汇市参与者
与纽约证券交易所等金融市场不同,现货外汇市场既不是交易场所,也不是交易中心。
汇市被视为场外交易(或简称 OTC)或“国际银行”。正因为如此,银行网内整个市场的电子化运作要求市场连续工作24小时以上。
也就是说,即期外汇市场在全球范围内不存在特定的中央市场。在任何情况下都可能
迄今为止最大的外汇 OTC交易市场,是由众多人士和组织组成的全球最受欢迎的金融市场。
在 OTC市场,市场参与者可以根据交易条件和有吸引力的价格,以及对方公司的信誉情况,决定自己想与谁进行交易。
汇市虽然是较为分散的市场,但并非单纯无序的。汇市参与者可以组织成不同形式的层级。最重要的外汇市场是银行间市场。这个市场由世界上最大的银行和其他一些较小的银行组成,这些银行要么通过 EBS或 Reuters Dealing 3000- Spot Matching.相互直接进行电子交易。EBS和路透公司专门为顶级银行和私有 ECN系统提供报价。在国际外汇市场上,它们占有近70%的现货交易市场份额。
下一层是外汇市场对冲基金,企业,零售市场做市商,以及 EC零售交易网络。因为这些机构与银行间市场之间没有密切的信用联系,它们必须与商业银行进行交易。也就是说,他们的报价比银行间市场中的参与者稍高一些。
为个别投机者提供服务的零售外汇经纪公司
以往,只有大型投机者和具有搞资本的投资基金才能进行货币交易,但由于零售外汇经纪机构和互联网的存在,货币交易对于大多数个人来说并不困难。
没有门槛限制,任何人都可以与外汇经纪商签订合同,开立外汇账户从事外汇交易。基本上,经纪人有两种不同的表现形式:
一、做市商
假设你要去法国吃一顿大餐。为了方便您在法国旅行,您首先需要到银行或当地的外汇兑换窗口去兑换一些欧元。交易的对手是你,你必须同意你的本币按其设定的价格兑换成欧元。
像所有的商业交易一样,有一点是相同的。也就是存在买卖点差。
假设银行对欧元/美元的买入价为1.1000,而对欧元/美元的买入价为1.1002,则其买卖价差为0.0002。虽然看起来很小,但当你每天都做几百万美元的外汇交易时,对做市商来说,却是一笔相当可观的利润。
可以说,做市商是外汇交易市场的重要组成部分。零售店则主要通过把从外汇批发商那里获得的大笔合约打包成较小的合约出售,为市场注入流动性。如果不是做市商的零售,张三、李四等个人将难以进行外汇交易。
B- ECN平台
电子化通讯网(ECN)是外汇交易平台的别称,它能使客户的买卖订单在规定的价格上自动匹配。该价格由不同的做市商、银行和使用 ECN的其他一些交易者制定。在 ECN平台上,无论买卖订单何时生效,都可以找到最优的买卖价格。
由于交易者具有自我定价能力, ECN经纪公司收取的佣金一般都很低。差价和佣金水平的降低通常会使交易者在 ECN经纪行进行交易的交易成本更低。
但是,由于对接全球市场的流动性,一般 ECN平台的进入门槛较高;另外,由于 ECN平台负责撮合市场实际的买卖需求,流动性绝对充足,但根据价格优先、时间优先等原则,特定时段(如重大数据公布时)将受到流动性不足的影响。
除上述两种主流模式外,外汇市场还存在 DMA、 STP、 NDD等模式,交易者可根据自己的特点选择更适合自己的平台。
返回外汇网首页,查看更多>>
强制性外汇结售汇制度是指企业和个人向外汇指定银行出售多余外汇,但国家规定的外汇账户可以保留,外汇指定银行必须在银行间市场出售高于国家外汇管理局头寸的外汇。根据这个体系,中央银行是银行间市场的最大接盘者...
02月03日 13:21但凡做过外汇、期货投资的投资者都明白,“高杠杆”的信用交易,犹如一把“双刃剑”――它在放大投资者收益的同时,也加大了其可能的亏损爆仓。两种可能性在理论上应该各占50%,但为什么在现实中中高杠杆交易者会...
02月03日 13:15冲销交易提示:1:先在模拟账户下测试,熟练后再投入实际操作;2:将你的套期保值订单放在你通常设置止损的地方。(理想的结果是不引发对冲交易,从而不需要特别关注);3:对冲交易的目的是保护母订单,而不是使...
02月03日 13:15预防措施1:期货投资的风险没有比爆仓、逃单等情况更大的了,所以既然知道了在投资中会出现什么样的亏损情况,那么投资者就可以事先了解一些高风险的表现,当这些特征出现时,投资者就可以判断自己的风险有多高,可...
02月03日 13:15步骤一:谈方向此处所指的方向,实际上是一个趋势。对外汇交易而言,趋势线几乎是一个每个交易者都会使用的分析工具。若趋势判断准确,即使不一定能保证盈利,但至少不会因此折戟沉沙。步骤二:把握好进,出的时机根...
02月03日 13:15外币交易系统包括六大类:K线,形态,趋势(动能)指标,价格,时间,风险控制(损益比)。步骤一:利用图示和趋势指标判断行情走向,行情有三种情况,分别是上升趋势、下降趋势和区间震荡;利用柏林带和均线指标可...
02月03日 13:15一、定义我们所说的市场行为包括三个方面的内容:(1)证券的市场价格;(2)成交量;(3)价格和数量的变化以及完成这些变化所需的时间。只从证券的市场行为来分析和预测证券价格未来的变化趋势是一种技术分析方...
02月03日 13:14所谓技术分析,泛指利用一定的历史资料对整个汇市或个别外汇货币的未来走势进行判断的各种分析方法。外汇市场的基础因素分析与技术分析是相互联系、相互独立的,共同构成了外汇投资的整体分析。简言之,技术分析是指...
02月03日 13:14而所谓的“小额滚动动作”是指当非美货币处于短期的下跌趋势中时,投资者已经有一大批资金投入,可以在非美货币每次反弹至阻力水位时,由10%至20%的资金抛售,然后在非美货币从抛售价格下跌至150点时,回补...
02月03日 13:14