汇市周评：美指录得今年首个周下跌，日元表现最差

2024-02-24 18:25:03 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——美元指数周五持稳，但本周录得2024年来首次单周周线下跌，因投资者对美元的买盘暂歇，此前两个月，因预计美联储开始降息的时间将晚于此前预期，美元大涨。日元是今年表现最差的10国集团(G10)货币，美元兑日元今年迄今已上涨了6.7%。周五，美元兑日元下跌0.04%，至150.45日元。欧元兑美元变化不大，报1.0822美元。欧元从12月28日的 1.11395美元下跌，但从2月14日的1.0695美元反弹。美元/加元未能站稳在心理阻力位1.3500之上，加元走势受美元疲软驱动。

　　交易员平衡了高风险情绪与美联储的鹰派信号，这引发了对美国降息可能性的更多猜测。美元指数本周连续下滑，跌破104.00的支撑位，同时创出多周新低，并有可能成为自去年10月中旬以来最长的跌幅周期。

　　美元指数周五报103.93点，当日变化不大，周跌幅0.29%。美元指数从12月28日创下的五个月低点100.61反弹，目前维持在2月14日创下的三个月高点104.97下方。

　　今年以来，由于经济持续走强，以及美联储官员在寻求使通胀率回到2%的年度目标时告诫不要过早降息，美元汇率一路走高。但现在，投资者正在等待进一步的经济指标，以寻找货币政策的新线索。

　　投资者将美联储首次降息的预期从5月份推迟到了6月份，并大幅降低了他们认为美联储将指标利率下调的幅度。美联储官员预计今年将降息三次，每次25个基点，而市场此前的预期是降息多达七次。

　　纽约联储主席威廉姆斯在接受Axios采访时表示，尽管1月通胀和劳动力市场数据强于预期，但他预计美联储仍将在“今年晚些时候”降息。

　　美国银行全球研究(BoFA Global Research)G10外汇策略全球主管Athanasios Vamvakidis认为，现在还不是抛售美元的时候，但如果美联储将在6月份降息并继续每季度降息一次，美元将在第二季度开始走软。如果美国经济依然如此强劲，我们就必须改变观点，因为美联储可能无法在6月份或甚至无法在今年降息。

　　Bannockburn首席市场策略师Marc Chandler认为，美元今年的涨势是以市场重新向美联储靠拢为前提的。从3月8日公布的2月份就业数据开始，我们将开始看到一系列疲软的美国经济数据。

　　交易商可能也在为经济数据开始放缓的可能性定价。下周公布的个人消费支出(PCE)物价指数也可能为美联储的政策提供线索。

　　下周美国将公布大量数据，周一将只有1月份的美国新屋销售数据，周二将公布1月份美国耐用品数据，周三将公布美国国内生产总值(GDP)，周四将公布美国个人消费支出(PCE)数据，周五还将公布美国的采购经理人指数(PMI)数据。另外值得外汇市场注意的消息是，美联储主席鲍威尔将于3月7日出席参议院委员会听证会。届时，可以从讲话中获取更多降息信息。

日元表现最差

　　日元是今年表现最差的10国集团(G10)货币，美元兑日元今年迄今已上涨了6.7%。周五，美元兑日元下跌0.04%，至150.45日元。

　　由于投资者在其他地方追逐更高的收益，并押注日本的利率将在一段时间内保持在零附近，日元势将录得第四周连跌。

　　由于预计美联储将在更长时间内维持较高利率，投资者继续进行套利交易，卖出或借入日元，投资于收益率更高的货币。

　　美银的Vamvakidis表示，想要美元/日元走软，需要美联储开始降息。

美银预计到今年年底，欧元兑美元将升至1.15

　　风险偏好的提升使得本周多个国家的股市创下纪录，这可能也减少了对被视为避风港的美元的需求。

　　欧元兑美元变化不大，报1.0822美元。欧元从12月28日的 1.11395美元下跌，但从2月14日的1.0695美元反弹。

　　周五的一项调查显示，2月份德国企业信心有所改善，但可能不足以防止欧洲最大的经济体再次陷入衰退。

　　欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)周五表示，第四季工资增长数据相对温和，令人鼓舞，但还不足以让欧洲央行确信通胀已被击败。

美元/加元未能站稳在心理阻力位1.3500之上

　　美元/加元未能站稳在心理阻力位1.3500之上，加元走势受美元疲软驱动。尽管12月份零售销售数据表现强劲，加元并未借此机会上扬。11月零售额同比增长0.9%，超出预期0.8%，但加元走势仍停滞不前。这一情况加剧了通胀前景的顽固性。

　　与此同时，市场对加拿大央行降息行动的预期亦影响加元走势。Spectra Markets总裁Brent Donnelly表示，市场对2024年加拿大央行降息预期的定价“难以理解”。早前，交易商预计美联储降息次数较加拿大央行多两次。然而，美国CPI数据强劲及加拿大通胀放缓的迹象使这一预期大幅收窄。美联储或在2024年前保持稳定，而加拿大央行降息次数可能超过美联储，因加拿大经济存在闲置产能，尽管人口增长创新高，但经济增长仍疲弱。此外，消费者债务水平上升使加拿大对利率更敏感。

　　未来几个月加拿大通胀走势充满不确定性。道明证券预计加拿大央行将于7月开始降息，但该行加拿大及全球利率策略主管安德鲁·凯尔文表示，1月CPI意外大幅下滑引发6月降息的讨论。目前，他认为4月降息可能性较小，并在7月宣布利率前，央行缺乏足够数据证明通胀持续回到2%目标水平。道明银行预计，今年将有四次降息，使政策利率降至4%，2025年再降四次，最终至3%。

　　加元在2024年初表现欠佳，富国银行经济学家预计此趋势将持续全年。预计2024年全年加拿大央行累计降息100个基点，略低于美联储同期125个基点。此外，预料加拿大和美国经济增长放缓，但避免衰退。鉴于加拿大和美国的增长和货币政策前景相近，中长期内加元可能表现平淡。即使到2024年底，加元上涨幅度也有限，预计今年底美元/加元汇率将达到1.3300。