9月11日外汇交易提醒

2019-09-11 08:29:05 来源：汇通财经APP 作者：佚名

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周二(9月10日)美元小幅走高，随着美债收益率在经贸磋商前景回暖之际走高，美元兑日元触及五周高点，市场也在等待欧洲央行本周决策以及美联储下周政策会议。彭博美元汇率指数上涨0.1%；该指数经过五连跌后一直处于窄幅区间；全球债券收益率续升，美国10年国债收益率一度上涨近10个基点至1.743%，创一个月新高。

    欧元兑美元下跌0.05%至1.1043左右；有报道称欧洲央行可能讨论推迟重启量化宽松后，欧元从1.1031低点反弹；欧元兑瑞郎小幅跌至1.0954左右，一度跌至1.0916低点，扭转创下8月2日以来新高的早前涨势。英镑兑美元基本持平于1.2350左右，一度下跌0.3%至1.2307；英国首相约翰逊表示，政府“非常努力”，力争与欧盟达成脱欧协议，但也愿意无协议脱欧。
    美元兑日元上涨0.3%至107.53左右，上看8月2日高点107.57；丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne称，过去几天来，风险偏好显然正在升温，目前市场情绪可能不利美元和日元，大宗商品货币和新兴市场货币获得提振。美元兑加元下跌0.12%至1.3152，日内低点在1.3134；加元在G-10货币中表现最佳；加拿大8月新房开工和7月建筑许可均超预估。澳元、纽元兑美元基本持平。
    周三前瞻

时间	区域	指标	前值
16:00	中国	8月社会融资规模(亿人民币)(9/11-9/15)	10112
16:00	中国	8月M2货币供应年率(%)(9/11-9/15)	8.1
20:30	美国	8月PPI年率(%)	1.7
20:30	美国	8月核心PPI年率(%)	2.1
22:00	美国	7月批发库存月率终值(%)	0.2
22:30	美国	截至9月6日当周EIA原油库存变动(万桶)	-477.1
22:30	美国	截至9月6日当周EIA精炼油库存变动(万桶)	-253.8
22:30	美国	截至9月6日当周EIA汽油库存变动(万桶)	-239.6

    欧佩克公布月度原油市场报告(月报具体公布时间待定，一般于北京时间18-20点左右公布)
    投行观点汇总
    摩根士丹利：如果美联储政策不够鸽派，美元将跑赢大盘
    摩根士丹利在一份研报中写道，美国联邦公开市场委员会可能会在9月18日公布一条不如预期鸽派的政策路径，美元料获得提振。总的来说，FOMC的声明可能不够鸽派，无法满足市场的高期望。美元可能在当天跑赢大盘，特别是兑高风险新兴市场等风险敏感货币。强劲的美元将继续对全球经济增长，贸易和制造业构成阻力，不够鸽派的美联储对全球其他方面都有负面影响。
    摩根士丹利北美外汇研究部负责人David Adams在周二的一份报告中写道，我们维持我们的观点，即美元反弹越大的话，将来一旦美联储在货币政策问题上更加积极主动，美元下跌难度也越大。虽然摩根士丹利预计美联储将于下周三降息25个基点，但该公司表示，联邦公开市场委员会的点状图不太可能显示今年余下时间和2020年还将进行降息。联邦公开市场委员会内部可能仍存在分歧，但2019年和2020年的利率中值或达到1.875％。
    美银美林：欧银可能让市场失望，建议逢高抛售欧元
    美银美林周二讨论了对周四将举行的欧洲央行9月份货币政策会议的预期，所有人本周都聚焦欧洲央行。预期已经几乎板上钉钉，尤其是对量化宽松(QE)，我们认为其有可能让市场失望。我们预期欧洲央行会降息20个基点，加上分层，同时会宣布9-12个月每月300亿欧元的小幅QE。我们看到QE幅度更小或延后宣布的风险，因为过去两周里欧洲央行的官员们对QE表示质疑。
    无论是降息还是QE都可能对趋弱的经济助益不大。欧洲央行更为有力的行动是加强前瞻指引，其中可能包括对核心通货膨胀的具体预期。我们本周会看到其发生的可能性不大。这次会议看来是过去五年来最难以预测的一次。我们建议期权对冲。鉴于欧洲央行会议可能会让市场失望的风险，欧元在此情况下应该走高。如果欧洲央行真的令市场失望，我们将逢高卖出欧元，实际上该货币持续承压于疲弱的数据。
    法国兴业银行：美元兑日元和欧元兑日元年底下行目标分别看向105和115.50
    法国兴业银行周二发布研究报告指出，美元兑日元和欧元兑日元年底下行目标分别看向105和115.50。首先，我们看到8月的回调有些过度，但还没有扭转形势。上周五的非农报告对我而言已经表明，美国经济正在缓慢放缓，不过在全球贸易局势的大环境下还是整体稳固。
    美国经济相对于德国经济而言对于全球贸易争端的韧性更强，然而还无法完全免疫，其也不能永远以依赖股市表现来提供支撑。全球经济放缓必然会拖累美国经济，同时德债收益率也将拖累美债收益率下滑。此外，美元兑日元和10年起公债利差的相关性又重新建立。美债收益率攀升的越高，美元兑日元就上涨的越多，我们并不认为美债收益率、相对利差、美元兑日元或是欧元兑日元已经触及周期低点。