国信期货早评：市场情绪修复，成交回暖，钢价反弹

2022-07-19 10:03:01 来源：汇通财经手机版作者：佚名

关注外汇网：

扫描二维码外汇网官方微信

我要分享

　　PTA：油价强势上涨 PTA延续反弹；

　　周一夜盘TA2209收涨2.64%。PTA大厂降负检修，供应端环比收缩，下游聚酯及织造开工偏低， PTA基本面供需双弱，昨日聚酯产销明显放量，关注持续性。成本端，原油价格强势反弹，PX止跌跟随反弹，成本支撑有所增强，加工费维持中性。短期宏观情绪修复，PTA或延续超跌反弹，关注油价走势及宏观环境变化。建议关注基差修复机会。

　　聚烯烃：市场情绪修复聚烯烃低位反弹；

　　周一夜盘塑料2209收涨3.57%、PP2209收涨2.73%。当前国内检修率高企，进口量维持低位，供应端压力不大，下游需求延续平淡，工厂低位补库为主，现货销售仍然承压，关注本周石化去库情况。短期宏观情绪有所修复，原油价格强势反弹，聚烯烃跟随板块低位反弹，

　　原油：对供应担忧再起国际油价大幅反弹；

　　拜登中东之行无功而返，沙特等中东石油出口国仍然在所谓的OPCE+协议框架约束下限制产量，对供应担忧再起，国际油价大幅反弹。国际能源署执行主席比罗尔周一在评论中表示，世界正在“经历历史上第一次真正的全球性能源危机，欧洲的情况尤其危险。”技术面，油价SC2209短期维持震荡反弹。操作建议：震荡偏多思路操作。

　　橡胶：胶价关注下方支撑短期或有望震荡反弹；

　　上游供应端，季节性释放周期下，国内外产区新胶释放量将进一步提升。下游轮胎需求略有改善，上周轮胎企业开工率小幅提升，半钢胎开工率较去年同期增长8%以上。6月份国内汽车产销量出现较大幅度增长。鼓励汽车消费以及稳经济政策作用下，下半年轮胎需求预期向好。技术面，关注胶价RU2209超跌后能否企稳反弹。操作建议：震荡反弹思路操作。

　　甲醇：原油带领板块反弹甲醇减仓上行；

　　夜盘甲醇期货主力MA2209合约收盘2396元/吨，较上一交易日涨幅2%，减仓17万手，持仓94万手。上周国内甲醇整体装置开工负荷为68.98%，下跌2.55个百分点，较去年同期上涨0.10个百分点。陕西长青、中新化工进入检修，前期检修的鄂能化、上海华谊、奥维乾元、神华蒙西等装置仍在检修中，全国甲醇开工负荷下滑，内地厂家库存压力尚可。操作建议：震荡思路操作。

　　燃料油：原油持续回升燃料油大涨；

　　周一夜间，原油走势震荡偏强，燃料油回调明显。近期焦化、催化裂化装置利润持续走低，影响燃料油价格。部分炼厂仍在进行停产检修，但目前需求整体平淡，出口情况较为稳定。国际方面，近期国际燃油库存恢复明显，船运需求略显不足。国际宏观悲观情绪持续蔓延，对经济衰退预期加剧，经济衰退毕竟影响全球商品流通，航运业受挫明显，从而影响燃料油的使用，利空燃油价格。

　　焦炭焦煤：悲观情绪释放双焦低位反弹；

　　周一夜间，焦炭2209低位开盘，震荡偏强运行，报收2752，上涨110.5，涨幅4.18%。焦企亏损持续，扩大限产，焦炭日均产量周环比继续下降。需求端，高炉检修导致铁水产量持续下滑，下游采购积极性较弱，部分焦企有累库压力。市场悲观情绪释放，期货深贴水下低位小幅反弹，建议短线操作。

　　周一夜间，焦煤2209低位开盘，震荡偏强运行，报收2116.5，上涨90，涨幅4.44%。国内煤矿开工小幅下滑，整体供应持稳为主。中蒙口岸短期遭受疫情扰动，但口焦煤库存高位。下游亏损，开工下滑，焦煤消耗量下降，期货深贴水下小幅反弹，建议短线操作。

铁矿石：悲观情绪消退？铁矿延续反弹；

　　周一夜盘铁矿石延续反弹，截止收盘，铁矿石09合约涨19至682，涨幅2.87%。情绪方面，宏观情绪回暖，大宗商品普涨，房地产利空消息淡化，盘面顺势反弹。产业方面，铁水产量降低到226万吨左右，铁矿石持续累库，且钢厂开启甩货模式，控制到厂库存。部分减产高炉到期复工，不过减产仍是主流情绪，盘面短期可能回到700附近震荡，对反弹仍需谨慎，逢低可做多螺矿比。

　　螺纹钢：成交回暖钢价反弹；

　　周一晚间期螺反弹。昨日线螺成交量20万吨，有所回暖。宏观面来看，上周shibor回落，货币数据转暖。供需面来看，钢材供需存三减，需求持续走低，给钢价带来下行压力。需求面来看，Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为13.1万吨，同比下降31.8%，环比下降15.4%。供给铁水产量226.3万吨/日，环比下降2.0%;钢材产量下降，螺纹钢产量245.6万吨，环比下降3.5%，同比下降30.8%。短期钢价或陷入震荡，但下游去杠杆，大趋势下跌或未结束。

　　铁合金：跌破成本合金减产；

　　锰硅：周一晚间黑色系商品反弹。目前从原料来看，锰矿发运总体偏少，但锰硅生产大幅减少，对锰矿形成压力。锰矿偏紧导致锰矿抗跌，锰硅生产严重亏损，南方大亏，北方小亏，现货企业继续减产：(7.14)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率(产能利用率)全国36.63%，较上周减3.49%；日均产量21865吨，减910吨。五大钢种硅锰(周需求)：130912吨，环比上周减2.11%，全国硅锰产量(周供应)：153055吨，环比上周减4.00%；锰硅产量不足，但钢厂减产也压制原料，观望为主。

　　硅铁：周一晚间黑色系商品反弹。硅铁期货跌至近低值成本，继续下探预计空间有限。本周(7.15)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率(产能利用率)全国47.26%，较上期降2.40%；日均产量16541吨，较上期降750吨。市场开始减产，期现跌回成本，观望为主。

　　来源：国信期货