大批美联储官员携PCE数据登场，美元有望加剧爆发、分析师却喊抄底黄金

　　上周美联储公布利率决议后，美元指数创下自去年3月新冠疫情席卷全球以来单日最大涨幅，长端美债收益率跌至2月以来最低，部分商品价格跌至去年3月以来新低，美股创下近4个月来最大单周跌幅。

　　对于本周市场而言，一众美联储官员讲话和PCE物价指数将成为主线。华尔街主流分析认为，美联储鹰派转向并未完全被市场消化，预计将成为未来一周，并可能在夏季的剩余时间里继续成为市场的主题。

　　①美联储官员加息立场恐频繁引爆市场，投资者担心明年就加息

　　本周美联储官员们的讲话较密集。其中近期发表鹰派言论的布拉德和卡普兰周一将率先发声，或再次引发市场波动。上周五布拉德支持2022年末加息一度引发美股开盘后加速下挫、黄金再次大跌。

　　周三凌晨， 美联储主席鲍威尔将在国会就新冠疫情应对措施和经济前景发表讲话。预计美联储主席将面对议员有关宽松政策必要性及通胀预期的挑战。

　　市场同样对那些将加息预期提前的委员们充满了兴趣，点阵图的异动也意味着本周会有更多FOMC委员描述“提前加息”的立场。

　　值得注意的是，尽管美联储现在已经计划到2023年底加息两次，但市场对通胀更加担心。根据期货市场显示，投资者认为明年可能会加息1次或多次，并可能在2023年底前总共加息至少4次。

　　周一：21:30圣路易斯联储主席布拉德和达拉斯联储主席卡普兰参加“美联储周”的一次讨论，就经济前景发表讲话；

　　周二：03:00FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在银行业大会上发表讲话；23:002021年FOMC票委、旧金山联储主席戴利在彼得森国际经济研究所的线上会议发表讲话；

　　周三：02:00美联储主席鲍威尔在国会就新冠疫情应对措施和经济前景发表讲话；21:00美联储理事鲍曼在克利夫兰联储主办的线上2021年政策峰会致欢迎辞和开幕词；23:002021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话；

　　周四：21:302021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克和费城联储主席哈克在货币政策专家小组发表讲话；23:00FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话。

　　②美国核心PCE或强化通胀压力，投机者一个动作恐加剧美元爆发

　　本周五将公布美联储极为看重的PCE通胀数据。BleakleyGlobalAdvisors首席投资策略分析师PeterBoockvar预期，在五月CPI涨幅达到5%后，PCE数据料将一同强劲上升。

　　Peter表示，今年剩下来的日子将充斥着“通胀、通胀、通胀”与美联储如何应对调整的讨论，而且通胀并非只与美国有关，而是全球性问题。

　　美联储上周最新的经济展望将今年PCE通胀的预期上调1个百分点至3.4%，较3月的预测高出整整一个百分点，不过依然认为通胀数据将在明年回落至2.1%。本周我们可以从PCE物价指数中寻找通胀最新情况的线索。

　　除美国PCE外，本周值得关注的美国数据还有一季度实际GDP、美国6月19日当周首次申请失业救济人数，以及美国至6月18日当周EIA原油库存等。

　　值得注意的是，从技术面看，ICE美元指数在上周大涨后已经升破了2020年3月以来的下降趋势线。　　

　　此外，无论是ICE美元指数还是彭博美元指数，在上周还双双升破了关键的衡量中长期趋势强弱的200日均线。　　
　　这究竟是短期反弹还是更长期趋势的开始还有待观察，但如果真能证明美元的升势将就此展开，其影响料将波及到更广泛的资产类别中。另外，过来数月来，做空美元的交易一直很受欢迎。而一些业内人士担心，此番美元指数的大涨，很可能将逼迫庞大的空头阵营平仓，而这料将加速美元眼下的升势。

　　同时，据媒体6月18日最新公布的黄金周度调查结果显示，贵金属市场的情绪已经发生了戏剧性的变化。华尔街转而看空黄金，但许多分析师认为当前的价格走势是短期抛售压力，市场仍有可能反弹。

　　除高盛唱多黄金外，BlueLineFutures首席投资策略师PhillipStreible表示：

　　“我们一直在等待此次调整，并正慢慢开始买入。我们希望开始调整自己，为下半年增长放缓和通胀上升做好准备。”

　　AdrianDay资产管理公司总裁AdrianDay也表示，他预计近期金价会走高。

　　不过，中国证券报记者实地走访发现，银行对于贵金属业务依然谨慎，继续提示贵金属市场风险。大型商场也未见热购黄金景象。对于普通投资者而言，抄底贵金属仍要谨慎。

　　③欧洲PMI料加速上行 

　　本周欧洲地区主要经济体将发布采购经理人指数，制造业仍是亮点，预计德国制造业PMI为64.4，欧元区为62.6，环比小幅上升。服务业扩张有望进一步加速，德国和欧元区5月份服务业PMI预计将回升至55.0和57.3。

　　欧洲央行行长拉加德周一将在欧洲议会经济和货币事务委员会发表讲话。随着疫苗接种率上升，欧洲经济复苏进程有所加速。此前欧洲央行维持利率不变，并确认在本季度将显著加快紧急抗疫购债计划(PEPP)的购买速度，该计划将至少持续至2022年3月底。拉加德当时表示，下半年经济活动将加速，同时通胀预期将上升。

　　④伊朗大选结果公布，伊核谈判迎来黄金窗口期

　　伊朗内政部19日宣布，强硬派法官易卜拉欣·莱希(EbrahimRaisi)以压倒性的胜利赢得伊朗第13届总统选举。因此，未来六周，也就是当选总统上台前的这段时间，将是六国与现任温和派政府达成核协议的黄金窗口期。原油市场的不确定性也可能因此加剧。舆论担心当选总统莱希上台后，正在进行的伊朗核协议会谈可能前景堪忧。

　　不过高盛最新表示，供应受限和全球经济的急速反弹，为油价大幅上涨奠定了基础。他认为，布伦特原油第三季度平均价格将达到80美元/桶。他还补充称，在欧洲和印度出现的积极信号影响下，全球原油日需求可能在最近几天从几周前的9500万桶/日，增涨到9700万桶/日。

　　⑤英国央行利率决议来袭，野村建议做空欧元兑英镑

　　周四英国央行将公布利率决议，外界普遍预计官方利率0.10%，量化宽松规模8950亿英镑将保持不变。过去几个月，英国央行放缓了资产购买的步伐，并暗示将进一步缩减购买规模。近期英国经济复苏的步伐相当显著，GDP月率显示经济活动在疫情限制措施放宽后迎来大规模复苏。

　　英国央行首席经济学家霍尔丹(AndyHaldane)此前表示，央行可能需要考虑关闭货币刺激龙头以控制通胀。但近期Delta变异病毒传播加速正在带来不确定性，英国首相约翰逊上周宣布延长英格兰地区限制措施四周。

　　目前英国央行内部对何时收紧政策仍存在争议，机构预测其更有可能在2022年扣下加息扳机。据路透调查，英国央行将在2023年底前将指标利率上调至0.50%(5月调查为0.25%)。

　　富国银行预计，英国央行很可能将发出信号，表明未来数月内资产购买规模将会进一步削减，而新一轮的削减可能将在8月会议后开始。美国银行则预计英国央行将在2022年5月加息15个基点。

　　野村证券建议做空欧元兑英镑，目标位设在0.8300，止损位设在0.8750，预计未来两年欧洲和英国经通胀调整后的实际收益率差距应该会缩小，从而推高英镑汇率。

　　⑥美联储将公布2021银行压力测试，美股轮动已悄然上演？

　　周五美联储将发布银行业压力测试报告，或将结束针对银行分红和回购的限制条款。这对于美股公司而言至关重要，通过测试的银行将获准重启分红和股票回购计划，对于近几日尽显疲态的金融权重来说将会是极为重要的支撑。

　　科技领域的焦点将是微软将于6月24日举行的“下一代Windows”发布会，从种种剧透消息来看这款旗舰桌面操作系统即将迎来一次重大变革。

　　美联储放鹰和通胀预期下降都对美股上涨构成了压力，不过，美联储政策的转变也动摇了市场对通货膨胀再交易的押注，这反而提振了失去上升动能的科技股。而那些对经济前景更为敏感的通货再膨胀交易则集体“沉沦”。

　　一夜间，板块轮动似乎正再度悄然上演。一些人已将近期的整体走势解读为经济增长前景将出现下滑的迹象。而当经济增长前景黯淡时，投资者通常就会转向成长股。 返回外汇网首页，查看更多>>