CWG资讯：美欧贸易协议落地，美元周一大幅上涨，金价四连跌

　　CWG Markets市场资讯2025年7月29日(周二)：

　　汇讯摘要：

　　周一，美元指数大幅上扬，盘中突破98关口后持续走高，最终收涨1%，报98.633。美债收益率多数上行，基准的10年期美债收益率收报4.417%，2年期美债收益率收报3.93%。

　　现货黄金周一大幅下跌，盘中最低触及近三周低点3301.29美元/盎司，收盘报3314.44美元/盎司，跌幅约0.66%，这已是连续第四个交易日下跌。金价的震荡下行不仅受到美欧达成贸易协议的直接影响，也与美元指数的强劲反弹、全球风险偏好的回暖以及市场对美联储利率政策的期待密切相关。

　　随着特朗普表示考虑缩短俄乌和平协议50天期限，国际原油反弹。WTI原油最终收涨2.85%，报66.7美元/桶，创两周新高；布伦特原油一度站上70美元关口，最终收涨2.91%，报69.57美元/桶。

　　前日公布数据与消息：

　　美元兑欧元和日元周一上涨，因市场受到美国和欧盟达成贸易协议的提振，该协议为市场带来了一些确定性，避免了一场全球贸易战。

　　美国总统特朗普和欧盟执委会主席冯德莱恩周日达成了一项框架贸易协议，规定对欧盟商品征收15%的进口关税，比特朗普威胁从8月1日起征收的税率低一半。

　　上周，美国与日本达成了协议。Moneycorp 北美结构主管Eugene Epstein说，"如果把时间倒回到 4 月初或解放日，首要主题一直是抛售美国资产，因为新贸易体制带来了不确定性，现在看到的是某种恢复正常的迹象。"

　　美元兑避险货币瑞士法郎上涨，报 0.80325 法郎，涨幅为 1%。美元兑日元涨0.59%，报148.535。

　　欧元兑美元下跌 1.25%，报 1.159125 美元，将创下 5 月中旬以来的最大单日跌幅，扭转了在亚洲交易中最初出现的膝跳式上涨，因为投资者的焦点转向了全球贸易紧张局势的缓解对美元整体的影响。

　　今年早些时候，美元大幅下挫，尤其是兑欧元，原因是人们担心与大多数主要伙伴国大幅提高贸易关税会损害美国经济，导致投资者考虑撤出美国资产。美国股市多数走低，但仍在历史高点附近交易。

　　通常情况下，政府债券收益率之间的差距是货币走势的主要因素，但目前欧元的汇率明显高于美国和欧元区收益率之间的差距。

　　瑞银财富(UBS Wealth)的多资产策略师 Anthi Tsouvali 说，如果你想想我们年初的预期，没有人真的认为欧元会如此强劲。我们都认为，尤其是在解放日之后，美元将保持强势，我们继续看到美元走软。"

　　欧元兑日元和英镑下跌，开盘时欧元兑日元和英镑分别创下一年新高和两年新高。美元兑英镑走强，英镑下跌 0.67%，报 1.33545 美元。

　　随着对惩罚性关税带来的经济影响的担忧减弱，投资者的注意力正转向企业财报以及未来几天美国和日本的央行会议。

　　预计美联储和日本央行都将在本周的政策会议上维持利率稳定，但交易商将关注随后的评论，以判断下一步行动的时机。

　　投资者还将关注特朗普对美联储决定的反应。通常与美联储利率预期同步变动的两年期美债收益率从上周五晚些时候的 3.917% 上升 1.5 个基点至 3.932%。

　　特朗普一直在向美联储施加大幅降息的沉重压力，上周特朗普似乎接近于试图解雇鲍威尔，但考虑到可能随之而来的市场混乱而打了退堂鼓。

　　周一油价上涨近3%，此前美国和欧盟达成贸易协议，美国总统特朗普宣布将缩短俄罗斯结束乌克兰战争否则将面临制裁的最后期限。布伦特原油期货报每桶70.04美元，上涨2.3%。美国原油上涨2.4%，报66.71美元。布伦特原油触及10天来的最高价，此前特朗普表示，将原本给俄罗斯50天的期限缩短至10至12天。

　　IG 的市场分析师 Tony Sycamore 说，美国和欧盟之间达成的协议以及中美可能延长关税休战期也为全球金融市场和油价提供了支撑。

　　周日宣布的与欧盟达成的框架贸易协定规定，美国对大部分欧盟商品征收15%的进口关税。特朗普还表示，该协议要求欧盟在未来几年购买7500亿美元的美国能源。

　　Price Futures Group高级分析师Phil Flynn说， "欧洲将不得不放弃从俄罗斯获得的很大一部分商品，(贸易协定)不仅通过这一承诺给美国生产商带来了巨大的推动力，也给(俄罗斯总统)普京施加了更大的压力，迫使他坐到谈判桌前。"

　　在供应方面，OPEC+小组周一强调，在周日OPEC+八个成员国单独开会决定增加9月份石油产量之前，必须全面遵守石油生产协议。

　　金价周一跌至近三周最低，美欧贸易协定提振美元和风险情绪，与此同时，投资者等待本周美联储会议有关利率政策的新线索。

　　现货金下跌 0.8%，报每盎司 3310.45 美元，稍早触及7月9日以来最低的 3301.29 美元。美国期金下跌 0.7%，结算价报每盎司 3311.2 美元，美元指数升至逾一周最高。

　　Marex分析师Edward Meir表示：“我认为，贸易公告越多，美元就越上涨。这些关税协议对美元有利，降低了黄金的吸引力，并在风险偏好情绪高涨的情况下引发了抛售。”

　　美国与欧盟周日达成一项框架贸易协议，对欧盟大多数商品征收15%的进口关税，仅为威胁税率的一半，从而避免了这两个盟友之间爆发更大规模的贸易战。

　　美联储将于周三结束为期两天的会议，预计将维持指标利率区间在 4.25%-4.50%不变。市场继续预期9月可能降息。

　　白银下跌 0.3%， 至每盎司38.04美元，铂金下跌1.1%， 至1386.03 美元， 钯金上涨 1.5%，至1238.18美元。

　　美元指数技术分析：

　　美指周一上涨在98.70之下遇阻，下跌在97.45之上受到支持，意味着美元短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在98.25之上企稳，后市上涨的目标将会指向99.05--99.45之间。今天美指短线阻力在99.00--99.05，短线重要阻力在99.40--99.45。今天美指短线支持在98.25--98.30，短线重要支持在97.85--97.90。

　　欧元/美元技术分析：

　　欧美周一下跌在1.1585之上受到支持，上涨在1.1770之下遇阻，意味着欧美短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在1.1650之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1.1530--1.1465之间。今天欧美短线阻力在1.1645--1.1650，短线重要阻力在1.1710--1.1715。今天欧美短线支持在1.1530--1.1735，短线重要支持在1.1465--1.1470。

　　黄金技术分析：

　　黄金周一下跌在3301.00之上受到支持，上涨在3346.00之下遇阻，意味着黄金短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果黄金今天上涨在3339.00之下遇阻，后市下跌的目标将会指向3363.00--3295.00之间。今天黄金短线阻力在3338.00--3339.00，短线重要阻力在3363.00--3364.00。今天黄金短线支持在3295.00--3296.00，短线重要支持在3276.00--3277.00。

　　主要财经数据：

　　

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