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日元已失去避险能力?警惕中东再生事端 美元、欧元、日元、加元走势分析

2020-02-21 10:40:19 来源:外汇网 作者:佚名
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摘要

卫生风险引发疑虑,让黄金稳坐在七年高位,令人想到原本曾是避险天堂的日元。今年,两个传统市场避险天堂之间的关系已经中断,由于担心卫生风险可能让本已疲弱的日本经济陷入衰退,日元下跌。日元对美元下跌了3%,周四更出现近一年来首次跌破112日元水平,周五(2月21日)亚市早盘,美元兑日元在111.95上方徘徊。

  近期卫生风险引发疑虑,让黄金稳坐在七年高位,令人想到原本曾是避险天堂的日元。今年,两个传统市场避险天堂之间的关系已经中断,由于担心卫生风险可能让本已疲弱的日本经济陷入衰退,日元下跌。金价在2020年迄今已上涨近7%,日元对美元下跌了3%,周四更出现近一年来首次跌破112日元水平,周五(2月21日)亚市早盘,美元兑日元在111.95上方徘徊。

  


美元兑日元5分钟走势图


  近期受地区性公共安全风险影响,日元的避险货币地位已经在很大程度上被削弱,而避险资金更多转向美元计价固定收益资产以及贵金属,在日本国内不断传出负面消息的背景下,日本央行表示不排除被迫再度宽松。

  荷兰合作银行表示,尽管存在对卫生事件的担忧,日元作为避险货币却在5日走势中成为G10货币中表现最差的货币,日元走势的反转主要因三个相互重叠的因素:第一是卫生事件对日本国内影响十分紧密,第二是对日本可能在本季度陷入衰退的担忧加剧,第三是美元可以提供流动性和收益。受这些因素影响,美元可以为许多投资者提供一个更实际的避风港。

  另外,有关日本首相安倍晋三可能不得不考虑另一轮支出的猜测不可避免地有所升温,而距离上一轮刺激措施出台仅两个月左右。日本央行可能不得不宣布进一步刺激措施的猜测也在增加,若采取更多刺激措施将会对日元产生负面影响,并突显出美元正收益的吸引力。

  日本最新数据显示,日本1月份核心通胀率连续第四个月提速,受能源价格上涨带动。日本政府报告,1月份不包括生鲜食品的消费者价格较去年同期上涨0.8%,符合经济学家预估,高于12月份0.7%的涨幅,主要受汽油价格上涨带动。 尽管日本央行采取大规模宽松措施,并且去年10月份上调了消费税,但通胀率仍然远低于央行2%的目标。日本政府采取的缓解消费税上调影响的措施(例如免费学前教育),抑制了通胀,不利实现日本央行的通胀目标。

  展望未来,鉴于金融市场仍然保持弹性并且日本政府近期推出的刺激措施,对于日本央行加码宽松的预期尚未升温,日本央行希望通过提高工资水平来推动家庭支出和增长,从而提振国内需求和通胀。央行行长黑田东彦表示,他希望企业在春季年度工资评估中能够加薪。

  日本财务大臣麻生太郎最新讲话称,日本政府将依照G20和G7达成的协议来适当应对外汇波动,日元稳定仍然很重要。

  除了公共卫生风险,中东方面依然不平静。据俄新社,俄罗斯方面称,对叙利亚武装分子发动空袭。俄罗斯空军在叙利亚伊德利卜省对突破叙利亚政府防线的武装分子进行了打击。俄罗斯国防部称,土耳其正向与叙利亚政府军对抗的武装分子提供武器支援。亲土耳其的武装分子在叙利亚伊德利卜省的两个地区突破了叙利亚政府的防御。

  土耳其国防部称,在叙利亚伊德利卜省附近发动的空袭造成两名土耳其士兵死亡,5人受伤。50多名叙利亚政府军士兵在叙利亚伊德利卜省附近身亡。土耳其通讯社主管表示,叙利亚伊德利卜省附近的空袭是由叙利亚政府军发动的。

  随后有消息称,土耳其请求美国支援爱国者导弹,以阻击俄罗斯在叙利亚伊德利卜省的军事行动。不过,俄罗斯卫星网随后报道称,土耳其国防部驳斥了此前关于土耳其请求美国支援爱国者导弹的报道。

  对于后市,DailyFX分析师Cindy Chen日内撰文指出,美元指数升至3年高点,继续释放走高信号;欧元/美元还未能填补2017年4月缺口,美元/日元过去两个交易日大幅上涨,目前来到关键阻力位下方,具有做空潜力,美元/加元短期看涨。

  具体内容如下:

  美元指数升至3年高点,继续释放走高信号

  



  全球市场的一些特点在继续显现,这或许是一个巧合,也或许是交易中正酝酿着更大的事情,尤其是美国股指在美元/日元大幅突破后出现了快速抛售。而与此同时,美元刷新三年高点、国债收益跌至2020年新低。

  欧元/美元:空头仍未能填补缺口

  



  笔者在之前的文章中指出,欧元/美元正在尝试填补2017年4月的缺口,但目前似乎还未能完成。短期来看,1.0814的斐波水平的确构成了阻力,但空头也缺乏动能将汇价进一步推低。从交易策略来看,笔者认为更有吸引力的策略是在周末来临之前,欧元/美元可能会在上涨后出现回调,使得做空策略重新发挥作用,1.0863、1.0890以及1.0925仍是不错的入场点。如果涨势增强,略上方之前的支撑位1.1000的心理关口也可能是做空机会。德国经济衰退是欧元的通病,欧元2020或延续跌势?

  美元/日元:具有做空潜力

  



  最近两个交易日,日元表现十分疲软,最新数据显示,对日本经济衰退压力的担忧或许正在推动日元走软。此外,市场还担心新型冠状病毒的蔓延可能会带来更大的风险,两种情绪交织的恐慌引发了市场的重大波动。因此,笔者之前认为日元将在避险情绪下走强的策略不再具有吸引力,需要重新进行调整。然而从日线图来看,美元/日元上方面临关键阻力112.50,有做空的潜力。

  美元/加元:短期看涨

  长期来看,美元/加元仍然承压在11月高点下方,具备潜在的做空条件,但短期来看,汇价似乎出现一些走强的迹象,目前美元/加元4小时图上正在构筑下降楔形,且正在测试楔形上轨,下方受到38.2%斐波回撤位(2018-2019年交易区间)1.3224的强力支撑,一旦突破该形态则将大幅上涨。

  



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