《每日操盘必读》03.05央行开启“共宽松”模式，黄金关键压制仍需警惕回落风险

2020-03-05 13:17:01 来源：FX168 作者：佚名

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　　昨日加拿大央行宣布下调基准利率50个基点至1.25%，为2015年7月以来首次降息，此举是为了缓和新冠肺炎爆发对经济的影响。议息会议之后，美加大幅拉升至1.3430，但未能上破强压，在央行“共宽松”的背景下，加拿大央行降息利多美加，但很难突破1.3430-1.3450区域的压制。

　　昨日欧元重点关注价格在通道上沿位置的回落，日内价格下行，给到不错的盈利，目前带好保护损，继续关注对小时级别支撑的测试，下破小时级别支撑，下方进一步目标1.10。与欧美走势相关，考虑到下周欧洲央行可能采取降息行动，而澳联储已经先行降息占得先机，下方看向4H支撑1.6690。

　　昨日回顾美联储历次紧急降息后美股、美债、美元的走势，发现美联储在2007年8月17日和2008年1月22日紧急降息之后，美股当天或者次日即出现了止跌企稳，2008年10月8日紧急降息之后，美股继续下跌了两个交易日后逐渐企稳陷入震荡，这也说明了不管美股中期顶部是否已经形成，美联储的降息的确能够缓解美股的下跌之势，这也是昨日专栏提及，“价格短暂的回落，不意味着接下来美股不会反弹，因此美股接下来仍可关注反弹，勿着急做空”的一个重要原因。目前美国三大股指均测试4H级别均线压制，技术面看，如果三大股指上破4H均线压制，则股指有望展开反弹；空头守住4H均线压制，则继续回落的风险依然较大，因此想操作美股空单的，可重点关注美股开盘后价格对4H均线压制的测试。下图为美联储2007年-2008年三次紧急降息后美股走势图。

观察美联储紧急降息后美债的表现，我们发现，在美联储紧急降息前，美债收益率往往是不断下行的，美联储的紧急降息令美债收益率再度下行，不过在之后的一个两个交易日内，美债收益率会逐渐出现企稳。下图为美联储2007年-2008年三次紧急降息后美债走势图。

2018年10月份以来，美债收益率和黄金的走势呈现非常明显的负相关关系，这种关联度远高于美元和黄金的关系。基于美债收益率和黄金的负相关关系，如果美债收益率出现反弹，美债价格回落，黄金回落的风险也将大幅增加。目前黄金仍处在我们周初计划中的深度反弹压制区域1640-1660区域，基于美债和黄金的关系，结合技术面走势，黄金下探1620的风险还是比较大的。而1620-1623区域的收破决定了接下来黄金的走向，我们也会继续跟踪。

　　原油方面，目前原油依然处于45位置以来的上行之中，按照周初分析，目前原油已逐步逼近49位置，并且出现了预期的回落，接下来原油对49位置的测试至关重要。目前欧佩克代表称，欧佩克+联合技术委员会建议减产60-100万桶/日，从目前的经济形势看，减产是大概率事件，关键问题还是在于减产幅度。目前市场对减产幅度的预期有所不同，如果减产幅度在60万桶/天，特别是如果能够超过100万桶/天，将对油价产生较大的力度支撑，若减产幅度不足60万桶，或者没有达成减仓协议，则油价下行的风险将大幅加剧。具体操作上，若油价在49位置回落，关注是否有二次探底的机会，位置关注45.60；若后市油价上破49关口，则进一步目标53，届时想要重新介入多单，或者想要加仓的，可以关注上破后的回踩机会。

　　今日操作策略：