金市大鲤：美国CPI年率将暗示实际利率方向，黄金市场未来走向何方

2023-04-12 20:30:13 来源：外汇网特约作者：金市大鲤

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　　今天来看国际金价亚盘阶段直接冲高上涨，测试了2020的压力价格，目前欧盘阶段出现回落表现。回顾昨晚直播来讲价格确实回踩了1995附近后开启了波段上涨，并且今天看好价格上破的表现也走出来了。整体的交易节奏来讲把握的还是不错的。

　　

　　近期的基本面并没有太多的变化，而我们平时主要关注到的一些指标从长期债券收益率的走势来看，给出的信号是未来有上涨的动能出现。这预示着未来金价有望走出波段下跌。同时看美元指数也是低位震荡的挺久了。随着指标的修复也给出了未来会涨的可能。因此在大的波段和周期中，近期的金价有望形成次顶看跌。

　　当然并未明确的看到全球最大ETF黄金的持仓连续不断大手笔的减持，所以不要恐慌未来出现的扫盘表现。单边的下跌可能还需要一段时间。不过小幅的减持也能看出资金的犹豫。就目前的国际环境来讲，银行暴雷的风险下降，以及人们对于金融市场稳定的信心逐步恢复。并且很明显的感受到一种感觉就是地区局势紧张已经进入常态，甚至多数经济体已经开始谋发展，促合作走向了共同抵抗本次金融危机的道路上。

　　

　　所以目前我对于市场环境的感受就是有一种，搞地区紧张已经没钱了，大家又开始发现新的经济周期，迎接新的挑战，共同促进经济发展才是目前首要任务。因为从实事来看，对于俄罗斯的制裁以及经济封锁等等，后来发现俄罗斯不仅没有受到实质的经济打压，反而混的越来越好。而美国一家独大控制经济，乱薅羊毛。给欧洲经济搞的一塌糊涂。有点幡然醒悟的感觉。

　　那么这种趋势延续下去的话，我觉得会有更多的国家加入到促合作谋发展的利好经济行为上来，甚至避险情绪衰退也只是随时可能发生的，对应的那些避险属性的金融资产反而有望走出下跌。

　　

　　今晚大家肯定关注的重点就是美国的CPI数据，从3月底美国公布的PCE数据来看的话，上次通胀意外出现下跌，对应的金价走势。实事是扫盘后走出了30美元的下跌表现。所以结合上次通胀数据的表现来看，目前市场对于通胀数据的吸收预期，我觉得更倾向于实际利率的涨跌。因为我们知道实际利率上涨意味着黄金下跌。而通胀数据的涨跌左右着实际利率的涨跌。所以基本逻辑来讲那就是通胀下跌的速度比预期要快的话，金价就能走出较强的跌幅。

　　回归到数据来讲，本次CPI数据前值是6%，预期值是5.2%。当然从历史来看该数据的公布值一直都是呈现回落状态的。所以就不考虑本次CPI能够大于6%的情况了。那就说三种表现，如果数据公布在5.5%之上，那么就属于通胀大于预期，从数据的角度来讲是利多美元利空黄金的。但是我并不认为金价会走下跌。因为当通胀高于预期的时候，意味着美国的实际利率是下跌的，所以对应的金价应该会走上涨。也就会出现数据利空黄金，但是金价上涨的走势。

　　

　　另外一种表现就是数据在5.5%-5.2%之间，这种情况虽然也是大于预期，但是相比于上个月的通胀6%的前值来讲，下跌的幅度还是挺大的。所以我觉得数据会是利空黄金，金价先跌走扫盘表现。也就是快速的下跌，之后价格在反弹上来。然后维持震荡的表现。

　　第三种情况，也就是数据低于5.2%，数据会显示利多黄金，但是价格会走出大跌表现。原因就是通胀的大幅下跌，造成美国实际利率的上涨。从而在未来形成紧缩性货币政策带来的对于黄金价格的有效压制。这种表现就会出现数据利多黄金，但是价格大跌的表现。

　　

　　当然这三种情况仅代表我个人认知，不作为任何操作建议。毕竟这种情况出现的概率是小的，从思路上来讲完全属于你逆向看待市场数据的表现。毕竟数据利多黄金，但是价格大跌这种可能性还是很少出现的。

　　黄金技术面来看：

　　

　　今天上午给出的交易思路就是看金价直接上涨测试2020的压力，而2020的压力在昨天就跟大家提到了。原因就是1982的位置刚好是处于布林带的下轨，而四小时级别K线是下影线测试的，所以判断下跌不会有延续。结合布林带走平，所以考虑价格会上涨测试2020，也就是布林带上轨的压力，从而走出震荡表现。

　　下午阶段市场确实在2020表现出了一小时级别阴线下跌，说明在这个价格，市场资金还是看跌意愿更加强烈。因此今天晚上CPI数据来看，2020上方应该是不错的压力位置。如果出现技术面背离的话，又将是一波看跌的好机会。

　　作为一个交易人，在市场上摸爬滚打，出道已有五年，以上内容，谨代表个人愚见，不作为投资者操作依据。如果您对于我的观点分析比较认可。欢迎关注，点赞，转发。如对我的观点不认同，也欢迎教导指正。个人原创，实属不易，未经允许，不得转载搬运，感谢理解