美国CPI重磅来袭，美元能否强势反弹引领市场风向？

2025-01-15 19:25:03 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——美国核心CPI数据或成美元短期反弹的重要推动力，市场预期0.3%月环比增长将支撑美元升值，压制欧元及英镑走势。欧元反弹空间有限，阻力位在1.035-1.040区间；英镑受英国央行降息预期影响，下行压力增大。整体市场聚焦美国通胀数据对货币走势的指引。

基本面分析

　　美元：核心CPI或成支撑美元的重要因素

　　昨日，美国生产者价格指数(PPI)数据低于预期，核心PPI月环比增长为0.0%，导致美元走软。然而分析师认为，这并不意味着今日将公布的消费者价格指数(CPI)也会展现同样的温和信号。美国经济学家指出，PPI中机票价格和汽车租赁价格的上涨将可能成为核心CPI进一步升温的主要推动因素。市场预期核心CPI的月环比增长在0.2%-0.3%之间，而0.3%的结果(被普遍认为可能性最大)可能被解读为美联储鹰派信号，进一步支持美元升值。

　　与此同时，特朗普政府提出逐步提高关税(每月2%-5%)的计划也在昨日被报道。这一渐进方式旨在减缓通胀的冲击，同时为谈判提供更大的灵活性。尽管这对美元短期影响有限，但如果CPI数据高于预期，可能引发市场对通胀的进一步担忧，从而对美元形成新的支撑。

　　欧元：反弹空间有限

　　昨日，由于美元走软，欧元兑美元汇率升至1.030。然而，随着今日美国CPI的发布，欧元面临进一步压力的可能性较大。分析师认为，尽管技术模型显示欧元兑美元汇率存在2.5%的风险溢价，这主要反映了市场对美国贸易保护主义的担忧，但这一估值差距难以在短期内迅速弥合。

　　从经济数据看，欧元区缺乏重大利好消息支撑，尽管欧洲央行的几位官员将发表讲话，但预计其对市场的影响有限。分析师认为，如果今日美国核心CPI月环比增长达到0.3%，欧元兑美元可能难以在1.020上方站稳。

　　英镑：通胀降温缓解债券压力，但汇率表现平淡

　　英国12月通胀数据好于预期，整体CPI从2.6%降至2.5%，核心CPI从3.5%降至3.2%，服务业通胀也从4.8%下降至4.4%。这为英国国债市场带来了一定缓解。预计国债收益率的下降将支持英镑汇率的稳定。然而，由于市场普遍预期英国央行将在2月降息25个基点，这一数据强化了市场对未来降息的预期。

　　分析师认为，尽管通胀数据表现疲弱，英镑兑美元并未大幅下跌，表现出对长期借贷成本更加敏感的特征。这也反映了英镑目前更接近新兴市场货币的波动特性。

　　技术面分析师解读：

　　欧元兑美元：技术反弹或遇阻

　　技术面显示，欧元兑美元短期内进一步上涨的空间有限。上方阻力位集中在1.035-1.040区间，而下方关键支撑在1.020。如果美国CPI数据表现强劲，欧元兑美元可能重新回到1.020以下。

　　从短期技术指标看，欧元当前接近超卖状态，再进一步反弹可能需要更明显的经济或政策利好支持。如果美国核心CPI数据高于市场预期，美元走强可能使欧元兑美元再度承压。

　　英镑兑美元：技术走势平稳但存风险

　　英镑兑美元当前交投于1.220附近，短期内技术面表现平稳。上方阻力位在1.230，而下方支撑位在1.210。通胀数据的缓解和英国国债收益率的下降为英镑提供了一定的支撑。然而，若市场对英国央行降息的预期进一步升温，英镑可能面临新的下行压力。

　　结论

　　全球货币市场正在等待关键数据的指引。美国核心CPI数据可能成为美元短期反弹的重要推动力，同时对欧元和英镑构成压力。英镑的稳定性部分依赖于国债收益率的表现，而欧元的反弹空间受限于基本面和技术面因素。