澳元上演双击疯涨行情，背后三大推力

2026-01-28 22:00:04 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——周三(1月28日)亚欧时段，澳元兑美元高位震荡，目前守住周二全天的涨幅，周二澳元兑美元收盘涨超1.3%。

　　近期澳元表现极其抢眼，在国内数据、美元和大宗商品加持下，走出了主升浪的快速上涨行情。

澳洲近期数据强劲，支撑澳元

　　澳大利亚统计局(ABS)周三披露的核心数据显示，该国12月消费者物价指数(CPI)同比攀升3.8%，不仅高于3.6%的市场预期，更较11月3.4%的前值显著回升；月度CPI大幅上涨1.0%，扭转了前值0%的持平态势，亦超出0.7%的预期水平。核心通胀方面，澳储行(RBA)12月核心CPI环比上涨0.2%、同比攀升3.3%，进一步印证通胀压力的粘性。

　　这代表澳大利亚没法忽视通胀而降低利率，同时即是利率维持在3.6%高位，澳洲的经济依然强劲，通过超预期的CPI可以观察得出。

　　季度数据同样释放明确信号：第四季度(Q4)季度CPI环比上涨0.6%、同比上涨3.6%，同期澳储行季度核心CPI环比攀升0.9%、同比上涨3.4%，显示澳大利亚整体通胀水平仍持续高于澳储行2%-3%的政策目标区间，通胀压力尚未明显缓解。

　　除通胀数据外，澳大利亚近期经济基本面表现亦为货币政策收紧提供支撑。1月标普全球制造业采购经理人指数(PMI)录得52.4，较前值51.6稳步回升；服务业PMI从前期51.1大幅攀升至56.0，综合PMI同步从51.0升至55.5，三大指数均处于荣枯线以上，反映经济景气度持续改善。就业市场更是表现亮眼，12月就业人数新增6.52万人，一举扭转11月减少2.87万人(从2.13万人修正)的疲软态势，显著高于3万人的市场预期；失业率同步从4.3%降至4.1%，低于4.4%的市场共识，劳动力市场的强劲为通胀粘性提供了基本面支撑。

　　美元走弱支撑澳元

　　特朗普讲话释放出未打算干预美元的美元继续贬值的信号，称美元表现很好，并不担心美元下跌，还表示可以让美元像一个悠悠球一样波动，认为美元并未下跌太多，且美元正在回归其自身应有的水平是合理的，同时提及日本一直都想让货币贬值。

　　美元指数(DXY)在前一交易日重挫超1%后展开修复，目前交投于96.13附近，“抛售美国”叙事仍主导市场情绪，有效限制了美元的反弹空间。

　　凯投宏观副首席市场经济学家约纳斯·戈尔特曼指出，美元近期下跌的核心驱动因素是美国财政部考虑直接干预汇市的相关报道引发的市场连锁反应；而美国总统唐纳德·特朗普称美元价值“表现极佳”的表态，亦对美元构成一定抛售压力。

　　大宗走强强化澳元币值

　　澳元被公认为世界的“商品货币”(Commodity Currency)。大宗商品涨价不仅通过美元贬值间接发生，还从实质层面强化了澳元的支撑。

　　澳洲是铁矿石、煤炭、天然气和黄金的主要出口国，当大宗商品涨价时，澳洲贸易条件改善，出口同样的资源能换回更多的外汇(主要是美元)，之后外汇结汇会推高澳元，同时由于资源价格上涨，海外资金也增加了对本土资源的直接投资(FDI)加剧了资金流入。

　　即结合上一段大宗商品大多以美元标价，当美元贬值时，大宗商品往往会双重上涨。

　　总结与技术分析：

　　近期澳元的上涨幅度明显大于美元的跌幅，也展示了澳元的的魅力，当美元和大宗商品共振之时即是澳元这种商品货币表演的时候。

　　技术面显示澳元依托5日线强势突破上升通道，快速拉伸，未到通道上轨之前依然有上涨空间，但是RSI显示超卖，同时远离5日线，汇价如果继续强势将会维持在高价区，等待5日线上衣和RSI指标钝化，之后继续突破。