疫情冲击有多可怕？这家去年大赚特赚的对冲基金在三月亏惨了！

2020-04-15 13:18:03 来源：环球外汇网作者：佚名

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　　据报道，在去年12月，新加坡对冲基金Quantedge Capital Pte刚刚庆贺了有史以来业绩最好的一年。然而现如今，这家基金却迎来历史上最糟糕的一个月！这显示出新冠病毒正以多么快的速度颠覆对冲基金行业。

　　在本月发给客户的一份报道中，该基金表示，初步估计显示其3月份亏损了28.8%。该基金在2019年增长了70.5%，管理的资产超过20亿美元。随着全球股市、债市、汇市和大宗商品市场的下跌，该基金的价值也随之重挫。

　　“这是我们自2006年成立以来，第三次出现月度亏损超过20%的情况：另外两次分别是2008年10月全球金融危机期间和2013年6月美联储紧缩恐慌期间，”Quantedge写道。“虽然我们的老客户不会对这种损失感到意外，但我们的许多新投资者可能会对本月的回报率感到不安，他们以往没有过与我们一起经历如此大的亏损。”

Quantedge的巨亏反映出它以往更愿意承担风险的交易风格，这种策略帮助这只拥有13年历史的基金在2月份前实现了22%的年化回报率。而事实上，Quantedge并不孤单，由于金融市场出现大幅抛售，全球许多对冲基金上月处境艰难。

　　在亚洲，高风险、高回报的基金尤其拖累了该地区的业绩，诸如Quantedge之类的基金主要面向那些能够承受动荡市场损失的富人。Eurekahedge亚洲对冲基金指数3月份下跌7.5%，而美国和欧洲分别下跌4.9%和6.5%。Eurekahedge数据库中，迄今只有约三分之一的亚洲基金提供了3月份的回报率。

　　Eurekahedge首席分析师Mohammad Hassan称，“与普通对冲基金相比，这些人倾向于以高风险偏好操作，这意味着在景气时期，他们的信念胜出，就会大赚一笔。但如果你以25%到35%的波动率为目标，而市场继续下跌，那么当然会蒙受损失。”

　　Hassan表示，亚洲对冲基金相对偏好基于股票的策略，这意味着当市场下跌时，他们会遭受更多损失。“关键是投资者有多少勇气。”Hassan说。“如果你不得不开始清算，以满足投资者的现金需求，那么你就不能兑现自己的信念。”

　　Quantedge对客户表示，目前已“大幅”削减仓位规模，但所有主要资产类别仍保持正面敞口。通过这样做，该基金的目标是减少最终的损失，并在市场复苏时站稳脚跟。

　　对Quantedge来说，幸运的是，其管理的资产中有82%的部分承诺投资三年或三年以上，这意味着其投资者不会因一时冲动就撤资，资金可以继续投资。Hassan表示，如果市场改善，这类基金将是第一批反弹的基金。

　　Quantedge写道，“如果投资者认为我们所知道的世界末日即将来临，那么目睹大规模资产赎回也就不足为奇了。然而，这是一种非理性的恐惧。世界，尤其是金融世界，并没有终结。人类和世界经济经历了许多比这场灾难严重得多的灾难，而且无一例外地从中恢复过来。”

　　值得一提的是，在3月的亏损中，Quantedge自己的员工也不能幸免。它们总共占了该公司管理资产的10%以上。“光这个月，Quantedge员工就损失了总计超过7500万美元，”该公司在3月的更新中说。

　　Quantedge由Suhaimi Zainul-Abidin掌舵，最低投资额为100万美元。该公司的网站称，其投资策略只适用于那些能够容忍月度回报率高波动的长期投资者。