年11月6日以来最大的净空仓规模。与此同时，今年投机投资者对短期债券的多头头寸已经增加了一倍以上，远远超过空头头寸的增幅。这也是自去年夏天以来，多头和空头头寸数量首次接近持平。

　　随着投资者对美国GDP增长悲观预期的增强，近期美国国债收益率一直被打压下行。美国纽约联储的研究发现，3个月和10年期美债之间的关系最具有指标性。摩根士丹利分析师表示，美国经济可能放缓，现在已经到了关注是否会发生衰退的时刻。

　　此外，市场避险情绪持续爆发，投资者纷纷涌入发达国家国债，多国债券收益率也跌至历史低位。除意大利国债外，周二主要欧洲国家国债逼近两年半、三年甚至历史低位。其中，德国10年期国债收益率 、英国10年期国债收益率、法国10年期国债收益率以及日本40年国债收益率均跌至2016年以来的最低水平。10年期西班牙国债收益率更是史上首次跌落0.8%，跌至0.787%。

　　周三，新西兰10年期国债收益率跌至纪录新低的1.719%。澳大利亚10年期国债收益率下跌，至低于澳大利亚联储1.5%的政策利率。日本30年期国债收益率跌至0.47%，为2016年11月9日以来新低。

　　摩根大通股市策略师Michael Wilson指出，美国股市和经济前景正在“恶化”。市场风险已经反映在债券市场上，分析显示调整后的收益率曲线在去年11月首次出现倒挂，此后一直处于负值。这就表明，目前已经超过了经济放缓信号生效所需的最短时间——6个月，投资者需对经济衰退迹象多加观察。

　　外汇资讯网站Fxstreet首席分析师Valeria Bednarik撰文就欧元/美元、英镑/美元、美元/日元及澳元/美元的走势进行了分析预测，内容如下：

　　欧元/美元

　　周二汇市继续缓慢波动，美元连续第二日上扬，尤其是兑高收益率货币。美国5月谘商会消费者信心指数录得134.1，高于前值129.1，提振美元。欧洲股市收跌，而美股收盘前回吐大部分涨势，因风险厌恶情绪持续。德国公布的6月GFK消费者信心指数录得10.1，前值10.2，该国4月进口物价指数月率上升0.3%，年率上升1.4%。

　　技术上，汇价破败1.12增加下行压力，目前位于近期涨势1.1106 -1.1214的50%回档位上方附近。4小时图汇价最终跌破均线，20SMA上升，和100SMA重合于23.6%回档位1.1190附近，构成短期阻力。技术指标延续跌势，进入负区域，均显示风险偏下行，汇价料重测数年低点1.1106。

　　    支持：1.1145 1.1100 1.1070

　　阻力：1.1190 1.1220 1.1250

　　英镑/美元

　　英镑/美元周二窄幅波动，收跌20点报1.2650，退欧闹剧和未来的首相选举仍令英镑承压。在英国不同政界人士发表评论后，市场预期特蕾莎梅的继任者会毫无犹豫地无协议退欧。爱尔兰总理Leo Varadkar表示无协议退欧的风险上升，而贸易部长Fox早前表示若欧盟不像谈判改变退欧协议则将是不幸的。欧盟主席容克回应称不会重新谈判退欧协议。英国首相通过她的发言人重申无协议退欧仍是法律违约。北美时段午盘英国首相候选人埃丝特·麦克维(Esther McVey)表示达成公投结果的唯一途径是无协议脱欧。

　　技术上，英镑/美元几无变化。汇价接近5月低点1.2604；介于该位和月内跌势的23.6%回档位1.2740之间。如破将缓解英镑下行压力，不过这取决于美元走弱而非英镑突然升值。4小时图汇价无法突破持平的20SMA，200EMA走低，远高于现价，动能指标缺乏方向，位于中线下方，RSI继续下降，目前位于38，风险偏下行。    支持：1.2640 1.2605 1.2580

　　阻力：1.2695 1.2740 1.2785

　　　美元/日元　

　　美国国债收益率下跌，美国经济数据与之抵销，美元/日元下跌，但随后反弹，收平于109.40。日本公布日本4月企业服务价格指数年率，录得0.9％，弱于期值1.1％，同时市场贸易摩擦仍在持续当中。美国经济数据好坏参半，美国5月达拉斯联储制造业活动指数录得-5.3，弱于前值2.0，期值5.8，同时美国5月咨商会消费者信心指数上升与该负面因素相抵销。10年期美债收益率跌至两年低位2.26％。

　　4小时图显示美元兑日维持消极前景，维持在看跌的20SMA附近，处在看跌的100SMA和近期看涨趋势61.8％斐波位109.65下方，该水平构成阻力。4小时图显示技术指标失去看涨动能，动能维持在100水平附近，相对强弱指标处在44附近，汇价有望进一步下跌。    支撑位：109.00 108.65 108.30

　　阻力位：109.65 109.90 110.20

　　澳元/美元　

　　澳元/美元维持在震荡区间，处在0.6900水平上方。澳元/美元收于0.6920附近，由于缺乏催化剂澳元/美元维持震荡，市场摩擦仍在持续当中。澳洲联储银行预期将降息，澳元/美元维持承压。美股加速下跌，同样打压澳元/美元，预期亚洲时段股市或将承压，澳元/美元或维持承压。

　　澳元/美元技术指标波动不大，4小时图显示澳元/美元仍处在看跌的100SMA下方，维持在20SMA紧上方，两条均线不断收窄，表明汇价方向不明。动能指标未突破朝北转而朝南，从上方逼近100水平，相对强弱指标维持在58附近，方向不明。若澳元/美元出现上行整理，将上测阻力0.6935，但若汇价失守0.6895支撑位，将进一步下跌。    支撑位：0.6895 0.6865 0.6825

　　阻力位：0.6935 0.6965 0.7000

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