美国政治动作频频主权债实际收益率仍将为负金银承压美元动力十足

2020-09-28 13:22:02 来源：FX168 作者：佚名

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　　周一(9月28日)，亚市盘中，现货黄金维持承压，现报1860.80美元/盎司附近。与此同时，现货白银跌至22.85美元/盎司下方，日内跌0.17%；美元指数基本持稳，现报94.52附近。

(现货黄金日线图，来源：FX168)

　　全球投资者陷入两难境地，因为关键的风险催化剂还未出现，市场发出好坏不一的信号。尽管新冠肺炎病例激增，加之美国内外政治形势紧张，挑战了市场情绪，但中国数据显示的强劲复苏缓和了悲观情绪。上周末公布的数据显示，中国工业企业8月份利润连续第四个月增长。AxiCorp全球市场策略师Stephen Innes表示:“这些数据是中国增长故事的好兆头。”

　　随着11月初的美国大选开始变得越来越重要，投资者现在把目光投向了周二举行的第一场美国总统候选人辩论。“不过几乎没有人会试图把赌注押在选举结果上。至少他们会等到明天的电视辩论。”法国兴业银行(Societe Generale)外汇主管铃木京助(Kyosuke Suzuki)说。

　　基本面利好因素

　　1.据Worldometers实时统计数据显示，截至北京时间9月28日05时21分，全球新冠病毒确诊病例达3326万例，新增222127例至33269168例，死亡病例达100万例，新增3209例至1001494例。全球确诊病例超过10万例的国家达38个，此外，阿曼、阿联酋和瑞典的确诊病例已经超过9万。美国新冠病毒确诊病例达731万例，新增28858例至7316419例，占全球确诊病例的近四分之一；死亡病例达20万例，新增245例至209422例，占全球死亡人数的近四分之一。

　　2.路透对逾100位固定收益策略师的最新调查显示，主要主权债实际收益率为负的时代将持续，而对正回报的预期并不存在，是一个遥远的梦想。超过四分之三的策略师(75位持上述观点的策略师中有57位)表示，主权债券收益率最有可能保持在当前水平附近或区间波动，即离今年低点不远，远低于疫情爆发前的收益率。美国10年期国债收益率预计将在一年内上升25个基点，至0.93%，约为预期平均通胀率的一半，这意味着未来一年的实际回报率为负。近80%的策略师(45位持这种观点的策略师中有35位)表示，美联储承诺在未来几年维持近零利率，这将使主要政府债券收益率保持在“低位”。只有约20%的受访者表示，这“不会阻止股价继续上涨”。

　　基本面利空因素

　　1.一名联邦法官在特朗普政府禁止下载视频分享应用TikTok的禁令将于周日生效的几小时前，叫停了该禁令。TikTok禁令原定于美国东部时间9月27日晚上11点59分生效。华盛顿特区地区法院法官卡尔·尼科尔斯 (Carl Nichols)周日早上仍未作出裁决。他表示，他将在周日晚上决定特朗普政府对国家安全的担忧是否足够紧急。随后，他批准了字节跳动寻求的初步禁令，以允许该应用程序继续在美国应用程序商店中使用。但法官表示，这次拒绝并没有包括定于11月12日生效的其他商务部限制。美国商务部计划在11月12日全面禁止使用该应用程序，如果届时美国与TikTok的交易尚未完成，该应用程序将无法使用。

　　2.上周，美元指数触及两个月高点94.745，并创下4月初以来的最大单周涨幅。上周五公布的美元期货头寸数据显示，美元复苏将进一步上行，投机者持有大量美元净空头仓位。美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示，投机客持有净空头仓位339.89亿美元，高于前一周的315.24亿美元，接近10年来最高水准。此外，据路透社报道，意大利央行行长维斯科(Visco)在特伦托的一次活动中表示：“欧元最近的走强让我们感到担忧，因为在通胀已经很低的时候，它给物价带来了进一步的下行压力。这对货币政策的影响是显而易见的：如果下行压力危及我们的价格稳定目标，我们将不得不进行干预。”这令投资者担忧欧元将走软。SMBC日兴证券首席外汇策略师Makoto Noji在报告中表示：“由于欧元多头仓位进一步平仓，我们需要警惕欧元走软。我们在欧洲不缺乏担忧，包括法国冠状病毒感染的上升等，欧洲央行决策者试图压低欧元和英国退欧。”

　　技术面分析：

　　黄金：金价目前的强劲支撑位在100日SMA的1847美元/盎司，但买家可能会等到触及9月21日的低点1882美元/盎司后再买进。

　　白银：现货白银再遭重挫，22.40美元/盎司可能成为短期关键支撑，为银价进一步向21.65美元/盎司的月度低点走软提供了大门。