日元跌破关键趋势线！中国央行又一“降息”落地今晚欧银纪要来袭

2020-02-20 11:33:21 来源：外汇网作者：佚名

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摘要

近期市场基本面波动较大，各类资产价格也大幅波动，由于担心卫生风险会使原已处于消费税上涨压力下的国内经济陷入衰退，日元周三跌至9个月来的最低水平，跌破了长期的技术水平。

　　近期市场基本面波动较大，各类资产价格也大幅波动，由于担心卫生风险会使原已处于消费税上涨压力下的国内经济陷入衰退，日元周三跌至9个月来的最低水平，跌破了长期的技术水平。日元兑美元当天下跌超过1％，美元兑日元升破自2015年中期以来的下跌趋势。此一技术面的突破表明日元会进一步走弱，关键的斐波那契回撤位在112.50日元/美元下方，是下一个可能的目标。

　　

美元兑日元5分钟走势图

　　大华银行表示，市场投机情绪发生了微妙的变化，更多资金流向美元固定收益资产，这对本来具有避险属性的日元构成持续利空；目前美元兑日元上破110.30关键阻力位，按照大华银行的预测，汇价即将打开更大的上行空间。美元兑日元已经突破200日均线，按照盛宝银行的外汇策略主管John Hardy的预测，汇价下一个上行目标位是114.50。

　　中国央行又一"降息"落地！

　　在湖北省新增确诊病例明显回落之际，投资者信心也愈发增强，同时受中国出台更多刺激举措希望提振。

　　中国央行周四刚刚宣布，1年期贷款市场报价利率(LPR)为4.05%，此前为4.15%。5年期以上贷款市场报价利率(LPR)为4.75%，此前为4.8%。

　　

　　17日，央行开展了2000亿元MLF操作和1000亿元7天期逆回购操作，并下调MLF利率10个基点至3.15%，此前为3.25%。这是近来第二个具有政策指标意义的利率出现下调。央行曾于2月3日同时下调7天期、14天期逆回购操作利率10个基点。

　　针对此次LPR下降，市场早有预期，此前外界普遍预计，中国将在周四下调指标贷款利率LPR，这一举措旨在进一步减少企业停工和旅行限制对这个全球第二大经济体造成的影响。

　　此前国盛证券就指出，“降息”符合预期，主因疫情下稳增长和降成本的必要性和迫切性加大。往后看，稳增长已成货币政策最重要目标，进一步宽松几无悬念，包括：大概率会再降准“降息”，也可能降存款基准利率；会加大信贷投放、且定向支持是重点；稳增长更需宽财政，货币和财政有望齐发力、且打出更多“组合拳”。降息端，20日下调LPR应为定局，预计后续MLF和LPR利率还会再降，全年LPR有望调降30-40BP；降低存款基准利率也有可能、但需要央行较大魄力。降准仍是可选项。

　　华泰证券宏观李超团队也表示，MLF利率调降是整体政策利率曲线下移，目的是为了引导LPR报价下降，预计20日LPR报价降10个基点。

　　中国民生银行首席研究员温彬表示，目前，金融市场流动性充足，货币市场和债券市场利率下行，用MLF置换部分到期逆回购，一方面可以拉长资金投放的期限，稳定市场预期；另一方面下调利率，为LPR利率下降打开空间。预计2月20日新一期LPR利率报价，1年期和5年期以上两个品种利率均下调10个基点，分别为4.05%和4.7%。

　　粤开证券固收研究员钟林楠认为，一方面，当前资金利率处于低位，银行体系流动性相对充裕；另一方面，疫情得到初步控制后，机构备付流动性的需求下降，复工将进一步带动现金回流。李超团队认为，央行“缩量”意在维持短端利率中性低位运行，防止银行间市场出现明显套利空间。

　　2月7日，央行副行长、外汇局局长潘功胜在国务院应对新型冠状病毒感染的肺炎疫情联防联控机制新闻发布会上表示，市场预期下次MLF的中标利率和2月20日公布的LPR会有较大概率下行。LPR每月20日产生一次，其调整有比较强的方向性和指导性。

　　欧银纪要今晚来袭　　

　　北京时间周四20:30，欧洲央行将公布1月货币政策会议纪要，预计将对欧元走势产生影响。

　　欧洲央行在1月23日会议上维持利率不变，并启动了近20年来的首次战略评估。欧洲央行启动评估是为了确定其通胀目标是否合适。

　　欧洲央行行长拉加德在当时会后新闻发布会上指出，经济下行风险没那么显著，但通胀水平仍过低，有必要长期维持宽松。

　　由于欧元区经济数据表现较为疲软，市场对欧洲央行进一步降息的预期有所升温，这对欧元近期走势构成拖累。周四亚早盘，欧元/美元承压于1.0800关口附近。

　　

欧元兑美元15分钟走势图

　　利率期货显示，欧洲央行6月之前降息一次的概率已接近60%；投资者或许可以从最新的欧银会议纪要中获得更多的线索。

　　FX Street分析师Valeria Bednarik指出，本周公布的经济数据和欧洲央行1月会议纪要将是关键，欧银在1月决议上表示了开启政策框架评估，预期决议内容将给出部分讨论细节。

　　分析师指出，假如欧洲央行会议纪要措辞鸽派，市场对欧洲央行降息预期将进一步升温，这将对欧元构成打击。