CBOT持仓解读：投机者看空美豆，小麦需求强劲，关注供应变化

2023-10-07 20:52:02 来源：汇通网作者：

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　　汇通财经APP讯——交易商估算的结果显示，大宗商品基金10月6日增加大豆、玉米、小麦、豆油、豆粕投机性净空头寸。本周大宗商品基金增加玉米、小麦净多头头寸，增加大豆、豆粕、豆油净空头头寸。最近30个交易日，大宗商品基金增加大豆、玉米、小麦、豆油、豆粕投机性净空头寸。

表格中数据为交易商预估的数据，并非最终交易数据。计算方法：以上净持仓数据=未平仓多头合约-未平仓空头合约，即数据为正则为“净多头持仓头寸”，数据为负则对应“净空头持仓头寸”，0则表示未平仓多头与未平仓空头相同。

　　周五收盘情况

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五下跌，因为生产商锁定前一天涨势带来的利润，并预计周末美国中西部地区天气晴朗，有利于收割。

　　CBOT-11月大豆期货SX3下跌14-3/4美分，跌幅1.2%，报收每蒲式耳12.66美元。

　　CBOT-12月豆油期货BOZ3在连续三个交易日下跌后略微上涨，报收每磅55.35美分。

　　CBOT-12月豆粕期货SMZ3下跌5.10美元，报收每吨372.10美元。

　　玉米期货下跌，隔夜触及一个多月来的最高水平，并在5美元关口遭遇阻力。

　　CBOT-12月玉米期货CZ3下跌5-1/2美分，跌幅约1.1%，报收每蒲式耳4.92美元。

　　该合约最高触及4.99美元，随后回落，一位经纪商推测这是投机者在5美元关口捍卫大量空头头寸所致。

　　尽管出现回落，但12月玉米期货在周四自7月27日以来首次突破50天移动均线后，连续第二天收于该均线上方。周五的结算价高于4.90美元水平，仍处于整个9月所处的狭窄交易区间之外。

　　天气方面

　　美国：随着美国预测气温总体呈降温趋势，本季节的第一场霜冻将在未来几天席卷明尼苏达州和威斯康星州，但对农作物的影响将微乎其微。主要影响品种：大豆、玉米

　　巴西: 持续的温暖和分裂但不断变化的降雨模式将在未来1-2周内影响巴西。接下了10天内可能发生的洪水将对从巴西南部到东南地区的所有作物产生负面影响，而巴西北部较干燥的地区将促进玉米和大豆的种植速度。主要影响品种：大豆、玉米

　　阿根廷: 阿根廷10月将出现温和的气温和分次降雨模式。在接下来的10天里，气温将接近正常水平。超过10天，更温暖但更潮湿的天气可能会蔓延到阿根廷南部，密切关系到小麦的状况。与此同时，阿根廷的小麦状况将继续恶化，而大多数玉米和大豆种植应继续畅通无阻。主要影响品种：小麦

　　澳大利亚：在接下来的一周，温暖将上升到澳大利亚南部，但整体温度应在正常水平附近波动，每天都在变化。未来10-15天将会出现干燥条件。除了在维多利亚东部可能观察到的山洪暴发风险外，预期的暖干模式将不会为后期开发的具有额外水分的作物提供任何支持。另一方面，它将促进早期小麦和油菜籽的收获。主要影响品种：小麦

　　具体来看各个品种

　　CBOT大豆可能测试阻力位12.86-3/4美元

　　消息面

　　阿根廷谷物出口商会负责人表示，在历史性干旱导致大豆产量减半后，阿根廷加工厂的大豆即将耗尽。

　　技术面

　　CBOT大豆11月合约SX3可能会测试每蒲式耳12.86-3/4美元的阻力位，突破该阻力位可能会导致价格上涨至12.93-3/4美元至13.02-3/4美元区间。

该合约正处于(4)浪上，正在向13.17美元附近的第4浪峰值移动。如果未能突破12.86-3/4美元，下跌趋势可能会持续。

　　跌破12.79-3/4美元后预计将跌至12.70-3/4美元。日线图上，14.09-1/2美元的C浪已在12.56-3/4美元关键支撑位附近完成。

预计这一波将完全或部分逆转。直接的障碍是12.92-3/4美元，突破该水平可能会导致上涨至13.15美元。

　　CBOT小麦涨幅可能扩大至5.86-3/4美元

　　消息面

　　澳大利亚作物预测公司分析师罗德·贝克表示，由于俄罗斯大量供应廉价谷物，上周小麦价格跌至三年来的最低点，但价格下跌刺激了对美国谷物的购买，帮助为市场奠定了基础。

　　如果小麦继续从乌克兰流出，价格可能会继续维持在目前水平附近，但稍后注意力应转向阿根廷和澳大利亚的收成可能相对较小，从而挤压供应。

　　乌克兰农业部长表示，由于大部分地区长期缺雨，该国 2024 年冬小麦播种量可能会低于最初预期。

　　谷物贸易协会 Coceral 将今年欧盟和英国软小麦产量预估从 6 月份的 1.424 亿吨下调至 1.41 亿吨，主要原因是天气干燥。

　　阿根廷罗萨里奥谷物交易所表示，该国农业中心地带需要尽快降雨，以避免小麦生产力损失。

　　澳大利亚的小麦作物也受到干旱天气的影响，不过最近几天的降雨缓解了一些情况。

　　在需求方面，亚洲面粉厂鉴于供应前景趋紧，可能会加大采购力度。

　　技术面

　　受强劲的c波推动，CBOT 12月小麦WZ3涨幅可能扩大至每蒲式耳5.86-3/4美元。

　　此波已突破5.73-1/4美元的61.8%预测水平。它很可能会延伸至5.86-3/4美元。或者，该浪可以算作浪(3)，能够行进至6.08-1/4美元。

支撑位为5.73-1/4美元，跌破该支撑位后可能会小幅修正至5.69-1/4美元。日线图上，自6.87美元开始的c浪已结束于5.45美元关键支撑位附近。

反弹正在延伸至5.99美元至6.16美元的范围。由于完成了11.19-3/4美元的五浪周期，未来几个月反弹可能会发展至6.76-3/4美元至7.61-1/4美元的宽幅区间。

　　CBOT玉米可能重新测试阻力位4.97-3/4美元阻力位

　　消息面

　　布宜诺斯艾利斯谷物交易所表示，如果未来几周没有降雨，2023/24年度阿根廷玉米种植面积可能会低于预期。

　　技术面

　　CBOT 12月玉米CZ3可能会小幅回调至每蒲式耳4.94-1/2美元，然后重新测试4.97-3/4美元的阻力位。

　　阻力位被确定为C浪4.75-1/2美元的100%预测水平。该波可能会在该障碍周围结束，也可能会延伸到其上方很多地方。

周四的爆炸性飙升表明这一波走势将延伸至5.06美元至5.11-1/2美元的区间。鉴于前阻力位4.89-1/4美元引发了良好的回调，当前阻力位4.97-3/4美元可能会更强，从而引发另一波回调。

　　跌破4.94-1/2美元可能会打开通往4.92-1/4美元的道路。日线图上，5.72-1/4美元的C浪已在4.67-3/4美元完成。