外汇基础知识之什么是合约现货外汇交易？

2019-12-12 19:44:07 来源：中亿财经网整合作者：佚名

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　　合约现货外汇交易是外汇交易方式的一种，今天这篇文章我们了解一下关于合约现货外汇交易的知识，希望对加强大家对外汇的了解有所帮助。

　　一、交易原理

　　合约现货外汇交易于20世纪80年代产生于伦敦，是指投资者和银行或经纪人签订委托买卖外汇合同，缴付一定比率(一般不超过10%)的保证金，便可按一定融资倍数买卖十万甚至上百万美元的外汇。这种合约形式的买卖，只是对某种外汇的某个价格作出书面或口头的承诺，然后等待价格出现上升或下跌时再做买卖结算，从变化的价差中获取利润(当然也承担了亏损的风险)。可见外汇买卖的保证金，是银行或经纪人为避免投资者交易风险转嫁到它身上，而要求投资者事先质押的现金。

　　它有三个特征：

　　1、存入资金作为保证金。

　　2、利用杠杆原理，放大保证金倍数，进行差价买卖。

　　3、按照标准合约规格进行买卖。

　　二、缴纳保证金的目的

　　缴纳保证金的目的有两个：

　　1、保护经纪商的利益。当投资者交易亏损后，因故无法追缴保证金时，银行(或经纪商)即将原有保证金进行平仓，将亏损了结，避免风险扩大。

　　2、控制投资者的投机活动。在正常情况下，保证金为已成交的合约总值的2%~10%左右，不同的保证金比例，控制了最大融资交易的上限。

　　保证金交易实际上是在投资者缴纳了保证金以后，向银行(或经纪商)提供了承担风险的保障，银行(或经纪商)由此向投资者提供相应额度的贷款用于外汇交易。在进行保证金交易的时候，投资者要注意：

　　1、银行向投资者提供的、用于交易的贷款是要支付贷款利息的，虽然投资者买了其他的货币会形成存款利息，但是这个存款利息比贷款利息要低很多(极少数货币除外)。

　　2、保证金交易最终必须轧平交易头寸，这时候银行(或经纪商)会将投资者交易的收益连同保证金一起划归到投资者的账户上。如果交易有损失，则直接从保证金里面扣除;交易产生的利息损失将按天从账户中未冻结的资金里划取(或加入，如果有利息收益的话);如果账户中的资金不够，则从已经冻结的保证金中划取。

　　3、当亏损达到代理买卖协议约定的额度时(一般为合约总价的70%)，银行(或经纪商)会通知投资者追加保证金，如果投资者不追加保证金，银行(或经纪商)会直接清算投资者的交易，轧平投资者所有的头寸。到那时，投资者手上就只剩30%的保证金可以调度了，这还不包括银行(或经纪商)要从这里扣除的贷款利息。

　　三、保证金术语解释

　　1、保证金(margin)

　　为了保障交易不违约，交易者必须在交易户头先存入一部分美元，才能进行买卖。比如，开户的时候，按经纪商要求，交易者先在资金账户里存入80000美元。

　　2、原始保证金(initial margin)

　　就是买卖货币时所动用的保证金。如果经纪商提供的是20倍的杠杆，而交易者只买入一手合约的货币，那么就需要动用5000美元的保证金(因为一手标准合约货币的最低标准为10万美元)，这5000美元就是原始保证金。

　　3、变动保证金(variation margin)

　　指经纪商要求投资者补缴的保证金，该数额等于使现有保证金账户金额回复到原始保证金的金额。比如，当上述5000美元的原始保证金开始发生亏损时，交易系统就会自行从总保证金中没有被动用那3000美元里进行划拨，以满足5000美元的原始保证金金额不会缺少。

　　4、保证金追缴通知(margin call)

　　当可变动的保证金全部被划拨完毕后，交易者资金账户所剩的总资金小于某一个特定的比率(交易合同里会有说明，一般为总保证金的30%)时，经纪商就会向投资者发出保证金追缴通知，并要求投资者在一定时间内存入一定的资金，否则将会对投资者账户里的开仓部位(即交易者的买卖总合约)执行强制平仓的操作。返回外汇网首页，查看更多>>