CBOT持仓：大豆、玉米、小麦多空激战，市场拐点将至？

2024-12-30 11:29:13 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——周一(12月30日)，CBOT谷物期货市场表现稳健，其中玉米价格接近六个月高位，小麦连续第三个交易日上涨，大豆小幅回升。市场情绪受强劲需求和交易商持仓变化推动，投机资金的流向进一步揭示了未来价格走势的潜在方向。

　　根据汇通财经观察，海外交易商估算的结果显示：

　　2024年12月27日当日，大宗商品基金：

　　增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净空头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净空头；增加CBOT豆油投机性净多头。

　　最近5个交易日，大宗商品基金：

　　增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净多头；增加CBOT豆油投机性净空头；

　　最新30个交易日，大宗商品基金：

　　增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净空头；增加CBOT小麦投机性净空头；增加CBOT豆粕投机性净多头；增加CBOT豆油投机性净空头。

　　具体变动数据见图表。

玉米：需求支撑下接近六个月高点

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米主力合约上涨0.2%，报4.54-3/4美分/蒲式耳，延续上一交易日的涨势，盘中最高触及4.55美分/蒲式耳，为6月中旬以来的最高点。美国农业部(USDA)最新数据显示，截至12月19日当周，美国玉米出口销售量达到170万吨，超出市场预期的100万至160万吨区间。

　　出口需求持续旺盛是玉米价格稳步上扬的核心驱动因素。此外，8月市场触及四年低点后，逢低买盘活跃，终端用户提前锁定采购，以防南美玉米收成受挫，这一预期进一步强化了市场看涨情绪。近期持仓数据显示，过去5个交易日内，大宗商品基金持续增加CBOT玉米投机性净多头，这与市场需求面的强势表现相一致。

　　小麦：俄乌供应忧虑推动价格连续上涨

　　CBOT小麦期货上涨0.5%，报5.49-1/4美分/蒲式耳，连续第三个交易日收涨。市场对俄罗斯供应的不确定性加剧，提振了买盘情绪。俄罗斯国家气象机构表示，1月俄罗斯中部和伏尔加地区的冬小麦生长状况可能恶化，温暖气候和过量降水导致麦苗在冬季持续生长，这或将影响产量。

　　大宗商品基金在近30个交易日内增加了小麦净空头头寸，但在最近5个交易日又转为增持净多头，反映出市场对短期供需平衡的再评估。由于全球主要出口国供应的不稳定性仍存，小麦价格有望继续获得支撑。

　　大豆：巴西供应预期打压价格，但技术性买盘回暖

　　CBOT大豆期货上涨0.2%，报9.91-3/4美分/蒲式耳，扭转上一交易日的跌势。尽管巴西丰产预期给市场带来压力，但技术性买盘和部分逢低吸纳推动价格反弹。

　　数据显示，最近30个交易日内，大宗商品基金增加了大豆投机性净空头，表明市场对未来供应充足的看法。然而，在过去5个交易日内，基金持仓出现转向，增加了大豆净多头，这或许表明部分资金开始对价格过度下跌进行修正。

　　豆粕：需求放缓，持仓分歧明显

　　豆粕市场表现相对疲软，受压于全球大豆供应宽松以及需求端放缓的影响。大宗商品基金在过去5个交易日内增加了豆粕净多头，但在12月27日的持仓数据显示，基金继续增加豆粕投机性净空头。

　　市场对全球畜牧养殖需求增长的预期略显谨慎，但随着大豆市场的企稳，豆粕价格可能在短期内保持震荡格局，等待需求回暖或供应端出现新的变数。

　　豆油：投机买盘推高价格，基金持仓短期波动

　　CBOT豆油期货在最新交易日录得上涨，反映出大宗商品基金增持净多头的动作。然而，在过去30个交易日内，基金持仓整体上表现为减持净多头，显示市场情绪仍存在不确定性。

　　全球植物油市场的需求波动较大，而豆油作为替代性强的品种，受原油价格、能源政策以及消费市场变化的影响较大。短期内，市场或继续关注全球经济复苏进程对植物油需求的提振作用。

　　展望与总结

　　总体来看，CBOT谷物期货市场在需求驱动下呈现稳步上行态势，玉米和小麦受到出口需求和供应担忧的双重支撑，大豆市场受巴西丰产预期压制但资金买盘开始回流。投机资金持仓的变化反映出市场对各品种短期走势的微妙预期，未来价格波动可能继续受全球供需格局、天气以及宏观经济环境的共同作用。

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