外汇交易中的滑点是什么？滑点的本质及产生的原因

2019-10-14 20:26:11 来源：中亿财经网整合作者：佚名

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　　2017年4月份美国公布非农就业数据报告时，滑点达到了38个点。这是交易者很不愿意看到的局面。尤其如果频繁的发生滑点，投资者的交易环境将会变得被动。

　　那么什么是滑点?

　　虽然滑点和点差都与汇率价格相关，但其实是两个完全不同的概念。其中，点差是买入价与卖出价之间的差额，也就是买卖差价;而所谓滑点，指的是交易者下单时的制定点位和最后实际成交的点位存在差距的一种现象。与点差以及佣金一样，滑点是外汇交易的成本之一。

　　滑点的本质：交易者最初请求的报价与执行报价之差交易者的订单，可能是市场单也可能是挂单，由于价格发生变化导致系统不能准确按照交易者最初请求的价格执行订单，最后执行订单时所用的报价是更有利于交易者的价格。出现这种执行价格优于交易者请求的报价的情况时，这类滑点被称为正滑点。

　　交易者的订单，可能是市场单也可能是挂单，由于价格发生变化导致系统不能准确按照交易者最初请求的价格执行订单，最后执行订单时所用的报价会导致交易者出现亏损。出现这种执行价格不利于交易者盈利的情况时，这类滑点被称为为负滑点。

　　在遇到特殊跳空行情时，滑点可能造成交易者的仓位爆仓成负值。因为此时经纪商缺乏足够的流动性报价时，交易者的止损(或者止盈)不会以初始设置成交，而通常是以系统跳空后的第一口价成交。

　　因此，滑点本质上来说，是交易者最初请求的报价与执行报价之差。滑点产生的原因

　　1，市场报价断层

　　我们上面的那个例子其实就是市场报价断层导致的滑点。在正常情况下，流动性充足，市场的报价是连续的，但是在行情剧烈波动或者出现大额直接进出的时候，就会出现价格断层。

　　2，网络延迟

　　一般来说，外汇交易是银行提供报价给交易商，交易商提供报价给客户。客户做交易时，交易指令到达交易商的服务器，然后转发到银行系统，并在银行成交，而在这个传输过程中，往往有一个较微小的延迟，平时可能看不出来，但是一旦碰到剧烈波动的行情，服务器如果处理不过来，就会发生延迟，产生滑点。

　　3，Last Look

　　流动性供应商有机会在订单执行之前看到交易者报价情况，并根据利害关系来决定是否执行交易的行为。也就是说，即使交易者的订单能够匹配流动性供应商的报价，流动性供应商仍可以拒绝该交易者的订单。尽管交易者可能已经点击了流动性供应商的最优报价，在市价单的情况下，交易者的订单仍会以次优价成交。对于Last

　　Look的讨论，也一直存在着争议。

　　4，外汇经纪商的操纵

　　有一些不正规、不道德的外汇交易商恶意操作而导致的。当交易者按下买卖键时，出现的成交价却不同于原先的报价，或者有时系统会显示重新报价的窗口，当交易者重新确认时，早已错失有利的价位。一些不正规的外汇交易商就是利用程序作假制造这样的现象，来混乱交易者的交易策略，以赚取利益，使得交易者的交易成本提高。

　　了解滑点产生的原因之后，我们发现滑点有正常滑点和异常滑点之分。由于各种客观现象导致的滑点是正常现象，而由经纪商恶意操作的滑点则为异常滑点。从理论上说，正向滑点和负向滑点的概率应该是一样的，即交易者从滑点中收益或亏损的几率是对等的。返回外汇网首页，查看更多>>