CWG资讯：美联储维稳利率淡化降息预期，美元周三强势上涨，黄金承压回落整理

　　CWG Markets市场资讯2025年7月31日(周四)：

　　汇讯摘要：

　　周三，由于美国经济数据强劲且鲍威尔坚持观望立场，美元指数连续第五个交易日上涨，逼近100整数关口，最终收涨1.04%，报99.92，创2个多月新高。美债收益率全线走高，基准的10年期美债收益率收报4.379%，2年期美债收益率收报3.951%。

　　黄金市场遭遇了"黑色星期三"，现货黄金价格单日下跌超过1.5%，盘中最低触及3268.02美元/盎司，创下6月30日以来新低。美联储维持利率不变、鲍威尔鹰派讲话打压降息预期，以及美国公布的超预期经济数据，共同构成了金价下挫的“完美风暴”。与此同时，美元指数强势上涨约1%，达到5月29日以来最高点99.99，进一步加剧了黄金的压力。

　　随着投资者聚焦特朗普更紧迫的对俄最后通牒及其对石油贸易国家的关税威胁，国际原油连涨三日。WTI原油盘中触及70美元关口，最终收涨1.32%，报69.79美元/桶；布伦特原油最终收涨1.18%，报72.6美元/桶。

　　前日公布数据与消息：

　　美元兑主要货币周三走强，此前美联储顶住来自特朗普总统的压力，维持美国利率不变，这符合市场预期。

　　联邦公开市场委员会以9:2的投票结果连续第五次会议将指标隔夜利率稳定在4.25%-4.50%的区间内。

　　特朗普任命的金融监管副主席鲍曼和理事沃勒均持反对意见，倾向于将利率下调 25 个基点。

　　在随后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，在了解贸易关税如何影响通胀方面，他预计会有一个缓慢的过程。

　　Mesirow Currency Management高级投资策略师Uto Shinohara说， "美联储维持利率稳定的决定并不令人意外，尽管市场注意到有两票反对票支持降息。在今天上午更强劲的数据和美联储的声明之后，美元仍然得到了很好的支撑，市场将 9 月份的会议定价为掷硬币决定，"

　　盘中早些时候的数据显示，美国第二季度经济增长反弹幅度超过预期，增长了3%，而路透对经济学家进行的调查预计为2.4%。

　　在美联储做出决定后以及鲍威尔发表讲话时，欧元兑美元跌幅扩大。欧元兑美元尾盘下跌1%，至1.141775美元，连续第五个交易日下跌，并创下自6月11日以来的最低水平。在本周早些时候对美欧贸易协议作出剧烈反应后，欧元将录得 2025 年来首次月度下跌。

　　美联储会议后，美元指数涨幅扩大。该指数上涨 0.96%，报 99.82 点，创下 5 月 29 日以来的最高水平，并有望实现今年以来的首次月度上涨。

　　美国公债收益率大多走高。通常与美联储利率预期同步变动的两年期公债上涨6.6个基点至3.941%。

　　渣打银行全球G10外汇研究主管Steve Englander说："我认为大家对GDP数据的解读有些过度。市场人士不应认为第一季度的GDP表现非常疲弱，也不应认为第二季度非常强劲，因为主要推动因素只是库存和净出口。我会把这两个季度的数据加在一起，平均每季度GDP增长约为1.5%。这虽然不是经济衰退，但也只能算是平庸的表现。"

　　上周与日本达成的贸易协议以及上周末与欧盟达成的贸易协议表明，美国再次承诺参与全球事务，这缓解了投资者的担忧。

　　特朗普宣布从8月1日起对美国进口的印度商品征收25%的关税，并签署行政命令对巴西额外征收40%的关税，使关税总额达到50%。

　　周三的数据显示，德国经济在第二季度出现萎缩，而法国经济则好于预期。

　　日本央行行长植田和男的言论将成为焦点，因为投资者希望日美之间的贸易协议能为央行周四加息铺平道路。

　　美元兑日元升0.55%，至 149.29日元，盘中触及4月2日以来最高；美元兑瑞士法郎升 0.82%，至 0.81265 法郎，创 6 月 23 日以来新高。

　　油价周三收高超1%，投资者关注美国总统特朗普要求俄罗斯尽快结束乌克兰战争以及他对购买俄石油的国家发出关税威胁。

　　将于周四到期的9月布伦特原油期货收涨1.01%，结算价报每桶73.24 美元。美国原油期货上涨1.14%，结算价报 70 美元。投资者基本上摆脱了美国原油和成品油库存数据的影响。盘中稍早，两大指标均下跌近 1%。

　　交投更活跃的10月布伦特原油期货结算价报 72.47 美元，涨幅 1.1%。

　　特朗普周二表示，如果俄罗斯在10-12天内没有在结束战争方面显示任何进展，他将开始对俄罗斯采取措施，包括对其贸易伙伴征收100%的二级关税，而他此前设定的期限为50天。

　　他还称，将自8月1日起对从印度进口的商品征收25%的关税，并将对该国处以罚款，原因是购买俄罗斯武器和石油，但并未说明是何种罚款。

　　摩根大通分析师写道，印度已暗示会遵守，这可能会影响俄罗斯 230 万桶/日的石油出口。

　　BOK Financial 交易高级副总裁Dennis Kissler 表示：“交易商似乎更加关注(与俄罗斯相关的)关税，而印度遵守被视为对原油价格利好的因素。”

　　与此同时，美国能源信息署(EIA)表示，上周美国原油库存增加770 万桶，路透调查分析师预期为减少130万桶。

　　美国汽油库存减少270万桶，预期为减少60万桶。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加360万桶，预期为增加30万桶。

　　黄金周三下跌超过1%，原因是美联储维持利率稳定，且几乎没有表明何时可能降息，而强劲的美国经济数据进一步削弱了黄金的吸引力。

　　现货金报每盎司3275.92美元，下跌1.5%。美国期金收跌 0.8%，报 3352.8 美元。美联储维持利率稳定的决定出现分歧，几乎没有表明何时可能降低借贷成本，并招致美联储两位理事的反对。

　　美联储主席鲍威尔表示，联储尚未就 9 月份做出任何决定，许多市场参与者都预计将在9月进行今年首次降息。他补充说，"劳动力市场的下行风险肯定是显而易见的"。

　　金属交易员Tai Wong说，鲍威尔坚持己见，因为他更注重控制通胀，而不是就业问题，美元跳涨，给黄金带来额外压力，尽管金价继续守住区间底部。虽然可能会出现更深的回调，但这很可能会吸引买家，因为黄金市场的总体论点--不确定性、美国债务高企、去美元化--依然强劲。

　　ADP全国就业报告显示，7月份美国民间就业岗位增幅超过预期，尽管劳动力市场走软的迹象依然存在。在低利率环境和不确定时期，黄金往往表现良好。

　　现货白银大跌 3.2%，至每盎司 36.97 美元，创下近三周新低。

　　铂金重挫6.6%，至1303.19 美元，为6月24日以来最低；钯金跌 4.9%，至1196.75 美元。

　　Kitco Metals 的高级分析师 Jim Wyckoff 说，这看起来像是较短期期货交易商的一些获利回吐。

　　美元指数技术分析：

　　美指周三上涨在99.90之下遇阻，下跌在98.70之上受到支持，意味着美元短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在100.25之下遇阻，后市下跌的目标将会指向99.45--99.05之间。今天美指短线阻力在100.20--100.25，短线重要阻力在100.65--100.70。今天美指短线支持在99.45--99.50，短线重要支持在99.05--99.10。

　　欧元/美元技术分析：

　　欧美周三下跌在1.1415之上受到支持，上涨在1.1575之下遇阻，意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.1370之上企稳，后市上涨的目标将会指向1.1475--1.1525之间。今天欧美短线阻力在1.1470--1.1475，短线重要阻力在1.1520--1.1525。今天欧美短线支持在1.1370--1.1375，短线重要支持在1.1315--1.1320。

　　黄金技术分析：

　　黄金周三下跌在3268.00之上受到支持，上涨在3334.00之下遇阻，意味着黄金短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果黄金今天下跌在3254.00之上企稳，后市上涨的目标将会指向3295.00--3320.00之间。今天黄金短线阻力在3294.00--3295.00，短线重要阻力在3319.00--3320.00。今天黄金短线支持在3254.00--3255.00，短线重要支持在3228.00--3229.00。

　　主要财经数据：

　　

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