金融危机的味道！？全球恐慌性抛售：美元黄金都在暴跌说明了什么？

2020-02-28 19:36:09 来源：FX168 作者：佚名

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　　周五(2月28日)，欧洲股市再度暴跌，欧洲斯托克600指数一度跌至超4%，创去年8月底以来新低；美股道指期货一度下挫超600点，目前小幅收窄至400余点。隔夜，美国狂泄，道指崩跌近1200点，创下历史最大单日跌幅。

　　外汇资讯网站Dailyfx撰文指出，周四强劲的抛售令主要股指单日跌幅超出了4%，创自2011年以来最差单日表现。上升到整周来看，这是美国股指自2008年全球金融危机高位以来遭遇的最沉重打击。

　　这些基准股指目前从对应高位跌超11%，符合技术性“修正”范畴(从高位回落10%)；照这个速度，到下周一我们可能会看到一个跌幅达20%的“熊市”。

　　DailyFX分析师David Cottle认为，按照目前的情况来看，股市有可能迎来2008年金融危机以来最糟糕的一周，只要有关该病毒的报道仍占据新闻头条，投资者的风险偏好就很难持续反弹。

　　文章还认为，恐惧是造成美国股市急剧下跌的一个明显驱动因素，目前其似乎正濒临恐慌边缘。不过，随著投资者试图逃离所有敞口水平到了某个点——市场转向系统性和自持趋势的时候，前述更极端下跌走势的影响将更广泛。

　　随着冠状病毒(coronavirus)疫情蔓延至三大洲，并加剧全球经济衰退的风险，全球股市与美国国债收益率一道在周五延续了跌势。

　　对冠状病毒大流行的担忧日益加剧，已经扼杀了投资者对风险资产的胃口。目前全球股市仍有可能录得2008年全球金融危机以来最糟糕的一周，跌幅超过10%。这将使全球指数市值蒸发约5万亿美元。

　　欧洲股指继续大幅下挫，从亚洲和华尔街的同类指数中领跑。随着市场准备迎接衰退，基准的美国10年期国债收益率跌至创纪录低点，抛售进一步加剧。

　　冠状病毒的风险已经阻碍了全球供应链，并给这些公司造成了巨大的营运资金问题，这将影响它们今年的收益。

　　与此同时，泛欧指数、欧洲斯托克500指数下跌5%，德国DAX指数也跟随下跌，跌幅超过5%，英国富时100指数下跌4.40%，法国CAC40指数下跌4.30%。

　　市场仍处于恐慌状态，因为病毒在中国境外的传播速度更快，迄今为止约有四分之三的新增感染病例。

　　今天除了股市暴跌之外，欧洲斯托克股指波动率涨至47，为2011年以来新高。此外，受疫情影响，欧洲债务风险出现6年来最大单周升幅。

　　日本五年期信贷违约掉期(CDS)涨4个基点至23基点，中国CDS涨7个基点至49基点，均升至去年8月中期以来新高。意大利五年期信贷违约掉期飙升22基点至近六个月高位的154基点。

　　尽管全球股市暴跌，引发的避险情绪高涨，但是美元、黄金却持续大跌，尤其是美元：今天最大跌至98.05，空头势将攻破98关口，仅用了六个交易日的时间就自从今年的高位99.92的水平，跌至98关口附近，最多暴跌近200点。

　　分析认为，除了市场担忧美国新冠肺炎疫情对经济的冲击之外，美联储降息预期大幅升温，也是美元遭遇抛售的一个原因！最新美联储观察数据显示，市场已经完全消化美联储3月降息的预期！

　　(截图来源：CME官网)

　　此外，避险黄金也是持续下挫，与股市、美元同步承压。对此，荷兰银行(ABN Amro)的Georgette Boele表示，这种积极的关系相当罕见。

　　“当美元上涨或股市上涨时，金价有走软的趋势。这是因为黄金是无收益的，也就是说，美元利息和股票分红比零收益的黄金更有吸引力。”

　　2019年，形势发生了变化。美联储降息预期以及欧元区、瑞士和日本的负利率支持了金价。不是从安全的角度来看，而是因为至少黄金不需要支付罚款。”

　　“黄金与股票一起上涨，因为当时这是一种风险偏好投资。在大约6个月的时间里，黄金交易一直很拥挤。投资者头寸约占年度供应量的80%，投资者改变主意时随时可能入市。”

　　“随着市场情绪恶化，投资者结清了部分外汇头寸，但很可能也结清了黄金头寸。因此，在股票市场大举抛售的情况下，黄金未能创出新高。如果避险情绪导致市场恐慌，投资者将发现现金和流动性非常好的资产具有吸引力。他们可能会结清黄金投资头寸。”

　　渣打银行(Standard Chartered)表示，在全球股市大跌的情况下，黄金市场也会受到牵连。投资者们可能会抛售黄金换取现金，以支付其股票账户的保证金。

　　渣打表示，在此前的高涨后，黄金市场已经进入超买状态。黄金ETF持有量也涨至3000吨上方的历史高位。“虽然黄金在避险情绪和风险情绪高涨的时候都有上涨，但投资者们可能会选择进一步获利了结。” 返回外汇网首页，查看更多>>