美联储、日元、消费者信心：三重风险下的市场下一步是哪里？

2024-06-25 20:58:03 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——在经济全球化的大背景下，各国经济的每一次波动都可能引发全球市场的连锁反应。周二(6月25日)，市场的目光聚焦于几个关键事件，它们不仅影响着投资者的情绪，也对全球经济的走向产生深远影响。

美联储的“大老鹰”与通胀预期

　　美国联邦储备系统(美联储)的动向一直是全球金融市场的风向标。随着交易员翘首以待周五的美国个人消费支出(PCE)通胀报告，市场情绪显得尤为紧张。预计5月份的PCE通胀率将同比下降至2.6%，这一预期若成真，将标志着通胀压力的缓解。

　　然而，旧金山联储主席玛丽·戴利的谨慎言论，以及美联储理事鲍曼关于降息时机未到的表态，为市场注入了一定的稳定性。尽管如此，10年期美国国债收益率的小幅下跌，以及美元指数的稳定，反映出市场对未来货币政策的谨慎预期。

　　美联储政策的全球影响

　　美联储的政策不仅影响着美国经济，其外溢效应也对全球经济产生深远的影响。例如，美联储的加息或降息决策会直接影响全球资本流动和汇率波动。在全球经济一体化的今天，各国央行的政策制定者都需要密切关注美联储的动向，以调整自己的货币政策。

　　美联储官员的谨慎与通胀的双重风险

　　在美联储的政策制定中，失业率和通胀率是两个关键的考量因素。玛丽·戴利指出，失业率上升是一个风险，而通胀同样不容忽视。这种双重风险的存在，使得美联储在制定货币政策时必须更加谨慎。鲍曼的言论也反映了这一点，她强调目前还没有到降息的合适时机，基本前景仍是随着政策利率在“一段时间”内维持不变，通胀率将回到2%。

　　日元的跌势与干预预期

　　在另一端，日元兑美元的跌势引起了市场的广泛关注。日本当局对日元的持续贬值表现出了明显的担忧，内阁官房长官林芳正的发言暗示了对外汇市场波动的高度警觉。分析人士预测，日元可能会跌至每美元170日元的水平，这一预测若成真，将是1986年以来的最低点。

　　日本央行的货币政策决定，以及对日元贬值影响的警告，都表明了日本在维护货币稳定方面的坚定立场。然而，6月份Jibun Bank服务业PMI的下降，以及产出价格通胀上涨速度的放缓，都为日本央行的政策决策带来了新的挑战。

　　美国消费者信心与经济前景

　　美国的经济前景同样牵动着市场的心。CB消费者信心指数的预期下降，可能会对消费支出产生影响，进而影响通胀压力。若消费者信心的下降超出预期，可能会加剧市场对美国经济衰退的担忧。

　　技术分析与市场预期

　　在外汇市场上，美元/日元的技术分析显示了市场的看涨情绪。FXEmpire分析师Bob Mason指出，美元/日元仍远高于50天和200天EMA，证实了看涨价格趋势。然而，他也提醒，如果美元/日元跌破158关口，可能会让空头在50日均线附近发起冲击。

　　黄金与大宗商品市场

　　黄金市场近期的走势呈现出一种观望态度，价格小幅走低，投资者正密切关注即将公布的美国关键通胀数据。这些数据可能会为美联储未来的利率决策提供重要线索。现货黄金价格延续了之前的震荡格局，目前正逼近2330美元的支撑位，显示出市场在短期内缺乏明确的方向。OANDA亚太区高级市场分析师Kelvin Wong指出，由于上周五的抛售，短期交易者将此视为看跌信号，这解释了黄金在当前水平上的平淡走势。

　　同时，High Ridge Futures的David Meger认为黄金目前正处于盘整模式，逢低买盘相对活跃。投资者正在密切关注利率走势，寻找可能的降息时机。美国第一季度GDP预估和PCE价格指数报告的公布将成为本周的焦点，尤其是后者作为美联储青睐的通胀衡量指标，对市场的影响尤为显著。Wong补充说，如果核心PCE数据显示通胀强劲，这可能对黄金构成压力，甚至可能导致金价跌破2300美元的重要心理关口。较低的利率环境通常会减少持有无收益黄金的机会成本，这也是投资者需要考虑的因素之一。美联储官员的讲话和市场对降息的预期，将进一步影响黄金市场的动态。

　　在全球经济的微妙平衡中，每一个经济指标、政策决策和市场预期都扮演着重要角色。从美联储的鹰派立场，到日元的跌势，再到美国消费者信心的波动，市场的每一个动向都值得我们密切关注。