英国央行料维持利率不变，巧用外汇相关性分散风险

2019-08-01 13:34:39 来源：图表家作者：佚名

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摘要

北京时间8月1日（周四）19:00英国央行公布利率决议，预计将维持0.75%利率政策不变。根据《Data Talks：英国央行预计按兵不动，英镑或跌至1.2836》研究，在英国央行公布利率决议之际，Data Talks建议采取以下交易策略：

　　北京时间8月1日(周四)19:00英国央行公布利率决议，预计将维持0.75%利率政策不变。

　　根据《Data Talks：英国央行预计按兵不动，英镑或跌至1.2836》研究，在英国央行公布利率决议之际，Data Talks建议采取以下交易策略：

　　公布利率决议前5分钟入场做空GBPUSD，公布后第4个交易日(T+4)收盘离场。

　　该策略在2017-2019年20次交易中回测表现如下：

　　

　　回测结果显示，该策略风险较大，收益稳定性不高；因此考虑利用外汇相关性来达到分散风险的目的。

　　Data Talks根据历次公布利率决议前1小时的外汇相关性数据，决定实行以下不同策略(进出场时间点不变)：

　　策略1：做空1手GBPUSD(原策略)

　　策略2：做空0.5手GBPUSD，做空(相关性为正)/做多(相关性为负)0.5手与GBPUSD相关系数绝对值在0.8-1.0区间内最高的品种

　　策略3：做空0.5手GBPUSD，做空(相关性为正)/做多(相关性为负)0.5手与GBPUSD相关系数绝对值在0.6-0.8区间内最高的品种

　　策略4：做空0.5手GBPUSD，做空(相关性为正)/做多(相关性为负)0.5手与GBPUSD相关系数绝对值在0.4-0.6区间内最高的品种

　　(若在查阅时间点无指定区间内相关系数的品种，则选择用原策略交易)

　　以上策略回测表现如下表所示：

　　

　　若使用以上五个评价指标作为五个维度，以策略1表现为基准，策略评分雷达图表现如下：

　　

　　从以上结果可以看出，策略3综合表现较为突出：尽管胜率不及原策略，但是盈亏比、累计盈利提升一倍以上，标准差和最大回撤率也比原策略明显降低，意味着策略收益的稳定性大大提高。

　　总的来说，使用了外汇相关性的相关策略后，策略2和策略4相较于原策略并没有明显的优化效果(仅盈亏比有所提升)，仅有策略3有显著改善。因此，Data Talks建议投资者可根据自己的风险偏好，结合外汇相关性数据，对自己的交易策略进行适当的调整。

　　若本次英央行维持利率不变，Data Talks有如下策略建议：

　　策略1：8月1日18:55进场做空GBPUSD，8月7日收盘离场

　　策略2：8月1日18:55进场做空GBPUSD，做空GBPJPY，8月7日收盘离场