日本央行被曝将有三大动作，日股短线跳水、日元急升

2021-03-18 13:22:50 来源：金十数据作者：佚名

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　　周四午间，据日经新闻报道，日本央行将建议把国债收益率目标调整为-0.25％至0.25%之间(目前为正负0.2%)；同时日本央行将取消6万亿日元ETF的购买目标，仅在市场动荡时期购买ETF；日本央行还将允许长期利率在0.5%左右的区间内波动，目前为0.4%左右。

　　消息引发市场一阵骚动，美元兑日元短线下挫20点，随后跌幅扩大至30点；日经225指数跳水，涨幅收窄至1%；日经225指数期货涨幅收窄。

　　日本外的其他市场也受到影响，美国2年期和10年美债收益率利差达154.30个基点，为2015年9月以来最阔。恒生科技指数短线走低，涨幅收窄至2.4%。

　　

　　日本央行正在对其货币政策进行广泛的重新审查，因为新冠疫情给经济造成的损害使其更难实现维持通胀在2％左右的目标。审查的结果将在本周五的会议上呈现。

　　上周末首先泄露消息的也是日本经济新闻社(Nikkei，被视为日本央行的半官方媒体，金融时报的母公司)，报道称日本央行正计划改革其每年550亿美元(6万亿日元)的ETF购买计划，改为仅在股市下跌时买入，股市上涨时则不买入。

　　彭博将这一潜在变革诠释为 “日本央行正在撤出刺激”。

　　还有分析称，要关注日本央行会否降低12万亿日元的ETF购买上限或完全取消上限，因为这些调整都可能被解释为退出宽松政策，并可能导致市场崩溃，从而迅速迫使日本央行再次干预。

　　日本经济新闻社称，日本央行改革ETF购买计划“反映出不断上涨的股价已经降低了日本央行向市场注入资本的必要性”。值得一提的是，有多份银行的分析报告显示，如果剔除日本央行的购买量，日经指数的价值不足当前的一半。

　　十多年来，日本央行已向本国股市投入了数千亿美元。日本央行在去年12月首次超越日本股市最大机构投资者之一的日本政府养老投资基金(GPIF)，成为日本股市的最大投资人。

　　目前日本央行持有东京证券交易所第一批股票交易总额的7%左右。日本央行的大量买入也促进了日股的强势反弹。截至3月1日，日本央行的收益相当于约1320亿美元。

　　不过，在不少分析人士看来，央行成为本国最大的股东是不健康的。一部分市场人士要求日本央行停止像“东京鲸鱼”一样大口吃进股票，并寻找分散财富的方法。在国会，反对党议员前原诚治呼吁日本央行向公众发放股票，或利用其收益来推动企业创新。还有人认为，日本央行正在干预股市的独立性，至少需要停止增持股票。

　　如今政策转变的迹象或已出现。

　　根据最近的市场数据，今年以来日本央行已经大幅缩减了ETF购买，截止上周五，年初至今的总买入量只有3507亿日元，为七年低点，较去年同期锐减76%。如果继续以目前的速度购买，今年的总额将只有大约1.8万亿日元。其中，2月份日本央行只有一天购买了ETF，当月日经指数均值保持在30000点的逾30年高位。