未来一周大量数据出炉，对美联储定价和美元走势重要的一周

2024-08-30 19:55:02 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——下周一(9月2日)是美国的公共假日，我们可能会迎来一个安静的开始。之后焦点将转向下周五的非农就业报告，有大量经济数据等着我们。交易员们现在更加重视总体上的就业数据，以帮助解读我们是否真的会在经济软着陆的同时迎来多次降息，以保护他们宝贵的风险偏好。这意味着裁员、职位空缺、ADP就业和申请失业救济人数数据将是主要就业数据的预热。

下周也有供应管理学会(ISM)制造业和服务业报告将公布，该报告提供了全球最大经济体增长、就业和通胀趋势的领先数据。全球主要地区的最终PMI数据值得一看，尽管它们不太可能成为巨大的市场驱动力，除非我们看到与预览数据有很大的偏差。

　　交易员还将了解加拿大央行是否会连续第三次降息，如果央行降息，可能会引发“鸽派美联储”的狂热。

　　美元指数技术分析

(美元指数日图来源：易汇通)

　　基本面和技术面都预示着美元在未来几个月将走低。2018年和2021年显著的下跌幅度大约为-15%，如果这一跌幅再次出现，可能会使美元指数下降至96点。但这并不意味着这一过程会直线发生。

　　我们已经看到美元指数经历了两个明显的熊市月份，自5月份高点以来下跌了约5%。这通常是过去18个月跌幅的深度。因此，可能会出现一些均值回归。特别是现在全世界似乎都看空美元。

　　日线图显示，美元指数在100.5附近找到支撑位后，动能正在上升。附近还有2024年开盘价、每周成交密集区和10点整数关口，以加强支撑。如果下周美国数据没有像鸽派所希望的那样迅速走软，我们可能会看到美元继续反弹，并至少达到102点。

　　然而，如果低于103.55点，日线趋势仍然看跌。空头可能只是在像102点、61.8%的斐波那契水平(大约在103点)这样的阻力水平附近寻找新的机会。

　　未来一周重要财经数据和事件

　　美国非农就业数据

　　杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)上周在杰克逊霍尔(Jackson Hole)表示，通胀已“显著”下降，“劳动力市场不再过热”，为美联储多次降息打开了大门。由于9月份的降息实际上已经确定，降息的步伐将取决于即将公布的数据。这使得即将发布的就业数据更加重要。

　　如果下周的就业数据继续走软，应该会加强市场急于消化的连续降息的理由。但正如我本周一直警告的那样，即将发布的数据可能不需要太大的上行惊喜，就能让空头摆脱可以说是超卖的美元押注。

　　因此，交易商应密切关注下周的就业数据，其中最重要的是周五公布的非农就业数据。对美元空头来说，最理想的情况是NFP数据显著下降，同时平均时薪和失业率上升。

　　但在周五的非农就业报告之前，我们还有职位空缺、裁员、ADP就业、初请失业金数据和ISM PMI(包括就业组成部分)。

　　ISM制造业，服务业

　　供应管理学会的报告对投资者来说是一个非常有用的工具，因为它们为评估美国经济的潜在实力提供了三种不同的观点：增长前景、通胀压力、就业趋势。ISM服务业报告将比制造业报告更有分量，特别是如果整体数据增长速度慢得多(软着陆)，或者收缩到50以下，预示着经济衰退(硬着陆)。

　　这些数据也将影响周五非农就业报告出炉前的市场人气。例如，如果整体ISM指数、新订单指数和就业指数较低，这可能意味着非农就业报告较弱。

　　加拿大央行利率决定

　　在前两次会议上，加拿大央行已降息25个基点，经济学家和市场定价都强烈倾向于下周进行第三次降息。这将使现金利率降至4.25%，低于澳洲联储的4.35%，与欧洲央行持平。在主要的中央银行中，只有瑞士央行的1.25%和日本央行的0.5%的利率更低。

　　路透社的一项调查还估计，加拿大央行可能在12月前将现金利率下调3.75%，这为今年最后两次会议上再降息留下了空间。这可能会完成五次连续降息，总计-125个基点。

　　这使得加拿大央行的温和惊喜空间很小。因此，如果真有什么惊喜的话，那也不会像预期的那么温和。这可能进一步走强加元。