地缘风险降温VS鹰派加息预期：美元兑加元小幅走低，静待美国通胀数据指引

2026-06-09 16:36:02 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——周二(6月9日)亚洲时段，美元兑加元小幅走低，当前交投于1.3940附近。

　　伊朗与以色列宣布停止相互袭击，支撑了全球风险情绪，并拖累避险美元从两个月高位回落，这成为压制美元兑加元的主要因素。

　　然而，中东局势的长期不确定性、美联储的鹰派预期以及疲软的原油价格，共同限制了汇价的下行空间。

地缘风险降温，美元承压

　　伊朗与以色列周一先后宣布停止对对方的袭击，这一消息在距离双方再次交火不到24小时后发布，迅速提振了全球风险情绪。

　　此前，两国在周末期间相互发动了多轮打击——伊朗向以色列发射了多枚导弹，以报复以军对黎巴嫩贝鲁特南郊的袭击；以色列则对伊朗西部和中部的军事目标实施了空袭，伊斯法罕、德黑兰等地传出爆炸声。

　　市场一度担忧，这种“袭击-报复”的循环可能进一步升级为更广泛的地区战争，甚至波及霍尔木兹海峡的航运安全——该海峡承载着全球约五分之一的石油运输量，一旦被全面封锁，将对全球能源供应造成灾难性冲击。

　　随着双方先后表态“停止袭击”，投资者对地缘政治风险的恐慌情绪明显降温。特朗普总统的干预被视为促成这次短暂停火的关键因素。

　　据报道，特朗普在周日致电以色列总理内塔尼亚胡，要求其不要立即对伊朗导弹袭击进行报复，并强调“我说了算”。在内塔尼亚胡同意暂时观望后，伊朗方面也随后宣布结束本轮军事行动。

　　受此影响，避险美元从两个月高位回落。美元指数此前因中东局势紧张和强劲非农数据而一度冲高至100.20上方，但停火消息传出后，部分资金开始从美元等传统避险资产中流出，转向风险敏感型货币和资产。

　　多重因素限制汇价跌幅

　　然而，市场的乐观情绪仍然有限，美元的回落空间可能并不广阔。

　　首先，美伊在伊朗核计划及霍尔木兹海峡问题上存在重大分歧，双方的停火更像是一种战术性喘息，而非根本性和解。

　　伊朗军方明确警告，若以色列恢复军事行动，将采取“更严厉、更具毁灭性的回应”；以色列总理内塔尼亚胡也宣称，与伊朗和真主党的战争“尚未结束”。

　　这意味着地缘政治风险并未完全消除，任何一方的“擦枪走火”都可能重新点燃避险情绪，推动美元反弹。

　　其次，市场对美联储的鹰派预期依然强劲。

　　交易员目前定价2026年美联储加息的概率超过70%，而上周五远超预期的非农就业数据——新增就业17.2万人，前值合计上修9.3万人——进一步巩固了这一预期。

　　这份报告从根本上改变了市场对美联储政策路径的判断：几周前主流预期还是年内维持利率不变甚至降息，而现在年底前至少加息一次已成为基本情景。

　　在这种背景下，美元空头很难进行激进押注，一旦汇价出现明显回调，逢低买盘可能迅速入场，为美元提供支撑。

　　与此同时，地缘紧张局势的缓解正在压低原油价格。周一油价早盘一度飙升约4%，但随着停火消息传出，油价逐步回落，接近上周五收盘水平。

　　原油作为加拿大最重要的出口商品，其价格走势与加元汇率高度正相关。油价下跌意味着加拿大能源出口收入减少，从而削弱了与大宗商品挂钩的加元。这有助于限制美元兑加元的下行空间——即使美元出现回调，疲软的加元也会在一定程度上抵消跌幅，使汇价维持在相对高位。

　　综合来看，美元兑加元短期可能陷入震荡，但下行空间料将有限。

　　本周焦点：美国通胀数据

　　本周市场的注意力将集中在分别于周三和周四公布的美国5月消费者价格指数(CPI)和生产者价格指数(PPI)报告上。这两份关键的通胀数据将在影响市场对美联储未来政策路径的预期方面发挥重要作用，并直接驱动美元需求。

　　市场普遍预计5月整体CPI同比将升至4.2%，创三年多来最高水平，环比上升约0.5%。剔除能源和食品的核心CPI预计同比保持在2.9%附近，环比上升0.3%。

　　若通胀数据继续走高，将进一步巩固市场对美联储加息的预期——目前交易员已定价2026年加息概率超过70%，12月单次加息概率升至42%。这可能推动美元指数突破当前100.20附近的阻力区，向100.65迈进。反之，若通胀意外走弱，则可能促使投资者回调此前的鹰派定价，为美元回调打开空间。

　　周四公布的PPI数据将提供关于中东冲突对供应链影响的进一步线索。经济学家正密切关注PPI中能反映美联储首选通胀指标——个人消费支出(PCE)价格指数的组成部分，为本月晚些时候的PCE数据做铺垫。

　　此外，中东危机的发展以及原油价格的动态，也将为美元兑加元提供重要的交易指引。目前伊朗与以色列虽宣布停止相互袭击，但双方均保留了反击的权利，停火协议十分脆弱。若局势再度紧张，油价可能重新飙升，推高与大宗商品挂钩的加元，同时提振避险美元，两者的叠加效应将使美元兑加元的走势更加复杂。

　　交易员需密切关注地缘政治新闻与通胀数据的交替影响，灵活调整仓位。

　　技术分析

　　当前美元兑加元日线级别呈强势上涨格局，价格接近前期关键高点1.3966，多头趋势延续。

　　价格方面，当前价格运行于1.3940附近，MA20、MA50、MA100、MA200呈多头排列，支撑位逐步上移，均线对价格形成强劲助推。前期高点1.3960附近为短期阻力，下方支撑看向MA20均线(1.3817)及 1.3792一线。

　　指标端信号偏多：MACD指标DIFF与DEA在零轴上方金叉后持续上行，红柱放量，多头动能充足；RSI指标处于72.14附近，接近超买区间，需警惕短线回调风险，但未出现明显拐头信号，上涨趋势仍在延续。