金市大鲤：黄金受到美国CPI数据大涨，后市金价还应注意那些风险

2023-07-13 11:22:01 来源：外汇网特约作者：金市大鲤

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　　兄弟们先苟一段时间吧，我们在本周一连续提醒的风险，果然后市还是出现了。当看到美元指数和十年期美债收益率开始走下跌的时候，我就知道我有哪些方面的问题没有理清楚。所以只能提醒大家风险就要来了，要谨慎做空。一定要带好止损，不要被套了。不要觉得市场会一直震荡。

　　这不周三美国的cpi数据就给了爆冷，国际市场直接突破了1940冲向了1960了。一旦爆发起来行情还是很恐怖的。而我再此之前，只能是发现市场风险要变大了，看跌黄金的信号在减弱了。但是在交易上也是没有参与买涨操作。只是庆幸，自己并没有出现套单，或者说是这几天连续做空都是轻仓参与

　　

　　那么既然cpi数据已经公布了，通胀继续大幅下跌，前值4%，本次预期值是3.1%,公布值给到了3%。从数据角度来看大福利多黄金，但是我跟大家讲过目前的黄金在波段上就是通胀涨，黄金涨，通胀跌，黄金就跌。但是如果数据显示利多黄金，也就是通胀低于3.1%，金价会先涨后跌。这是短期上涨，后期呈现波段下跌，意思就是通胀的下跌意味着美国实际利率的上涨。所以对于黄金市场波段后市看跌。当然反过来如果利空，数据公布值大于3.1%的话，那就是先跌后涨。

　　当前数据已经公布了，我们就按照3%的数据来做后市的分析，前文说到的通胀跌就是先涨后跌，这是基于美国长期国债收益率不变的前提下。通胀下跌才能导致美国实际利率上涨。但是本周一我提醒了，近期十年期美债收益率要跌了，所以对于美国实际利率来讲长期债券收益率下跌幅度大于通胀下跌速度的话，实际利率其实是下跌的。也就是当前的这种情况。

　　

　　最近美国十年期债券收益率下跌速度还是挺快的，而当前确实正是处于这个回调下跌的周期之中。这里边就让我明白了周一看不透的问题。一直以来我觉得美国财务部长耶伦要想到国际市场中借到美元，那就需要提升长期债券收益率，来吸引国外的美元回流，也就是其他国家主动购买美国国债，从而支付美元给美国政府。这个观点是没错的，至少在6月底时候，确实美国提升了长期债券收益率。

　　但是当十年期美债收益率提高到一定程度，资本市场中的美元持有者觉得收益率够充足，就会主动抛售美元，从而持有美国国债去吃利息。而周一市场出现美元快速下跌的信号时候，我个人只是发现了风险，但是没有认识到问题本质。现在来看就是明显的其他国家在抛售美元，换取美国国债。美国也在这个阶段逐步开始实现美元回流，也就是耶伦达到了借钱的目的。所以在美元快速抛售之后，紧跟着美国的十年期美债收益率就开始下跌了。

　　这样一来我们就理清楚了其中的本质，美债收益率和美债的价格是成反比的。也就是说购买十年期美债的资金越多，对应的美债收益率越下降。当前市场情况就是处于抛售美元，买入美债。黄金乘机上涨。但是并不意味着这种上涨可以持续很久。因为一旦出现外汇储备美元下降，在国际市场中就会出现美元荒，届时美元指数也会跌向较低的价格，这时候美国在从货币政策上继续加息，促使美元增值(足够多的美元回流到美国)进而造成美元开始企稳上涨。

　　

　　这时候新的周期就会开启，大家纷纷开始抛售美债，换取美元来应对美元潮汐，维持汇率稳定。当前周期就是处于美元指数和长期债券收益率下降回调的阶段。所以本次通胀虽然下跌了，但是刚好赶在了长期美债收益率回调下跌的阶段中。对于实际利率的影响，并未能造成有效的上涨，所以金价延续上涨的概率是比较大的。

　　因此对于接下来黄金的交易节奏要盯紧十年期美债收益率的见底，以及美元指数何时给出上涨信号。一但出现这样的信号，黄金的回落速度会更快。也就是说目前短期内按照震荡上涨思路处理。但也要随时做好市场反转下跌的准备，毕竟全球最大ETF黄金的持仓连续减持从未停止。这波美元指数的下跌也只是短期的。

　　目前国际环境的复杂程度来看，7月份的交易风险会更大，交易思想上要从前两个月的震荡思维转变出来，准备迎接快节奏的洗盘波动。

　　技术面来看：

　　

　　今日黄金由于昨日市场的强势上涨拉升，大阳已经突破了1890-1930区间震荡，并且目前k线的运行结构来看明显的低点抬升，高点创新高的走势，所以暂时判断金价将会进入到1930-1980区间震荡。结合前期K线价格表现，今日推荐压制价格关注1973下方关注1943支撑即可。

　　交易上时刻要带好止损，做好风控。并且要给日内的交易波动幅度拉大，短期内的震荡上涨，后市可能会随时出现爆发性的下跌行情。而我们要做的就是给当下震荡上涨做好，同时也要有随时暴跌的准备。整体而言就是风险增加了，不要扛单，持仓不过夜。2013年4月中旬的味道来了(这个时间，这个市场环境，做投资10年以上以及开金店10年以上的投资者们应该知道那年四月中旬有多可怕)

　　当然以上技术面分析不作为任何交易依据，个人观点仅供参考。作为一个交易人，在市场上摸爬滚打，出道已有7年，以上内容，谨代表个人愚见，不作为投资者操作依据。如果您对于我的观点分析比较认可。欢迎关注，点赞，转发。如对我的观点不认同，也欢迎教导指正。个人原创，实属不易，未经允许，不得转载搬运，感谢理解