黄金深度分析：2800美元关口争夺战，PCE数据能否点燃新一轮涨势？

2025-01-31 20:30:03 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——周五(1月31日)，现货黄金交投于2795.70美元/盎司，日内微涨0.02%，最高触及2800.80美元，整体呈现窄幅震荡走势。黄金价格近期持续走高，主要受到避险情绪升温、美元走软以及通胀预期支撑。然而，美联储的鹰派立场和美国国债收益率的回升限制了金价的进一步上涨。以下从基本面和技术面展开分析。

基本面分析：避险情绪与通胀预期的双重支撑

　　1. 特朗普关税言论引发市场担忧

　　美国总统特朗普近期重申对墨西哥和加拿大征收25%关税的威胁，并警告称，若金砖国家试图取代美元，可能实施100%的关税。这一言论加剧了市场对贸易摩擦升级的担忧，推动避险资金流入黄金市场。

　　2. 地缘政治风险升温

　　俄乌局势持续紧张，俄罗斯战机在鄂霍次克海和日本海上空的长时间飞行进一步加剧了地缘政治不确定性。此外，市场对特朗普保护主义政策可能引发通胀的预期也为黄金提供了支撑。

　　3. 美联储鹰派立场限制金价涨幅

　　美联储在最近的会议上决定维持利率不变，并暗示在通胀和就业数据未达到目标前不会急于降息。这一鹰派立场推高了美国国债收益率，限制了无收益资产黄金的吸引力。

　　4. PCE数据成关键催化剂

　　市场密切关注即将公布的美国个人消费支出(PCE)价格指数，这是美联储衡量通胀的重要指标。若数据超预期，可能进一步推高通胀预期，从而提振黄金价格；反之，若数据疲软，可能削弱黄金的吸引力。

　　技术面分析：2800美元关口成多空争夺焦点

　　1. 短期上行趋势

　　黄金价格近期持续走高，并在周五触及2800美元的历史新高。从日线图看，金价已突破2773-2772美元的关键阻力区域，并试图站稳2800美元关口。若价格能有效突破并站稳2800美元，可能进一步打开上行空间。

　　2. 关键阻力与支撑

　　- 阻力区域：2800美元是短期关键心理关口，突破后可能测试2850美元甚至更高水平。

　　- 支撑区域：2773-2772美元区域是近期的重要支撑，若价格回落至该区域附近，可能吸引买盘入场。进一步支撑位于2758-2756美元区域，若跌破可能引发多头平仓，价格可能下探2740美元甚至2725-2720美元的关键支撑。

　　3. 技术指标信号

　　- 相对强弱指数(RSI)：日线图上的RSI指标接近超买区域，表明市场可能面临短期回调风险。

　　- 移动平均线：金价目前位于短期和长期均线上方，显示整体趋势仍偏多。

　　未来趋势展望

　　1. 上行突破情景

　　若黄金价格突破并站稳2800美元关口，可能进一步测试2850美元甚至2900美元水平。这一情景的实现需依赖PCE数据超预期或地缘政治风险进一步升温。

　　2. 下行修正情景

　　若价格未能突破2800美元并回落至2773-2772美元支撑区域下方，可能引发短期回调，目标看向2758-2756美元甚至2740美元。

　　3. 横盘整理情景

　　在PCE数据公布前，市场可能维持震荡格局，价格在2770-2800美元区间内波动。