什么是外汇掉期?外汇掉期如何控制风险？

2019-08-16 14:55:02 来源：中亿财经网整合作者：佚名

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　　什么是外汇掉期?外汇掉期(ForeignExchangeSwap)是交易双方约定以货币A交换一定数量的货币B,并以约定价格在未来的约定日期用货币B反向交换同样数量的货币A.外汇掉期形式灵活多样，但本质上都是利率产品。首次换入高利率货币的一方必然要对另一方予以补偿，补偿的金额取决于两种货币间的利率水平差异，补偿的方式既可通过到期的交换价格反映，也可通过单独支付利差的形式反映。

　　在交易过程中，如果第一次交易的时候是采用低利率货币换入高利率货币的投资者，必然会给对方一定的补偿，其金额是由两种货币之间的利率水平的差异来决定的。补偿的方式可以通过两种方式进行：一是到期的交换价格;二是单独支付利差的形式;所以，在交易中，投资者可以把任何一笔掉期外汇看成是两笔交易金额相同、起息日不同、交易方向相反的外汇买卖的组合，这样来操作，一笔掉期外汇买卖具有一前一后两个起息日和两项约定的汇率水平。客户和银行会按照约定的汇率进行外汇掉期买卖以及资金的交割，资金交割多是在第一个期息日进行的，反方向的兑换则是在第二个起息日进行交割的。

　　最常见的掉期交易是把一笔即期交易与一笔远期交易合在一起，就等同于在即期卖出甲货币买进乙货币的同时反方向的买进远期甲货币，卖出远期乙货币的外汇买卖交易。有交易就会有利润的产生，有投资就会有风险，因为每一项投资都是风险与收益同在的，在这里为大家介绍一下在交易中掉期风险有哪些内容以及如何控制掉期风险? 一、合理匹配掉期

　　与证券投资组合是一样的，通过掉期资产的不断扩大，掉期资产的分散会能够极大程度的降低非系统风险，比如说是信用风险、基差风险等等，到达控制总风险的目的。同时，在控制掉期风险的时候，银行也可以作为多个掉期的中间人，通过将两个掉期相匹配的方法，将收入与支付相匹配，达到控制风险的目的。

　　二.利用风险的套期保值

　　在合理匹配掉期的过程中，可以利用国债对剩余利率风险进行套期保值，也可以用利率期货进行套期保值。

　　三、控制信用风险

　　外汇基础知识告诉我们信用风险是不可套期保值的风险，是非系统风险，可以通过该资产的分散化，大幅度的降低信用风险，当然也可以采用以下的几项措施回避风险：1、在掉期文件中包含“违约事件”，规定违约方要为银行提供适当的补偿;2、要求对方提供抵押物，其价值应该等于银行的市场风险;3、通过逆转现存掉期的方法回避信用风险。返回外汇网首页，查看更多>>