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GKFXPrime捷凯金融:日元COT持仓为净多头,美日后市需把握高价值价位

2020-04-15 16:51:48 来源:外汇网特约 作者:GKFX
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  GKFXPrime捷凯金融继续带读者使用COT外汇非商业持仓报告分析外汇市场中长线走势。日元的COT持仓报告2016年之后,投资者更应关注净多仓的势头。纽元的近期走势为短期逆趋势行情,长线交易者需要耐心。

  

GKFXPrime捷凯金融:日元COT持仓为净多头,美日后市需把握高价值价位


  日元COT持仓报告藏乾坤,众多投行青睐

  日元的外汇COT持仓报告与欧元和英镑的持仓报告有区别。如下图所示,在2016年前后是COT报告和汇率相关性的转折点。2010-2016年,日元COT头寸为负的时候,USD/JPY不断走高,2010年日元COT持仓为净多头,USD/JPY下跌。但是2016年之后,即使JPY呈现净空头时,美元兑日元却是震荡趋势。这背后或许是日央行当时货币政策框架的变动:“2016年9月,日央行宣布放弃年增基础货币目标值的框架,调整为控制长短端收益率,即维持短期利率-0.1%和10年期国债收益率维持在0.0%附近的政策框架。”

  
GKFXPrime捷凯金融:日元COT持仓为净多头,美日后市需把握高价值价位


  
(USD/JPY走势,与COT非商业持仓头寸)


  笔者撰写文章时,USD/JPY报价在107.096,而根据最新的4月投资银行以及机构更新的第二季度美元兑日元的预期来看,日元仍存在升值空间。逢高看空或称为主要策略。109以上为具有吸引力的位置。

  
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GKFXPrime捷凯金融:日元COT持仓为净多头,美日后市需把握高价值价位


  
(USD/JPY周线图)


  纽元长期走弱,具体趋势更复杂

  使用14年的COT持仓报告和NZD/USD的走势进行对比。可以看出,纽元强势的2006-2014年,持仓基本为净多头状态,恰好对应大宗商品的黄金时期,澳元也是如此。而2018年以来,净持仓为空仓,纽元兑美元也从0.75附近下跌至0.6000.目前净持仓仍然是负数因此空头压力大。

  
GKFXPrime捷凯金融:日元COT持仓为净多头,美日后市需把握高价值价位


  如果是长线交易者,持仓较长时间可以熨平短期波动。但是中期和短期交易者面对下图种NZD/USD的波段性走势单单依靠COT数据较为困难。

  
GKFXPrime捷凯金融:日元COT持仓为净多头,美日后市需把握高价值价位


  
(NZD/USD 周线图)


  什么是外汇COT持仓报告

  由美国CTFC发布的COT 报告提供了每个周二对 20 名或 20 名以上交易机构持有的超出 CFTC 规定的报告水平的市场的开仓头寸的具体信息。期货以及期权持仓报告基本在美国东部时间每周报告每周五下午3:30发布。非商业持仓指的是不以套期保值为目的的持仓,通常为单独的资金管理实体。投资者可以参考COT持仓报告作为外汇期货期权市场中的主力动态。

  
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