CFTC持仓异动全扫描：空头风暴席卷债市，原油多头孤军深入

2026-02-07 14:24:03 来源：汇通网作者：

　　汇通财经APP讯——根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据，截至2月3日当周，市场投机者对各类金融产品的持仓发生了显著变化，显示出了市场情绪的微妙转变。贵金属、能源、外汇期货市场以及美国国债的持仓数据为我们提供了洞察市场趋势的窗口。以下是对这些关键市场持仓变化的详细解读。

贵金属市场

　　黄金：投机者削减COMEX黄金净多头头寸27983手，至93438手。

　　白银：投机者削减COMEX白银净多头头寸2803手，至4491手。

　　铜：投机者削减COMEX铜净多头头寸2435手，至54313手。

　　解读：贵金属市场整体呈现多头获利了结或情绪转向谨慎的态势。黄金净多头大幅削减，反映在特定市场环境下避险需求有所降温。白银与铜的净多头同步减少，尤其铜的多头仓位收缩，可能预示着对工业需求前景的担忧。

　　能源市场

　　原油：投机者增加WTI原油净多头头寸34074手，至63010手。

　　天然气：投机者在四大NYMEX和ICE市场削减天然气净多头头寸19851手，至152929手。

　　解读：能源市场多空分化明显。原油净多头大幅增加，显示投机者对油价前景转向乐观，可能基于供需层面的积极预期。天然气净多头则显著缩减，表明市场对天然气供应充裕或短期需求疲软的担忧加剧。

　　外汇期货市场

　　欧元：净多头头寸为163361手。

　　日元：净空头头寸为-19222手。

　　英镑：净空头头寸为-13911手。

　　瑞郎：净空头头寸为-40717手。

　　解读：主要货币持仓格局稳固。欧元维持着显著的净多头地位，凸显其相对强势。日元、英镑和瑞郎均处于净空头状态，其中瑞郎的净空头规模最大，表明市场总体上更倾向于美元及欧元等货币。

　　美国国债市场

　　整体国债债券：投机者增加净空头头寸5437手，至13604手。

　　2年期国债：投机者增加净空头头寸128603手，至1347602手。

　　5年期国债：投机者增加净空头头寸67934手，至2158980手。

　　10年期国债：投机者增加净空头头寸3263手，至729414手。

　　超长期国债：投机者削减净空头头寸4382手，至269089手。

　　解读：美国国债市场空头氛围浓厚且进一步加深。从整体到关键期限品种(尤其是2年期和5年期)，投机者均大幅增加净空头头寸，强烈押注利率将维持高位或继续上行。唯独超长期国债净空头小幅削减，可能预示部分资金在曲线长端进行战术调整。

　　农产品市场

　　玉米：投机者增加净空头头寸13804手，至186070手。

　　小麦：投机者削减净空头头寸10473手，至85906手。

　　大豆：投机者削减净空头头寸5090手，至3424手。

　　棉花：投机者增加净空头头寸1816手，至63583手。

　　咖啡：投机者削减净多头头寸12181手，至7331手。

　　糖：投机者增加净空头头寸40734手，至214478手。

　　可可：投机者增加净空头头寸2312手，至25397手。

　　解读：农产品市场情绪普遍偏空，但存在结构性差异。玉米、糖、棉花和可可的净空头仓位扩大，显示供应压力或需求担忧主导市场。小麦和大豆的净空头头寸有所削减，空头压力略有缓解。咖啡净多头大幅减少，市场乐观情绪显著消退。

　　截至2月3日当周，投机者持仓变化揭示了明确的宏观交易主线：强烈看空美国国债(尤其是中短端)，同时看多原油。贵金属多头集体撤退，市场风险偏好有所转移。农产品整体承压，外汇市场则维持欧元多头主导的格局。这些头寸调整共同映射出市场对经济增长、通胀及利率路径的重新定价。