美联储将暂停降息？本周两大央行决议来袭 美元、欧元、英镑、日元、加元走势技术分析

　　北京时间周一(11月4日)亚市盘中，美元指数持稳，欧元/美元徘徊在1.1170附近，上周五公布的美国非农就业数据远超预期，但之后公布的ISM制造业PMI疲软。

　　美国数据“冰火两重天” 美联储暂停降息“板上钉钉”？

　　上周五(11月1日)公布的美国10月非农就业人口增加12.8万，预期8.5万。9月非农就业人数从原先公布的13.6万修正为18万。8月和9月非农就业人数总共上修了9.5万。

　　但当日随后公布的美国制造业指标显示，上月制造业继续萎缩，为全球贸易不确定性下连续第3个月处于50荣枯线下方。美国供应管理学会(ISM)10月制造业PMI为48.3，9月份为47.8，低于经济学家49.1的预期。低于50意味着该行业出现萎缩。

　　ISM数据显示，8月份美国制造业出现了几年来的首次萎缩，结束了35个月的扩张期。9月份制造业指数创下2009年6月以来的最低水平，原因是随着贸易战升级，出口大幅下降。

　　持续的萎缩表明，在中美贸易战升级之际，美国制造商面临着严峻的环境。制造业曾被认为是特朗普政府执政期间的大赢家，过去几年就业和活动有所改善。

　　虽然美国经济数据喜忧参半，但美联储(FED)12月暂停降息几乎已经“板上钉钉”。上周早些时候，美联储将基准利率下调了0.25个百分点，为今年以来的第三次降息，但美联储主席鲍威尔明确表示，除非情况发生重大变化，否则这可能是一段时间内的最后一次降息。

　　据CME“美联储观察”，非农报告出炉后，美联储12月维持利率在当前1.50%-1.75%区间的概率由此前的78.6%升至87.5%，降息25个基点至1.25%-1.50%区间的概率由此前的21.4%降至12.5%，降息50个基点至1.00%-1.25%区间的概率则保持在0.0%不变。

　　本交易日接下重点关注美国耐用品订单数据，与此同时，英国下议院将投票选出新议长。本周而言，则需持续关注中美贸易局势、美国国内政治情况以及英国脱欧接下来进展。任何意外消息均可能引发市场剧烈波动，尤其是如果持续释放积极消息，市场避险情绪降温。

　　本周两大央行决议来袭

　　澳洲联储将于本周二(11月5日)中午11:30公布利率决议，周五还将发布货币政策声明。调查表明，大多数受访经济学家认为澳洲联储将在11月5日的利率决议上维持利率在0.75%不变。

　　分析师预计，该央行将维持指标利率在0.75%的纪录低点不变，并且可能小幅下修近期经济增长预估。期货市场定价显示，澳洲联储明年初可能会再降息一次，以帮助提振低迷的通胀和放缓的经济。

　　荷兰国际银行预计澳洲联储降息的可能性仅为6%，因此(相比利率)该央行下周的前瞻指引对市场影响更大。

　　该行的基本预期是澳洲联储在2019年底之前都不会降息，澳洲联储主席洛威可能会暗示暂停降息步伐，并可能展现出谨慎，表示对进一步降息持开放态度。澳洲联储偏鹰派的表述或将令澳元兑美元AUD/USD面临上行风险，波动范围料在0.6850-0.7000之间，不过200日均线0.6955处将是强劲阻力位。

　　高盛预计澳洲联储将维持利率在0.75%不变。高盛预测的基准情形不再是采取量化宽松，因其并不能有效提振澳大利亚股市。目前澳大利亚国债收益率远低于美国、英国和欧洲启动量化宽松时的水平。美联储启动QE时，10年期美债收益率超3%，而当前澳大利亚10年期国债收益率仅为1.15%。

　　澳洲联邦银行(CBA)表示，澳洲联储周二公布的利率决议以及周五公布的季度货币政策声明都不太可能阻止澳元兑美元AUD/USD小幅升值，且预计澳洲联储对GDP、通胀及就业市场的预期也不会有实质性变化。本周澳元兑美元AUD/USD将很有可能上破200日移动均线切入位0.6954。

　　摩根士丹利分析师表示：“澳元在过去两周内成为无论是亚洲还是G10货币中表现最好的货币，主要是受到中美‘第一阶段’贸易协议的消息提振。然而澳大利亚国内经济数据依然疲软，同时失业率(5.2%)也高于澳洲联储的目标4.5%。”

　　摩根士丹利分析师指出：“我们的经济学家已经将澳洲联储下次降息预期推迟至2020年2月(之前预测为11月)，我们认为澳元/美元应该会受到外部因素的影响更大，其中最主要的就是经贸局势。考虑到经贸关系有望进一步改善以及美元趋弱，我们认为澳元/美元将在未来两周内升破0.70关口。”

　　英国央行本周则将迎来“超级星期四”，北京时间周四(11月7日)晚20:00，英国央行将公布利率决议、会议纪要及通胀报告。市场普遍预期英国央行将会维持利率不变。北京时间周四20:30，英国央行行长将卡尼召开新闻发布会。　

　　鉴于英国即将在12月举行大选，政治不确定性使得英国央行在此次会议上调整利率的可能性极低。货币政策委员会(MPC)可能会调降经济增长和通胀预期，并重申9月会议纪要中提出的有条件指引。

　　野村证券(Nomura)上周五发布英国央行政策会议前瞻称，本周英国央行会议不会产生太大影响，但存在转向鸽派的风险。

　　野村证券分析师表示：“我们预计英国央行政策会议将会按兵不动，尽管部分委员可能会因英国脱欧的不确定性而投票支持降息。如果英国央行下调中期的经济增长和通胀预期，我们不会感到意外，这符合近期市场的走势。但必须密切关注英国央行政策委员会对货币政策前景的论调。”

　　澳洲联邦银行(CBA)表示，本周英镑兑多数主要货币仍有小幅走高的空间，且预计周四英国央行将按兵不动，货币政策料也不会出现太多变化，因此不太可能对英镑造成冲击。

　　外汇网站DailyFX分析师日内撰文对美元指数、欧元/美元、英镑/美元、美元/日元、美元/加元走势进行技术分析，内容如下：

　　美元平均指数【(欧元/美元+日元/美元+英镑/美元+澳元/美元)/4】

　　上周美元兑多数主要货币继续遭遇空头打压，但进入本周局势可能会出现变化。从下面的欧元/美元+日元/美元+英镑/美元+澳元/美元)/4-美元平均指数来看，RSI出现底背离，暗示下行动能减弱，后市有望反转走高。

　　

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