央行风暴逼近，美元真的要涨不动了吗？

2023-10-30 19:35:02 来源：汇通网作者：

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　　汇通财经APP讯——周一(10月30日)亚洲股市涨跌互现，因在美国、英国和日本央行召开会议之前，以色列对加沙的进攻引发了对更广泛冲突的担忧。日本央行可能会收紧政策。

　　日本日经指数下跌0.95%，市场猜测日本央行可能会在周二结束为期两天的政策会议后调整其收益率曲线控制政策(YCC)。

　　许多分析师预计，日本央行将把通胀预期上调至2.0%，但不确定面对债市的市场压力，央行是否最终会放弃YCC。

　　“薪资前景的不确定性依然存在，再加上全球债券市场的压力，可能促使日本央行过于谨慎，因此我们认为取消YCC的观点非常勉强，”巴克莱(Barclays)分析师表示，“日本央行仍可能选择修改政策，但幅度不会那么大，或许可以像7月份那样提高10年期国债收益率的上限。”

　　收益率已经达到了2013年以来的最高水平0.89%，如果完全放弃YCC，可能会给已经受到美债恶性抛售打击的全球市场增加压力。

　　美联储完成紧缩？

　　10年期美国国债收益率周一报4.8751%，本月迄今已攀升30个基点，触及5.021%的16年高点。

　　本周，当财政部宣布其再融资计划时，市场人气将进一步受到考验，可能会有更多的增加。NatWest Markets预计第四季可流通借款8,850亿美元，下季7,000亿美元。

市场借贷成本的急剧上升让分析师相信，美联储将在本周的政策会议上按兵不动，期货市场暗示利率完全有可能维持在5.25-5.5%的水平。

　　市场还预计，从今年年中开始，美联储2024年将降息165个基点。

　　“美联储似乎一致认为，近期由长期利率上升导致的金融环境收紧，使得再次加息变得没有必要，”高盛分析师表示。他们估计，收益率的上升相当于加息100个基点。

　　“今年迄今的情况是，经济再加速并未阻止劳动力市场进一步再平衡，也未能阻止对抗通胀的进展，”他们补充道，“我们预计这种情况将在未来几个月继续下去。”

　　预计将于周五公布的就业数据将显示，继9月份的大幅增长之后，10月份美国就业人数仍稳定增长18.8万人，但平均收入的年增长率预计仍将从4.2%放缓至4.0%。

　　预计英国央行本周也将按兵不动，市场预计其完全结束紧缩的可能性约为70%。

　　奇怪的是，最近美国国债收益率的上升并没有帮助美元走高。

　　“同样，全球股市下跌以及围绕哈马斯-以色列冲突的持续不确定性，也没有对美元兑风险敏感货币的走高起到太大推动作用，”凯投宏观分析师在一份报告中写道，“这加强了我们的感觉，即对美国前景的相对乐观的评估目前在很大程度上反映在美元上。”

　　美元兑一篮子货币稳定在106.56，上周在105.350至106.890之间反弹。美元兑日元持平，交投在149.60附近，低于上周触及的高位150.78。

　　欧元兑美元报1.0563美元，本月迄今几乎持平。

　　在大宗商品市场，金价稳定在每盎司1,998美元。

　　由于对需求的担忧超过了中东供应面临的风险，油价有所回落，至少目前是这样。布伦特原油下跌1美元至每桶89.45美元，美国原油下跌1.13美元至每桶84.41美元。