非农日：全球市场大抛售逼近！？鲍威尔：市场无任何“异常”， 可能引发更吓人一幕

　　周五(3月5日)欧市盘中，全球金融市场抛售风暴蔓延，欧美股市跌跌不休；汇市方面，资金涌入美元以避险，美元指数一度冲上92关口，为去年12月以来首次；欧元、英镑、日元等G10货币承压，尤其是日元最低跌破108关口；现货黄金同样遭遇抛压，一度下破1690关口，最低触及1688.39美元/盎司。分析指出，眼下，市场情绪仍然受到周四联储主席鲍威尔的言论所影响，表示收益率上升幅度“很大，并引起了注意”，但他并不认为这是一种“无序”走势，这使得美债收益率再度攀升，也导致了几乎所有资产的恐慌性抛售！今天，市场还将迎来一场风暴：美国2月非农就业报告！

　　欧美股市：欧洲股市今天低开低走，盘中一度扩大跌幅，目前有所回暖，截至发稿，欧洲斯托克600指数、英国富时100指数、法国CAC40指数、德国DAX30指数、意大利富时MIB指数分别下跌0.3%，上涨0.2%，下跌0.4%，下跌0.7%，上涨0.1%。

    (图片来源：CNBC)

　　Yahoo Finance报道指出，欧洲股市周五开盘下跌，市场担心利率上升，增长类股继续向工业类股转移。富时100指数今天开盘后下跌0.79%，CAC指数下跌0.94%，DAX指数下跌1.02%。

　　报道还指出，欧洲市场开盘后，标普500指数期货下跌0.35%，道琼斯指数期货下跌0.35%，纳斯达克期货下跌0.53%。截至发稿，道指期货、标普500指数期货、纳斯达克指数期货分别下跌0.2%、0.3%、0.4%、0.5%。    (图片来源：Yahoo Finance)

　　美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)周四没有表示，美联储可能会加大对长期债券的购买力度，以压低长期利率，这让交易员感到失望。

　　在鲍威尔对通胀发表评论后，10年期美国国债收益率周四触及1.55%。鲍威尔说，他预计随着经济复苏，通货膨胀率将上升，但他认为这将是暂时的。

　　Interactive Investor市场主管理亨特(Richard Hunter)表示:“美联储坚称，它相信这些通胀举措是暂时的，但这不足以阻止债券收益率进一步飙升，因为投资者担心政府没有计划控制收益率曲线较长的一端。

　　“与此同时，人们所感受到的加息可能比预期提前到来的威胁，影响到了股价，由此导致的利润放缓可能对股价产生最明显的影响。”

　　亚洲股市周五触及一个月低点，美国国债收益率上升震动了股市投资者，同时推动美元汇率升至3个月高点，更是严重拖累日元汇率。摩根士丹利资本国际(MSCI)除日本外涵盖亚太地区股票的指数跌至684.52点，为2月1日以来的最低水平。日本日经指数下跌0.23%……

　　与此同时，石油价格隔夜大幅上涨，布伦特原油触及每桶67美元，此前石油输出国组织(OPEC)及其盟国同意在4月维持减产，以等待疫情期间需求更坚实的复苏。

　　汇市方面，正如FX168此前在文中撰写的那样，在鲍威尔言论引发市场恐慌，促使美债收益率重新上攻之际，美元指数也强势上扬，日内最高92，创下三个月高位。

　　分析指出，此前美联储主席鲍威尔未能像一些交易员预期的那样，对最近美债遭抛售表示担忧，这导致国债收益率上升，美元需求增加。

　　硅谷银行高级外汇交易员Minh Trang表示，一些投资者之前预计鲍威尔“至少会承认，对收益率急升有所担忧，但他并未这样做。

　　Trang称：“总的来说，他传达的信息与之前相同，那就是基本上他们将维持宽松货币政策，直到经济显示出持续的强劲势头，在通胀和劳动力市场方面都更接近大流行前的水平。”

　　现货黄金：在美元上涨之际，现货黄金继续承压，延续周四的跌势，日内最低1688.59美元/盎司，再次刷新近9个月新低。美联储主席鲍威尔的发言令市场有些失望，美国国债收益率继续上升，美元指数也有所上涨，黄金大幅承压。

　　Oanda高级市场分析师Jeffrey Halley表示，鲍威尔的表态对市场而言，显然不够鸽派，表明了其对利率走高是可遇接受的。“这就意味美国国债市场的混乱表现还会继续，也就表明了金价还会继续走低。”

　　今天聚焦非农！这个现象很吓人……

　　美东时间3月5日8时30分，美国劳工部将公布2月非农就业报告！道琼斯(Dow Jones)的数据显示，经济学家预计2月份新增就业人数将达到21万人，而1月份的新增就业人数仅为4.9万人。失业率预计将保持在6.3%。这也是拜登政府的第一次非农报告。

　　周四公布的美国2月27日当周首次申请失业救济人数74.5万人，预期75万人。周三公布的“小非农”美国2月ADP就业人数变动11.7万人，不及预期的20万人。前瞻指标表现混杂，市场对此次非农的预期显现了分歧，不过总体都预计此次就业人口有正增长。

　　根据FXStreet分析师Yohay Elam，市场对美国2月非农报告的预期很低且太低，这种情况下，美元有上涨空间。

　　经济学家对过去三个月的非农数据一直过于乐观，包括12月就业岗位下降。由于非农出了名的难以预估，也许那些被调查的人现在会在谨慎方面犯错误，并降低了他们最初的预测，结果可能是增加18.2万。

　　若数据仅符合预估18.2万，则美元有上涨空间。若超过25万，则将是更大的提振。市场会认为，即使在重新开放之前，快速招聘也意味着迅速恢复正常。

　　在预期实际上低于18.2万个的情况下，不到10万个就业岗位的微薄增长将推动美元走低。这将证明美联储谨慎的做法是正确的，并意味着更低的利率和更长时间内更多的债券购买。

　　此外，还有分析指出，若数据强于预期，交易员可能将做空欧元兑美元。该货币对在过去七周一直在1.1950-1.2225区间内盘整，当前正逼近区间底部，若成功下破，则3月份或将进一步下行至1.18。

　　若非农报告表现疲软，则料将利好英镑兑美元。该货币对正沿21日移动均线走高，在从上周刷新的多年新高回落后，本周有筑底的迹象。疲软的就业报告可能正是镑美恢复上行趋势所需的看涨催化剂。

　　这个现象很吓人：FX168此前撰文指出，全球债市暴动之际，又出现一个令人震惊的现象！正如金融博客Zerohedge最新撰文中提到的那样，由于过去三天大规模卖空美国国债的结果，10年期的回购利率创下了-4%的纪录。

　　Zerohedge称，这是一种极其罕见的事件，只有在过度卖空导致抵押品严重短缺的情况下才会发生(可以将其视为股票很难借入的条件)。

　　在鲍威尔讲话之后，Curvature的Scott Skyrm发表了最新的回购市场评论，这位回购大师反问道:“10年期国债的回购利率能降到多低？”或者说，在过去，10年期回购利率曾跌到多低的水平？”Skyrm解释说，通常情况下，单一发行的回购紧缩会将10年期利率推至-1%，回购利率最多为-2%。我们周三看到的是前所未有的。或者更确切地说，只有一个先例……那是在市场崩溃的时候。

　　Skyrm说，从他自己的经验来看，所谓的“极低”回购利率是指任何低于-3.00%的利率。自2018年初以来，10年期国债只有两次跌破-3.00%：一次是跌至-3.50%，从2020年6月10至12日，而且只有一次更低，那是在20年3月13日，covid-19疫情最严重时，回购利率创下了-5.75%的历史新低。

　　在鲍威尔的灾难性演讲中，卖空10年期美国国债的行为已经重新开始，并且将国债收益率推升至1.55%，而且一度触及1.57%，正在迅速接近上周1.61%水平。

　　文章最后补充道，在等待明天的回购市场数据来看看最近的卖空爆发有多严重的时候，有一件事是肯定的，鲍威尔周四既不做也不说，因为正如美联储主席说市场没有任何“异常”。

　　现在，这个市场将很快把10年期国债收益率推高到鲍威尔认为“不正常”的水平，这迫使他更早地启动收益率曲线控制，而不是鲍威尔今天简单地说一些关于补充流动比率的事情，来缓解一些飙升的市场恐慌。 返回外汇网首页，查看更多>>