FX168财经报社(北美)讯 当全球投资者沉浸于AI概念股带来的财富盛宴时，两位华尔街最著名的投资人——“股神”巴菲特(Warren Buffett)和“大空头”Michael Burry——却正在等待市场风暴来临。#AI热潮：从芯片到资本的竞赛#
巴菲特近日接受CNBC采访时表示：“我们从未见过像现在这样浓厚的赌博氛围。”而曾准确预测2008年美国房地产危机的Burry，则在Substack文章中直言：“AI无处不在，全天没有人讨论别的东西。” 更重要的是，两人不仅口头警告，更在用真金白银表达自己的立场。 目前，巴菲特执掌的伯克希尔·哈撒韦现金储备已升至3970亿美元，迟迟没有大规模入场投资。而Burry则在2025年通过买入看跌期权，大举押注AI泡沫破裂，其中包括针对英伟达约1.876亿美元的空头仓位，以及针对Palantir约9.12亿美元的看跌押注。在Burry看来，当前市场与1999年至2000年的互联网泡沫时期越来越相似。
他表示，如今股票上涨并非因为就业、消费或经济基本面改善，而只是因为“它们一直在上涨”。这种情绪化追涨，正是泡沫市场最典型的特征。 目前，AI热潮最大的受益者之一Palantir，其过去12个月市盈率已超过150倍；而英伟达市值更是一度突破5万亿美元。巨额估值正在持续吸引资金涌入AI概念股。 但在巴菲特和Burry看来，市场情绪已经明显过热。 巴菲特长期以来以“持有大量现金”著称。他曾表示，在过去60年的投资生涯中，真正值得大举出手的机会其实只有5次。当市场没有明显价值时，他宁愿什么都不做。巴菲特最著名的一句话之一是：“别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪。”
而历史证明，他真正擅长的，往往是在泡沫破裂后的危机时刻大举买入。 2008年金融危机最严重时期，伯克希尔向高盛投资50亿美元优先股，年股息高达10%，同时还获得以每股115美元购买50亿美元普通股的认股权证。2011年高盛赎回优先股时，伯克希尔获利约37亿美元。 这也是为何部分分析人士认为，巴菲特当前疯狂囤积现金，并非悲观，而是在等待下一次真正的“黄金抄底机会”。不过，巴菲特和Burry的警告并不意味着AI行业本身没有长期价值。
事实上，许多在互联网泡沫破裂期间暴跌的科技公司，后来反而成长为全球最有价值的企业。亚马逊如今市值已接近3万亿美元，而1999年上市的英伟达，也成长为全球最具价值的上市公司之一。 因此，问题或许并不在于AI是否会改变世界，而在于： 哪些公司真正拥有长期竞争力？ 当前估值是否已经提前透支未来增长？ 投资者是否在错误时间买入正确公司？ 文章指出，真正的长期投资者，需要具备足够耐心与纪律，而不是盲目追逐市场情绪。随着AI相关股票不断创出新高，越来越多华尔街人士开始担忧市场集中度和估值泡沫问题。
部分机构认为，如果未来AI资本开支增速放缓、盈利兑现不及预期，当前被资金高度追捧的AI概念股，可能成为未来市场调整中跌幅最大的板块。 而巴菲特始终坚持的“能力圈”原则，也再次受到市场关注。他更倾向于投资自己真正理解、且具备长期稳定现金流的企业，而不会因为市场热点而轻易改变策略。
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