CWG资讯：关税风暴与地缘危机提供避险支撑，美元周四继续强势上涨，黄金弱势整理

　　CWG Markets市场资讯2025年8月1日(周五)：

　　汇讯摘要：

　　周四，美元指数在美联储最爱的通胀指标意外回升后短线拉升，2个月来首次站上100整数关口，最终收涨0.11%，报100.03，为连续第六个交易日上涨，并实现了2025年来首次月度上涨。美债收益率涨跌不一，基准的10年期美债收益率收报4.375%，2年期美债收益率收报3.963%。

　　现货黄金价格在周四攀升0.46%，盘中最高触及3314.71美元/盎司，这一波上涨的背后，是全球贸易不确定性加剧、美国通胀压力升温以及地缘政治局势紧张的多重因素共同作用。周五(8月1日)亚市早盘，金价暂时波动不大，目前交投于3290美元/盎司附近，投资者需要留意关税政策落地的影响发酵情况，此外需要关注美国7月非农就业报告和美联储官员的讲话。

　　国际原油止步三连跌。WTI原油美盘一度逼近68美元关口，最终收跌1.29%，报68.92美元/桶；布伦特原油最终收跌1.25%，报71.69美元/桶。

　　前日公布数据与消息：

　　美元兑主要货币周四势将录得2025年以来的首个月线涨幅，受贸易紧张局势缓解和美国经济复苏支撑。

　　美元兑日元上涨，创下自5月28日以来的最高水平。7月份上涨约5%，创下2024年12月以来的最大单月涨幅。尾盘报150.765，上涨了0.83%。

　　日本央行周四以全票通过的方式将短期利率维持在0.5%不变，此举在市场普遍预期之中。该行还上调了未来几年的通胀预期。

　　在此之前，美联储周三维持美国利率不变，无视特朗普总统关于降低借贷成本的持续呼吁。美联储主席鲍威尔也表示他并不急于降息。

　　鹰派的美联储和美国经济的韧性支撑了美元汇率，在达成一系列贸易协议后，特朗普混乱关税的不确定性有所缓解。

　　美元指数在前一交易日上涨近1%后，上涨0.16%，报99.949点。该指数录得2025年的首个月线涨幅。

　　Monex USA 交易主管Juan Perez说："美联储所看到的情况以及其决策，与白宫以及股市中许多人希望美联储采取的行动之间存在冲突和摩擦。 如果我们完全放弃鹰派语调、鹰派立场以及鹰派新闻发布会，那么美元上涨是合理的，而它确实上涨了。但今天，由于美联储与白宫之间的摩擦，美元再次踩下了刹车。"

　　数据显示，上周新申请失业救济的美国人数量略有增加，表明美国劳动力市场保持稳定。

　　欧元本月成为美元走强的最大受害者之一，因为投资者纷纷撤回年初基于欧洲市场可能提供更好机会而做出的押注。

　　欧元尾盘上涨0.19%，报1.1426美元，周三曾触及七周低点，欧元本月势将下跌近3%。

　　荷兰合作银行策略师Jane Foley表示，我认为欧元价格中存在过度乐观的情绪。而我认为这种情绪本周已经有所回落。关于欧盟在这项贸易协议上向美国让步的评论很多，这对欧洲人来说是一剂现实的清醒剂。

　　美元兑瑞士法郎下跌 0.31%，至 0.812 瑞士法郎，但本月有望上涨2.36%。

　　欧盟周日达成的协议，美国对欧盟向美国出口的商品征收15%的关税，这消除了许多不确定性。

　　日本央行行长植田和男也表示，美日贸易协议减少了前景的不确定性，并提高了日本持久达到日本央行2%通胀目标的可能性，这是进一步加息的先决条件。

　　美国的新贸易协议包括与韩国达成的协议，特朗普周三表示，韩国向美国出口的商品将被征收15%的关税。这比威胁中的25%要低，韩元 受此消息影响走强，尾盘报 1 美元兑1395.21 韩元。

　　特朗普周三还对大多数巴西商品征收50%的关税，并表示美国仍在与印度谈判。但在周五的协议最后期限之前，他给了墨西哥 90 天的关税暂缓期。

　　高盛以Stuart Jenkins为首的分析师在一份投资者报告中写道， 然而，我们仍然预计，即使一些双边声明(尤其是关于欧盟的声明)可能催化了本周迄今为止引人注目的美元反弹，但现在宣布和编纂的关税税率最终将被证明对美元更为不利。"

　　油价周四下跌，美国总统特朗普8月1日的关税最后期限迫在眉睫，投资者关注围绕尚未与美国达成贸易协议的国家的不确定性。

　　周四到期的9月布伦特原油期货下跌结算价报每桶 72.53 美元，跌幅0.97%。9月美国原油期货结算价报69.26美元，跌幅1.06%。美国原油期货稍早一度下跌逾1美元。

　　白宫周四表示，尚未达成贸易协议或收到特朗普政府关税信函的国家将在当日结束前收到美国关于贸易条款的通知。美国已与其前18个贸易伙伴中的三分之二达成了协议。

　　特朗普表示，他和墨西哥总统希恩鲍姆同意将两国之间现有的贸易协议延长 90 天，并在此期间继续谈判，以签署一项新协议。特朗普在社交媒体上发文称：“墨西哥将继续支付25%的芬太尼关税、25%的汽车关税以及50%的钢铁、铝和铜关税。此外，墨西哥已同意立即终止其众多非关税贸易壁垒。”

　　Again Capital 合伙人John Kilduff 表示，协议延长的消息对原油期货造成压力。“总体而言，关税对未来的石油需求利空，而墨西哥的这种情况只是把问题往后拖。”

　　美国能源信息署(EIA)的数据显示，5月美国原油产量创下1349万桶/日的纪录新高。EIA周三公布，截至7月25日当周，美国原油库存增加770万桶，至4.267亿桶，受出口下降影响。分析师此前预计库存将减少130万桶。 汽油库存减少 270 万桶，至 2.284 亿桶，预测为减少 60 万桶。

　　Fujitomi Securities分析师Toshitaka Tazawa表示，“美国库存数据显示原油库存意外增加，但汽油库存下降幅度超出预期，支持了人们对驾驶季节需求强劲的看法，报告对石油市场产生了中性影响。”

　　金价周四上涨，因在美国总统特朗普设定的8月1日结束谈判的最后期限来临前，关税不确定性持续存在，交易员转向避险资产。

　　现货金上涨 0.6%，至每盎司3294.56 美元，早些时候曾上涨逾1%。美国期金结算价下跌 0.1%，报3348.6 美元。Zaner Metals 副总裁兼高级金属策略师 Peter Grant 表示：“随着8月1日关税最后期限的临近，我们看到贸易不确定性有所上升，今日只是重新出现少量避险买盘。”

　　特朗普表示，他已同意将与墨西哥的现有贸易协议延长90 天，并在此期间继续谈判，以期签署一项新协议。

　　特朗普周三宣布了一系列关税举措，其中包括对来自巴西和韩国的进口产品加征关税。由于进口关税开始推高部分商品成本，美国6月通胀率上升。个人消费支出(PCE)物价指数6月环比上涨0.3%，5月数据上修至上涨0.2%。

　　与此同时，美联储周三将利率目标区间维持在4.25%-4.50%不变，主席鲍威尔在决定公布后的讲话打消了人们对9月降息的希望。

　　投资者目前正在等待周五公布的美国非农就业数据，以寻找有关美联储利率路径的更多线索。

　　现货银下跌 1.4%，至每盎司 36.61 美元，为7月7日以来的最低水平。铂金下跌 2.1%，至 1285.20 美元，盘中跌至 6月24日以来的最低水平。钯金 下跌约 2%，至 1181.49 美元，盘中触及逾两周新低。

　　Kitco Metals的高级分析师Jim Wyckoff 表示，“如果说白银期货市场出现强劲抛售压力，部分原因是受铜市大幅下挫带来的连带抛售影响，那也不足为奇。

　　美元指数技术分析：

　　美指周四上涨在100.10之下遇阻，下跌在99.50之上受到支持，意味着美元短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在100.25之下遇阻，后市下跌的目标将会指向99.60--99.25之间。今天美指短线阻力在100.20--100.25，短线重要阻力在100.40--100.45。今天美指短线支持在99.60--99.65，短线重要支持在99.25--99.30。

　　欧元/美元技术分析：

　　欧美周四下跌在1.1400之上受到支持，上涨在1.1460之下遇阻，意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.1395之上企稳，后市上涨的目标将会指向1.1460--1.1490之间。今天欧美短线阻力在1.1455--1.1460，短线重要阻力在1.1485--1.1490。今天欧美短线支持在1.1395--1.1400，短线重要支持在1.1370--1.1375。

　　黄金技术分析：

　　黄金周四下跌在3268.00之上受到支持，上涨在3315.00之下遇阻，意味着黄金短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果黄金今天下跌在3271.00之上企稳，后市上涨的目标将会指向3318.00--3339.00之间。今天黄金短线阻力在3317.00--3318.00，短线重要阻力在3338.00--3339.00。今天黄金短线支持在3271.00--3272.00，短线重要支持在3247.00--3248.00。

　　主要财经数据：

　　

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