原油交易提醒：油价上冲120告败后回落！OPEC将俄排除在产油协议外盖过欧洲燃料短缺影响

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　　周三(6月1日)亚洲时段，美油现报115.15美元/桶；油价周二下跌超1.6%，盘中一度逼近120美元/桶，尽管欧洲供给短缺，但因一些产油国正在探讨暂停俄罗斯参与OPEC+产油协议的想法，令油价由涨转跌。

    日内重点关注美国5月ADP就业人数、美国5月ISM制造业PMI、美国4月JOLTs职位空缺；周四1：00美联储布拉德就美国经济和货币政策前景发表讲话、2：00美联储公布经济状况褐皮书、4：30公布API数据。

　　影响油价利空因素

　　【OPEC考虑暂时将俄排除在产油协议外】

　　华尔街日报援引OPEC代表的话报导称，尽管没有正式推动OPEC增加石油产量以弥补可能出现的俄罗斯石油缺口，但一些海湾国家已开始计划在未来几个月的某个时候增产。

　　Andrew Lipow Lipow的Andrew Lipow说，“暂停俄罗斯的OPEC+资格，可能是沙特阿拉伯和阿联酋想利用他们的闲置产能的前兆，因为他们会觉得他们不再需要认可俄罗斯利益的生产配额协议。”

　　自2020年新冠疫情爆发以来，OPEC+一直在下调创纪录的减产协议。根据去年7月达成的一项协议，该组织计划在9月底前将日产量目标每月提高43.2万桶。然而，OPEC+本月的一份内部报告显示，俄罗斯4月份的原油产量较上月下降了近9%。

　　【花旗：衰退风险笼罩全球经济布伦特原油公允价值在70美元附近】

　　花旗集团大宗商品研究全球主管Ed Morse表示，由于经济面临衰退风险，石油和成品油需求正在下降。

　　这位知名的石油市场空头周二接受彭博电视采访时表示，虽然目前布伦特原油期货在120美元/桶附近交投，但其公允价值是70美元/桶区间。Morse称，分析师们继续根据经济放缓的迹象调整需求预期，全球衰退前景和需求增长的匮乏是其看空原油的理由。

　　Morse表示，花旗将油品需求预期从年初时的360万桶/天下调至220万桶/天，“如果精炼系统面临压力，这是一个很大的差别，世界面临衰退风险，对于柴油的需求增长不会强劲。”

　　【美股三大股指齐收低投资者继续关注通胀】

　　美国三大股指上周大涨后周二收低，动荡的石油市场继续让急升的通胀受到关注，同时投资者对美联储一名官员的鹰派发言做出反应。

　　

　　美联储政策也是投资者关注的首要问题。美国总统拜登周二与美联储主席鲍威尔会面，讨论正在掏空美国人钱包的历史性通胀问题。拜登在会议前表示，控制通胀是他的“首要任务”。

　　美联储理事沃勒周一表示，美联储应该准备好在未来每次会议上都加息50个基点，直到通胀牢牢受控。Natixis Investment Management Solutions投资组合经理Jack Janasiewicz表示：“市场正试图弄清楚美联储行动的尽头在哪里。”

　　虽然大宗商品价格下跌在较长期内对股市是好消息，但周二，有关OPEC和俄罗斯的报导对能源行业的影响可能已经让更广泛的市场受到了一些惊吓。Janasiewicz称，“刚开盘的时候，正是能源板块推动大盘走高。这是那种让市场紧张不安的事情。”

　　唯一收高的是非必需消费品股，上涨0.8%，亚马逊是给标普500指数带去最大提振的个股，通讯服务股涨0.4%，谷歌给标普500指数带去第二大提振。

　　

　　上周，三大股指均大涨，结束了数十年来持续时间最长的周线跌势。周二下跌后，标普指数和道指5月基本持平。纳指5月的跌幅为2%。

　　BMO Family Office副首席投资官Carol Schleif表示：“目前市场有太多的担忧，不可能出现V型走势。”她认为，由于俄乌战争、全球经济和通胀以及美联储政策等不确定性，股市将在一段时间内呈横盘走势。

　　她称：“部分担忧是能源价格，因为在一定程度上，能源价格确实影响了人们的消费倾向。人们真的注意到了杂货店里物价上涨。”

　　

　　稍早的数据显示，美国5月消费者信心温和回落，因持续高通胀和利率上升迫使美国人在购买汽车和房屋等大宗商品时更加谨慎，这可能抑制经济增长。另一份报告显示，标普CoreLogic Case-Shiller 20大都市地区房价指数3月份同比飙升21.2%，涨幅创历史新高。本周将公布的其他关键数据是月度非农就业报告，投资者将从中寻找有关劳动力市场的线索。

　　【5月OPEC石油产量增加28万桶/日自2月以来首次达到增产目标】

　　一项调查发现，5月石油输出国组织(OPEC)的产量增幅自2月以来首次超过了与盟友达成的协议设定的目标，受助于沙特和伊拉克供应增加，以及尼日利亚的产量在生产中断后部分恢复。受该协议约束的10个OPEC成员国5月产量为2473万桶/日，比4月增加28万桶/日，高于协议要求的27.4万桶/日。

　　根据调查，除2月以外，去年10月至4月，OPEC石油产量一直低于承诺的增产幅度，在投资不足的情况下，许多产油国缺乏增产能力，而疫情更让这一趋势加速。因此，受协议约束的10个OPEC成员国的石油产量远远低于增产目标。5月OPEC的减产协议执行率为178%，4月为164%。

　　【匈牙利发现首例猴痘病例】

　　当地时间5月31日，匈牙利首席医疗官米勒·塞西莉亚表示，一名38岁的男子被确诊感染猴痘病毒，目前正在调查其可能感染的环境。这也是匈牙利官方报告的首例猴痘病例。

　　影响油价利多因素

　　【美国3月原油及成品油需求增至12月来最高】

　　美国能源信息署(EIA)周二发布的月度报告显示，美国3月原油产量增加逾3%，至去年11月以来的最高水平。报告显示，3月美国原油产量从上月的1130万桶/日增至近1170万桶/日。

　　EIA称，3月美国原油和成品油需求升至2050万桶/日，为去年12月以来最高，车用汽油需求升至890万桶/日，为去年12月以来最高。

　　8月装船的布伦特原油期货合约较六个月价差的溢价触及近15美元/桶的九周高点，表明目前供应紧张。

　　【欧洲夏季燃料短缺问题逼近】

　　国际能源署(IEA)署长比罗尔(Fatih Birol)告诉德国镜报，由于石油市场受到挤压，欧洲今年夏天可能面临燃料短缺。比罗尔表示，“当欧洲和美国的主要假日季开始时，燃料需求将上升。然后我们可能会看到短缺：例如柴油、汽油或煤油，特别是在欧洲。”

　　根据报导，比罗尔还警告说，目前的能源危机比1970年代的石油危机“严重得多”，而且持续的时间也会更长。“那时只是关乎石油，现在我们同时有石油危机、天然气危机和电力危机。”

　　分析师Natalia Kniazhevich称，在欧盟对俄罗斯原油实施部分禁运后，轻质低硫原油与重质高硫原油的价差扩大至今年3月以来的最高水平，显示出欧洲对石油的极度需求。在重质和中质高硫原油的折扣足够让它们在欧洲出清之前，价差还需要进一步扩大。欧洲炼油商正主要用轻质原油而非高硫原油替代俄罗斯乌拉尔原油，但随着市场趋紧，欧洲可以从中东购买高硫原油，前提是价格足够便宜。

　　【俄罗斯将在丹麦全民公投前切断对该国天然气供应】

　　在丹麦即将就加入欧盟防御条款举行公投之际，俄罗斯将停止向丹麦出口天然气。

　　丹麦最大公用事业公司Orsted A/S表示，俄罗斯将于周三起终止天然气交付。该公司周一表示不打算遵守今年早些时候俄罗斯天然气工业股份公司和普京提出的卢比支付要求。

　　丹麦周三将就欧盟军事协议进行投票，这是政府为回应俄罗斯入侵乌克兰而举行的全民公投。民调显示，这个传统上避免与欧盟更深层次融合的北欧国家计划加入该防御条款，进一步拉近与欧盟的距离。

　　丹麦总理Mette Frederiksen称，她支持Orsted不支付卢布的决定，不过政府没有从中干预。丹麦政府持有Orsted 50.1％的股份。

　　【伊朗指责美国“优柔寡断”导致伊核谈判停滞不前】

　　伊朗外交部发言人哈提卜扎德5月31日指责美国“优柔寡断”导致伊朗核问题全面协议相关方谈判停滞不前。哈提卜扎德当天在例行记者会上表示，伊核谈判停滞不前是由于美国对伊朗和欧洲提出的倡议缺乏回应。伊朗和美国过去几天交换了信息，但美国尚未给出预期的回应。如果美国停止“犹豫”，并做出政治决定，伊核谈判就可以达成协议。

　　【法国总统马克龙称不排除对俄实施更多制裁】

　　法国总统马克龙在布鲁塞尔对媒体表示，欧盟在通过第六轮对俄制裁之后，不排除在未来几周对俄施加更多制裁，“没有什么可以被排除在外，这将取决于局势发展”。当天，为期两天的欧盟特别峰会在布鲁塞尔闭幕，欧盟各方在对俄石油禁运问题上达成一致，同意“部分禁运”俄罗斯石油。欧盟领导人在峰会上还要求加快部署可再生能源，进一步提高能源使用效率，以应对能源价格飙升危机。