棕榈油暴跌预警：关键支撑告破，空头剑指何方？

2025-03-04 22:50:02 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——马来西亚棕榈油期货周二(3月4日)收低，主要受到大连油脂走弱以及贸易风险担忧的双重打压。大连活跃豆油合约和棕榈油合约均出现下跌，芝加哥期货交易所(CBOT)豆油价格也有所下滑。由于棕榈油在全球植物油市场中与其他食用油存在竞争关系，其价格走势往往会跟随竞争对手的价格变动。

全球植物油市场的不确定性大幅增加，令交易商感到恐慌。贸易风险的升级无疑给棕榈油市场带来了巨大的压力。

　　另外，尽管路透社调查显示，由于洪水导致生产中断，马来西亚2月份的棕榈油库存预计将降至近三年来的最低水平。但与此同时，印度1月份棕榈油进口量降至2011年3月以来的最低水平后，2月份进口量环比上升36%。这一增一减之间，棕榈油的供需格局也在发生微妙的变化。

　　值得注意的是，油价的走势也对棕榈油产生影响。有报道称OPEC+将按计划在4月增加产量，以及美国对加拿大、墨西哥关税生效导致油价下跌。而较低的原油期货价格使得棕榈油作为生物柴油原料的吸引力下降，进一步对棕榈油价格形成打压。

　　棕榈油合约技术分析

　　从日线图来看，棕榈油价格呈现出明显的下跌趋势。均线系统呈现空头排列，短期均线(如MA5、MA10)在上方形成重重压制，价格沿着短期均线下方不断下行。这表明市场短期处于明显的空头主导态势，多头力量较为薄弱，难以组织起有效的反弹。

　　在MACD指标方面，DIFF线和DEA线均在零轴下方运行，且DIFF线位于DEA线下方，同时柱状图为绿色且不断伸长，这意味着市场的空头动能在持续增强，下跌趋势有望延续。

　　从相对强弱指标(RSI)来看，当前数值处于30以下的超卖区域。然而，超卖并不意味着价格会立即反弹，在当前空头趋势下，RSI指标可能会在超卖区域持续一段时间，这也从侧面反映出市场的弱势格局。

　　再看周线图，棕榈油价格已经跌破了重要的支撑位，并且成交量在下跌过程中有所放大，这显示出市场的抛售压力较大，空头力量在周线级别上占据优势。

综合分析与展望

　　综合技术面和基本面来看，棕榈油市场目前面临着较大的下行压力。技术面上，空头趋势明显且动能强劲；基本面方面，贸易风险的不确定性、竞争对手油脂价格的走弱以及原油价格下跌导致棕榈油作为生物柴油原料吸引力下降等因素，都在压制棕榈油价格。

　　不过，投资者也需要关注一些潜在的变化因素。例如，马来西亚棕榈油库存降至近三年最低水平，这可能在未来对价格形成一定的支撑。如果后续贸易关系出现缓和，市场的恐慌情绪可能会得到缓解，棕榈油价格也可能会迎来一定的反弹机会。

　　对于投资者而言，在当前市场环境下，需要密切关注技术指标的变化以及基本面消息的动态。在空头趋势未得到明显扭转之前，操作上应保持谨慎。而对于中长线投资者来说，可以关注价格在关键支撑位的表现，以及市场供需格局的进一步变化，寻找合适的入场时机。总之，棕榈油市场在技术面与基本面的交织影响下，充满了机遇与风险，投资者需做好充分的准备和分析。