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万凯梓:欧洲风向标提振英镑拉涨,美债遭抛售舆论弱化美指

2018-01-12 21:44:18来源:外汇网特约 作者:万凯梓
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  欧洲央行隔夜意外公布鹰派纪要,称可能在2018年早期渐进调整前瞻性指引;进一步放松金融条件是不必要的;强调通货膨胀必须有足够的货币刺激,才能向理事会的目标靠拢。笔者万凯梓认为,欧洲央行在12月决议中一如预期维稳货币政策,政策声明较此前几无变化;德拉基看好欧元区经济增长前景,但对于通胀能否有效抬头仍缺乏明显信心,且并未谈及有关调整政策指引的事情;本周公布的会议纪要意外谈及调整政策前瞻性指引,并称进一步放松金融条件是不必要的,大出市场意料之外;这意味着欧洲央行可能进一步收紧政策,利好欧元、黄金,利空美指。隔夜公布的欧洲央行12月货币政策会议纪要基调极为乐观,因欧元区经济增长仍强劲,且消费者信心指数仍处于记录高位;最终自我实现的经济增长周期将推动欧洲央行结束资产购买并开始加息,欧银料于2018年底结束资产购买,但2019年之前料不会加息。

  德国马拉松式组阁谈判取得重大突破:外媒报道,德国组阁谈判取得突破,德国总理默克尔与社民党领导人舒尔茨据称在组阁谈判中达成初步协议。随后公布的德国组阁谈判文件(初步协议)显示:基民盟/基社盟和社民党准备增加欧盟预算中德国需缴纳的部分,两党同意不增加新债务的平衡预算;两党承诺在欧洲及国际政治重要问题上与法国保持一致立场。该文件还显示,支持在欧洲议会控制下将欧洲稳定机制转型成为欧洲货币基金;并已就提高德国对欧盟预算的资金支持做好准备;两党承诺通过深化与法国的合作强化欧元区;各方支持为欧元区的经济稳定、社会融合和结构性改革提供专门的预算资金。此前德国看守总理安格拉·默克尔与社民党彻夜谈判,一直到周五早间,试图勾画出一个执政联盟,以结束大选以来的政治僵局,并为她的第四个总理任期打开大门。然而,即使为期一周的探索性会谈达成协议,得以向前推进,但是默克尔将很快面临另一个障碍:社民党计划在1月21日召集全党会议,以决定是否进行正式的联合执政谈判。据德国当地媒体报道,德国联合政府谈判仍需要寻求最终协议。

  



  英镑兑美元技术分析:

  本周英镑自高位回撤跌破1.35关口之后于隔夜受欧银决议偏向鹰派措辞提振收复跌势,加之今日德国组阁谈判取得重大进展,英镑拉涨突破1.36关口并持续上行。日线上看英镑呈现“V”型走势,英镑止跌反弹强势突破布林带上轨位置,短期内受2017年9月20日高位于1.3655一带压制,在诸多利好因素的刺激下日线毫无阻力,多头节节攀升,周线上英镑呈现四连阳趋势,多头明显,上方进一步受上轨于1.369一带压制,下行方面则需关注1.36以及1.355/1.35关口支撑。所以对于晚间英镑走势笔者万凯梓建议低多为主,晚间短线则需关注美国通胀数据以及恐怖数据对汇率的影响。

  英镑兑美元策略:回撤在1.359附近做多,止损1.355,目标1.365附近;

  市场仍担忧美债遭抛售拖累美元下行。本周受日本减少购买国债的消息及中国考虑减缓或暂停增持美债的传闻影响,10年期美债收益率飙升,“债王”格罗斯甚至表示,5年期和10年期美债25年的长期趋势线被打破,债券熊市已得到确认。不过,由于对黄金影响更大的实际收益率依然在震荡区间纠结,通胀预期的走高抵消了名义利率的上升,一度打破了金价与美国国债收益率的负相关关系。展望未来,各国央行在实施多年的购债刺激后已经开始回撤, 美国的国债需求也相应地面临下行风险。格罗斯表示,美国十年期国债收益率年底前可能触及2.7%-2.8%,目前债市仅仅处在一个“温和的”熊市,不过他已在无限制基金中进行做空债券操作,看空高收益率债券。在这一背景下,若美国的通胀预期继续走高,则有望抵消名义利率的上升,黄金和国债收益率可能保持本周早些时候同涨同跌的走势;若美国的通胀预期仍然疲软,那么伴随着名义利率的上升,美国的实际利率走高可能会令金价承压。

  而眼下,号称“恐怖数据”的美国零售销售数据即将出炉,并左右投资者对经济前景的判断,且12月份消费旺季期间的这一数据就更有市场说服力,但事实上,决定美元指数短线是续跌还是企稳的关键胜负手便是今晚即将发布的2017年12月CPI数据。在隔日晚间先行发布的PPI数据意外逊色之后,周五的CPI便成了最后的救命稻草,如果CPI所反映出的状况与PPI别无二致,显示美国物价走势疲软的状况未有好转反而恶化,那么美联储的紧缩合理性就会进一步受到质疑,而1月30-31日的那次现任主席耶伦任内最后会议上,美联储内部也会就加息步伐问题发生更激烈的争议。事实上,关于年内还是否有必要按预期加息3次的争论,在本周以来美联储各位官员的讲话中就已经露出端倪。

  


  美元兑日元技术分析:

  本周美元兑日元高位跳水主要是受日本减少购买国债的消息及中国考虑减缓或暂停增持美债的影响。日线呈现五连阴,整体跌破前期三角震荡趋势(112-113.75)空头趋势明显。目前美日维持在111关口上方附近维持弱势震荡,预计经过调整之后仍有下行空间。短期内关注布林带下轨于111.5一带压制,进一步阻力位于112整数关口。日内美日跌破111关口暂且企稳,下方仍有回撤的风险,短期内关注11月27日低位于110.8一带支撑,进一步支撑则位于110整数关口。四小时上看美日在下行通道之中维持弱势整理,目前市场正在等待晚间的恐怖数据指引方向,投资者应该密切关注。笔者万凯梓认为不管数据是好是坏只是短期内改变美日走势,但大趋势上还是偏空,所以对于其操作上笔者万凯梓建议高空为主。

  美元兑日元策略:反弹在111.6附近做空,止损112.0,目标111.0附近;

  本文出自笔者万凯梓,转载请注明出处,请尊重个人观点,请勿抄袭。盘中行情多变,本文不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,严格做好仓位控制,并请自行承担全部责任。最后祝大家投资愉快,天天快乐!

  (文/万凯梓)

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