货币互换有什么优点？货币互换需要哪些步骤？

2019-11-06 19:34:07 来源：中亿财经网整合作者：佚名

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　　货币互换是互换交易中的一种形式，我们今天这篇文章，就给大家分享一下关于货币互换的一些知识，希望对大家的外汇投资有所帮助。

　　具体来讲，货币互换的优点主要有3个

　　①可降低筹资成本。

　　②满足双方意愿。

　　③避免汇率风险，这是因为互换通过远期合同，使汇率固定了下来。这个互换的缺点与稍后说到的利率互换一样，也存在违约或不履行合同的风险，如果是这样，另一方必然因利率、汇率变动而遭受损失。

　　使用货币互换涉及三个步骤：

　　第一步：识别现存的现金流量。互换交易的宗旨是转换风险，因此首要的是准确界定已存在的风险。

　　第二步：匹配现有头寸。只有明了现有头寸地位，才可能进行第二步来匹配现有头寸。基本上所有保值者都遵循相同的原则，即保值创造与现有头寸相同但方向相反的风险，这就是互换。

　　交易中所发生的。现有头寸被另一数量相等但方向相反的头寸相抵消。因而通过配对或保值消除了现有风险。

　　第三步：创造所需的现金流量。保值者要想通过互换交易转换风险，在互换的前两步中先抵消后创造就可以达到目的。与现有头寸配对并创造所需的现金流量是互换交易本身，识别现有头寸不属于互换交易，而是保值过程的一部分。

　　货币互换报价的一般做法是：在期初本金交换时，通常使用即期汇率，而在期末交换本金时，则使用远期汇率。远期汇率是根据利率平价理论，计算出两种货币的利差，用升水或贴水表示，与即期汇率相加减，得出远期汇率。流行的另一种货币互换报价方式是：本金互换采用即期汇率，而不采用远期汇率。货币互换的利息交换则参考交叉货币利率互换报价。

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