CBOT持仓：净多增加，但大豆、玉米现货走弱背后隐藏了什么信号？

2024-10-02 09:41:06 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——周三(10月2日)，在谷物市场交易中，玉米、大豆、小麦、豆粕、豆油五大农产品期货市场纷纷受到了地缘政治、收割进展以及供应链因素的影响，价格波动显著。现货市场的基差同样受到船运条件、基准出价变化和出口需求的影响。以下将详细分析各品种的现货和期货市场表现，并结合基本面、技术面以及相关市场消息给出解析。

　　根据汇通财经观察，海外交易商估算的结果显示：

　　2024年10月1日当日，大宗商品基金：

　　增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净多头；增加CBOT豆油投机性净多头。

　　最新30个交易日，大宗商品基金：

　　增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净多头；增加CBOT豆油投机性净多头。

　　具体变动数据见图表。

玉米

　　10月1日，芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货价格上涨，主力12月合约收盘涨4-1/4美分，报每蒲式耳4.29美元，盘中触及三个月来的最高价4.32-3/4美元。小麦市场的走强和中东地缘政治紧张局势助推了能源市场的上涨，间接支撑了玉米价格。美国农业部(USDA)的数据显示，美国玉米收割已完成21%，高于五年平均的18%，市场供应逐渐增加。

　　现货市场方面，美国中西部的玉米基准报价大多持稳或走弱。爱荷华州达文波特的玉米基差下跌19美分，而芝加哥地区的升降机玉米基差则下跌5美分。尽管如此，伊利诺伊州迪凯特的玉米基差却小幅上涨1美分，显示了加工需求的韧性。驳船市场方面，由于密西西比河及其支流水位的上升，驳船运价小幅下降，9月装载的CIF玉米驳船出价较CBOT 12月期货低2美分，10月装载的驳船出价也较期货低2美分。

　　StoneX最新的预测将美国玉米单产上调至每英亩184蒲式耳，较之前预测的182.9有所提高，这一消息在一定程度上缓和了供应端的压力。出口方面，USDA公布的数据显示，出口商向未公开的目的地销售了195,000公吨美国玉米，进一步表明国际市场需求的稳定。

　　大豆

　　大豆期货在10月1日的交易中表现平淡，11月大豆期货合约收涨1/4美分，报每蒲式耳10.57-1/4美元。市场对即将进行的大豆收割保持谨慎，收割压力对期价形成了抑制，全天期价围绕持平水平波动。与此相比，豆粕期货表现更为强劲，12月豆粕期货合约收涨5.90美元，报每短吨347.50美元。豆油期货则稍显疲软，12月豆油期货合约收跌0.40美分，报每磅42.91美分。

　　现货市场方面，大豆基差整体走弱，印第安纳州拉斐特大豆加工厂的大豆基价下跌了15美分，爱荷华州康瑟尔布拉夫斯的基差也下跌了5美分。墨西哥湾的大豆驳船价格受到河流水位上升的影响有所回落，9月CIF大豆驳船出价较CBOT 11月大豆期货下跌7美分，10月驳船出价下跌8美分。

　　USDA的最新数据显示，大豆收割已完成26%，明显高于五年平均水平的18%。StoneX也将美国大豆单产预测上调至每英亩53.5蒲式耳，较上月的53.0蒲式耳有所提高，意味着大豆产量预期较为乐观。然而，受美国东海岸和墨西哥湾沿岸码头工人罢工的影响，出口可能会面临一定的中断，影响美国大豆的出口节奏。

　　小麦

　　10月1日，CBOT小麦期货价格受地缘政治和供应收紧迹象的支撑，大幅上涨。主力合约12月小麦收盘上涨15美分，报每蒲式耳5.99美元，盘中最高触及6.02-1/2美元，为三个月高点。市场分析认为，黑海地区供应收紧的迹象，以及俄罗斯上调小麦出口价格，成为支撑小麦期价上涨的主要因素。此外，俄罗斯干旱导致沃罗涅日地区宣布进入紧急状态，这一消息进一步强化了供应短缺预期。

　　现货方面，美国南部平原地区硬红冬小麦(HRW)报价基本保持稳定，农民在专注于玉米和大豆的收割工作，市场销售清淡。尽管如此，干旱条件继续影响冬小麦的种植，俄克拉荷马州和堪萨斯州的小麦播种进展落后于五年平均水平。

　　在国际市场，摩洛哥预计将在2024/25季从俄罗斯进口大量软小麦，超越法国成为其最大供应国。此外，约旦国家谷物买家在一份国际招标中未能成功采购120,000公吨小麦，进一步显示出当前全球小麦市场的不确定性。

　　豆粕

　　豆粕市场在10月1日表现强劲，CBOT豆粕12月合约收涨5.90美元，报每短吨347.50美元。受美国收割季大豆供应增加的压力影响，豆粕期价盘中表现积极。此外，美国国内加工需求保持稳固，为豆粕价格提供了支撑。

　　基差方面，现货市场的豆粕价格较为稳定。出口商向未公开的目的地销售了一定数量的美国大豆，表明国际市场对豆粕及其相关产品的需求依然坚挺。

　　豆油

　　相比豆粕，豆油市场表现相对疲软。12月豆油期货合约收跌0.40美分，报每磅42.91美分。虽然受到地缘政治紧张局势和能源市场走强的影响，但豆油价格并未跟随其他农产品上涨，市场在技术性交易的主导下显得较为谨慎。

　　出口市场方面，豆油的需求同样受到美国出口设施的罢工影响，市场预期出口量将减少5%-6%。不过，未来几周内南美的天气状况对豆油供应的影响仍将是市场关注的焦点，特别是巴西的播种情况。

　　在全球地缘政治局势紧张、中东局势和黑海供应短缺的多重因素影响下，农产品期货市场表现活跃。玉米和小麦受到能源市场上涨的提振，而大豆和豆油的表现则较为温和。基差方面，随着收割季的推进，玉米和大豆的现货报价有所走弱，但豆粕需求的增加为其价格提供了支撑。未来几周，天气变化、出口需求和地缘政治局势将继续主导市场走向。