棕榈油创下五个月新高：印度需求和原油市场如何影响走势？

2024-09-26 21:58:07 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——周四(9月26日)晚间，马来西亚棕榈油期货市场强劲反弹，12月交割的基准棕榈油合约(FCPOc3)上涨2.7%，达到每吨4,152林吉特(约1,002.90美元)，创下了自4月15日以来的最高收盘价。价格上涨背后主要是受印度旺盛需求和对供应的担忧推动。与此同时，全球能源市场的波动也对棕榈油市场产生了深远的影响。

市场背景：印度需求与供应压力

　　近期，印度作为全球最大棕榈油进口国之一，需求呈现强劲势头，直接支撑了棕榈油价格的攀升。据SSY Global的分析师马塞洛·卡尔特雷拉(Marcello Cultrera)指出，印度国内的消费需求以及节日前的补货需求是促使市场走高的主要因素。随着节日临近，印度采购力度加大，推动了市场的上行。

　　与此同时，马来西亚和印度尼西亚，作为全球主要的棕榈油生产国，其产量可能受到气候因素的影响。根据东盟专业气象中心的最新报告，9月30日至10月13日期间，赤道大部分地区将迎来更为潮湿的天气。这一气候趋势可能进一步影响棕榈油的收成，尤其是进入10月时生产周期的自然减速，加剧了市场对于供应紧张的担忧。

　　气候的不确定性以及需求端的强劲表现，使得市场普遍预期棕榈油产量难以在短期内迅速提升，供应可能继续趋紧。

　　技术面：棕榈油价格连续七日上涨

　　技术面上，棕榈油价格已经连续七个交易日呈现上升趋势，累计上涨了11%。这种持续的涨势不仅反映了市场对供应短缺的预期，也体现了全球植物油市场的结构性需求变化。大连期货交易所的主力豆油合约和棕榈油合约同样上涨，显示出全球植物油市场的整体利好情绪。

　　豆油作为棕榈油的主要竞争对手，也对其价格走势产生重要影响。马来西亚衍生品市场的分析师指出，豆油和棕榈油之间的市场竞争常常导致两者价格同步波动。随着大连期货和芝加哥期货市场的豆油价格走高，棕榈油价格受到带动继续攀升。

　　此外，棕榈油市场货币林吉特兑美元汇率下跌0.31%，进一步推动了价格上涨。林吉特走软使棕榈油对于持有其他外币的买家而言更加便宜，增强了国际买盘兴趣。

　　消息面：原油市场的波动对棕榈油的连带影响

　　棕榈油市场一直紧密跟随原油市场的波动。本周四，原油期货价格在经历了早前的上涨后突然下跌，市场消息指出全球最大原油出口国沙特阿拉伯可能放弃此前设定的价格目标，并考虑提高产量。受此消息影响，全球油价迅速回落，这给棕榈油市场带来了新的不确定性。

　　原油市场的价格走势对棕榈油有双重影响：首先，棕榈油被广泛用于生物燃料生产，当原油价格走高时，棕榈油作为生物燃料原料的需求也会随之上升，反之，原油价格走低时，对棕榈油的需求可能会有所减少。这种直接的价格关联性使得原油的价格波动成为棕榈油市场的重要参考指标。

　　卡尔特雷拉还提到，由于原油价格下跌，部分地区对生物燃料的需求减弱，特别是大豆油在生产生物燃料时的需求有所下降。随着大豆油需求的减少，棕榈油也受到了相应影响。

　　展望：未来市场走势如何？

　　展望未来，棕榈油市场的走势将继续受到需求和供应两方面因素的影响。印度的强劲需求是否能够持续，取决于该国国内市场的消费状况以及全球植物油价格的变化。同时，随着东北季风季节的临近，市场将密切关注马来西亚和印度尼西亚的生产情况。

　　另外，原油市场的进一步波动也将继续影响棕榈油的走势。如果沙特阿拉伯真的提高产量，导致油价进一步下跌，棕榈油作为生物燃料原料的吸引力可能会继续降低，进而对其价格产生压制作用。

　　综合来看，当前棕榈油市场依旧处于需求强劲、供应受限的状态，但原油价格的不确定性可能成为未来影响价格波动的重要因素。对于投资者而言，密切关注原油市场动态、气候变化以及全球植物油市场的供需平衡，将是制定有效交易策略的关键。

　　(1美元=4.1400林吉特)