鲍威尔讲话成关键，美元方向即将揭晓

2025-07-30 16:56:01 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——周三(7月30日)，美元指数在经历连续四日上涨后暂时止步，欧洲时段交投于98.80一线附近，呈现高位整理态势。全球市场情绪趋于谨慎，观望气氛浓厚，交易员普遍将目光锁定于美联储议息会议。CME FedWatch工具显示，市场几乎笃定本次会议将维持利率不变，维持在4.25%–4.50%区间的概率高达97%。然而，市场真正关心的并非决议本身，而是美联储主席鲍威尔在会后发布会中可能释放的未来货币政策路径指引。

基本面

　　当前美元走势的驱动力主要来自两方面：一是市场对美联储政策走向的博弈，二是外部宏观不确定性所带来的避险需求。尽管美国劳动力市场依然具有韧性，但近期公布的通胀数据及经济增长指标却表现不一，令市场对未来经济路径预期分化加剧。尤其是即将公布的Q2 PCE物价指数与7月非农就业数据，将成为评估美国经济是否“软着陆”的重要信号。

　　政治层面上，美国政府对美联储的施压亦是干扰市场定价的变量。总统特朗普再度公开抨击美联储主席鲍威尔，尽管市场普遍预计不会出现罢免行动，但此类言论仍为美联储的独立性蒙上阴影，也对美元中长期信誉构成潜在威胁。

　　欧洲方面，美国与欧盟之间的新贸易协定为市场注入部分乐观情绪。在多重变量交织之下，美元指数正处于关键十字路口。凌晨鲍威尔的发言若稍有偏离市场预期，料将引发价格剧烈波动。

　　技术面：

　　美元指数当前位于98.80附近，走势自96.37低点出现阶段性反弹，最高触及99.14，但在靠近整数关口100.00时遇阻回落，反映出该位置上方存在显著抛压。

从K线结构来看，多头上攻动能受阻，短线存在获利了结压力。但整体结构仍未破坏反弹趋势，价格仍处于布林带中轨(97.72)和上轨(99.04)之间，布林带保持轻微开口状态，反映当前处于震荡偏强格局。

　　MACD指标方面，DIFF线自零轴下方持续向上，MACD柱状图自7月下旬开始扩张，显示短期动能由空转多。不过，当前MACD指标已接近前期高点附近，若晚间事件驱动不及预期，短期回调风险需警惕。

　　RSI指标位于58.4附近，尚未进入超买区域，仍具进一步上行动能，但也暗示多头已面临临界区，市场亟需新的催化剂才能完成对100关口的突破。

　　技术结构上分析认为，99.14和整数位100.00构成上方关键阻力区间，若能放量突破，则有望重新挑战101.00；下方支撑位关注97.92和布林带下轨96.38，一旦跌破后者，将构成阶段性趋势反转信号。

　　市场情绪观察：

　　市场当前处于“消息前的静默”状态，风险偏好明显收敛。交易员普遍不愿在FOMC结果公布前进行重仓押注，体现出典型的事件驱动型等待行情。

　　恐惧与贪婪指数未现明显极端，反映出市场尚未形成一致性预期，资金观望情绪浓厚。美元作为全球流动性锚的角色使其在当前“利率预期未定+国际不确定性持续”的背景下具备吸引力，故美元回落幅度有限。

　　但值得注意的是，若美联储态度转鸽，叠加白宫对其压力增加、国际不确定性升温，则美元避险地位或将受到挑战，进而引发市场情绪的快速转向。

　　后市展望：

　　多头展望：

　　分析认为若鲍威尔在新闻发布会上继续强调“依赖数据决策”或暗示通胀仍具粘性，市场或将解读为维持鹰派基调。届时，美元指数将有望突破100整数关口，并进一步向101.00发起冲击，形成技术性突破形态；

　　结合当前RSI与MACD走势，若配合上行放量，美元或进入新一轮上升通道，预示短线趋势有望由震荡转向单边。

　　空头展望：

　　反之，分析认为若鲍威尔语言出现鸽派转向，或表达对未来经济前景的担忧，市场将迅速调降加息预期，美元或遭遇短线获利回吐压力。下方关键支撑在97.92一线，若失守则回测96.38或将不可避免；

　　结合布林带轨迹与震荡结构，若价格跌破布林中轨并放量下破，则预示反弹结束，市场或将进入中期调整阶段，特别是在下方缺乏明显成交支撑结构的背景下，跌势或较为迅速。