外汇基础知识之点差交易和CFD操作有什么不同？

2020-02-04 11:08:05 来源：中亿财经网整合作者：佚名

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　　点差交易与 CFD操作的差异分析

　　与虚拟盘相同，点差交易(Spread betting)是指炒作交易对象(Instruments)的价格变动幅度，而差价合约交易(Contract for Difference, CFD)是指炒作交易对象头寸的变动幅度。为什么相同的虚拟盘会产生两种交易方式呢？原因在于，1990年代初，英国的 IGindex公司发明了“点差交易”，而英国的 CFD发明公司(该公司已被美林 Merrill Lynch集团收购)在发明“CFD”时，对交易对象的炒作有不同的侧重点

　　一般而言，一种事物的变化可以分为有量变化和质变(质变)的变化。比方说，如果你通过炒房产赚了10万元，那么你赚钱的情况一般有两种：首先，你以100万元低价买下了这套房子，然后拥有了这套房子(持有头寸)一段时间，过了一阵子，房子的市价被炒到110万元，然后，你卖掉这套房子又赚了10万元。这就是购入仓位(房屋)、出售仓位的过程。

　　另一种方法也是如此，你和有兴趣和你交易的人 A说，我们现在对市价100万元的房子进行对赌，以100万元为基准，市价每升1元，市价每跌1元，你就可以给A1元。房屋价格最终将上涨10万元，随着房屋价格的上升，你也可以从中获利10万元。但这一交易过程与上面的方法不同之处在于，你并没有把房子卖掉，而是和一个跟房子所有者毫无关系的人在进行一笔交易。

　　在获取利润方面，被炒作的交易对象的价格是质量性的，如果拥有该交易对象本身的数量(一般在金融交易中可以说是持仓数量， Position)则是量。

　　点差交易(Spread betting)是指炒作交易对象(Instruments)的价格波动幅度(炒作的为定性)，而差价合约交易(Contract for Difference, CFD)是指炒作交易对象(Position)头寸的变化(即炒作的数量)。

　　CFD与点差交易的异同为：

　　同一点：

　　利用押金在小博大中炒作

　　若当日或到期日不平仓，将征收隔夜利息累计额，直至炒家平仓为止。

　　强行平仓(对指数期货而言)，即在期货到期日按照当日结算价格强制平仓，随后加上隔夜利息，在第2天根据早盘推迟至指数期货之前，该期货也将被延期至

　　因为所有的交易都是在金融虚拟盘上进行的，所以没有人支付印花税(stamp duty)

　　区别点：

　　用来交易的 CFD货币是实际名义货币，例如，如果购买德国股票，将被要求以欧元计价购买，而点差交易则是以指定货币种类对交易对象的价格进行炒作，例如，购买德国股票时，可以用英镑直接进行炒作，即用英镑炒德国股票的价格的升降点数(而不是买卖德国股票的仓位变化)。利用 CFD进行炒作，更像是用一国的通用货币直接购买一国的股票合约，而用点差交易来购买，可以避免货币兑换风险，直接用自己喜欢的货币种类来炒一次股票的起落。

　　用来交易的是实际股票的头寸，比如，如果购买英国股票，就和在真实市场上一样，那就是购买股票的真实合同的份数。而且点差交易是指炒作股票的变动幅度(即升降点数)，比如买入 BP股票，炒出 BP股票的升降点数，而非实际合约份数。利用 CFD进行炒作，更接近于实际情况-直接购买 BP股票合约份数，而以点差交易方式购买 BP股票，则是为了获利而炒作BP股票。

　　点差交易的收益和损失不计入英国的资本收益税(这在其他地方可能是征收的)，而 CFD的收益和损失是因为它是模拟实际买卖股票合约头寸的，无论在何处计入资本收益税(量的变化通常是征收的资本收益税)，这与传统的投资计算个人税法相同。

　　因为点差交易炒作的只是股价变动的幅度，不会有股票分红， CFD模拟的是真实的股票合同分红，会有相关的分红。返回外汇网首页，查看更多>>