一周展望：美元惨遭多投行看衰，两大事件一个关键点位决定本周走势

　　获非农数据助力，周五国际黄金迎来完美收官，单周累计上涨2.7%录得近一年最好成绩，纽约商品交易所8月交割的黄金期货合约也连续8个交易日录得上涨，为2018年1月以来最长连涨纪录。

　　相反地，美元却成为了疲软非农数据背后的受害者，在上周尽显颓势。西太平洋银行外汇策略主管Richard Franulovich周四就表示，美元价格走软的趋势已逐渐明显，或将迎来重要转折点。

　　相比之下，原油市场的遭遇就更加动荡了。在避险情绪和美国原油库存持续大涨的影响下，国际油价持续深跌，美油更是跌入技术性熊市，前景令人担忧。渣打银行的“牛市-熊市指数”显示，目前石油市场的牛市-熊市指数为-96.7，仅略好于两周前的极值-100。分析师指出，自金融危机以来油价首次出现如此严重的四周连跌，石油市场的基本面正朝着一个非常悲观的方向发展。

　　不过幸运的是，上周五沙特能源部长法利赫表示，欧佩克+将延长减产协议，带动美、布两油纷纷短线大涨2%，挽回了部分损失。但由于非欧佩克国家尚未同意延长减产计划，油市前景仍充满不确定性。

　　本周大事一览

　　①原油市场三份重磅报告轮番来袭，油价面临波动风险。本周国际油价走势充满不确定性，EIA月度短期能源展望报告、欧佩克月度原油市场报告和IEA月度原油市场报告将接连来袭，投资者需密切留意关于原油供需现状和未来预期的表述。

　　②“恐怖数据”周五出炉，非农爆雷后美国经济再迎一重大考验。上周大小非农相继引爆市场，令人大失所望的就业数据让市场对美国经济增添了几分忧虑。本周美国5月零售销售月率将成为投资者关注的另一焦点，市场预期5月“恐怖数据”为0.6%，前值-0.2%，预计数据公布后将对国际金银及美元走势产生一定影响。

　　③周三，欧洲央行行长德拉基发表公开讲话。上周欧洲央行公布最新利率决议，宣布维持三大关键利率不变并调整前瞻指引，随后德拉基在发言中表示如果需要欧洲央行可以降息。在本周的发言中，投资者可关注德拉基对欧洲经济状况和欧央行利率政策的解读。

　　④瑞士央行公布利率决议，市场预期将维持不变。本周四，当前全球利率最低的主要央行——瑞士央行将公布最新利率决议，利率市场的数据显示，瑞士央行有50%的可能性在2020年3月前降息25个基点，但预计本次决议不会作出变动。

　　热门品种展望

　　汇市：美元前景惨遭多投行看衰，两大事件一个关键点位决定本周走势

　　正如前文所言，受疲软的非农就业数据影响，美元指数周五跌至3月26日以来的低点。加拿大蒙特利尔银行全球外汇策略主管Anderson表示，除了就业数据之外，近期的消费者支出、企业投资、制造业和房屋销售数据同样乏善可陈，美元面临的压力正不断累加。高盛则预计，在疲弱的国内经济数据和依旧紧张的国际贸易局势共同发力下，美元面临大范围走软的风险。

　　技术面上，美元指数日线逼近200日MA均线支撑区域，该区域同为日线上行趋势线融合，分析师指美元当前明显处于超卖状态，预计将在短线內小幅反弹。而97关键点位，则很可能决定美元是否会在接下来一段时间释放潜在下行可能。

　　高盛指出，虽然市场对美联储降息的预期愈发强烈，但始终远水救不了近火，如果美元想在本周摆脱低迷，怕是要寄希望于“恐怖数据”周五给予黄金一定压力，以及美墨谈判能再传利好。

　　非美货币方面，投资者可重点留意欧元及英镑走势。英镑方面，英国首相特雷莎·梅此前已宣布将于6月7日辞去保守党党首职务，这意味着保守党党内竞选将在日内开展。目前，前外交大臣鲍里斯·约翰逊为此职位最热门候选人，而约翰逊本人是不折不扣的“硬脱欧派”代表。根据外媒最近的一项调查，如果英国无协议脱欧，那么英镑将会大幅下跌甚至可能跌至与欧元平价的水平，未来几周市场对保守党内部竞选的敏感程度将持续上升，并进而影响英镑走势。

　　欧元方面，欧央行利率决议和央行行长德拉基的发言将成为左右其走势的关键因素。在上周的发布会上，德拉基就表示欧洲央行已准备好调整所有政策工具，有决心在不利的情况下作出行动，本周的发言如果再传利好信息，分析师预计欧元有可能进一步上扬。

　　技术面上，上周欧元兑美元再次升破2018年9月以来的下行趋势线阻力位，连破1.12和1.13两大关口。分析师指出，鉴于汇价没有在周五表现平稳没有出现大幅度回调，预计后市仍有稳定上行空间。

　　黄金：节节高升仍不足喜？本周再战一大关键阻力位

　　受美墨纠纷、大小非农相继“爆雷”以及市场对美联储降息预期持续升温的影响，国际黄金上周累计上涨2.7%，取得了近一年来最辉煌的单周战绩。展望后市，分析师纷纷表示在美元走软的情况下，黄金将拥有更大上涨空间。

　　分析网站Dailyfx周五就指出，周线图上，金价正接近2016年7月4日至2018年1月22日开启的趋势线下方位置，在距离下一关键目标位1375之前仍有一定上行空间，一旦升破了1375水平，则将更为推升黄金价格。但值得一提的是，自触及2015年低点以来，金价已8次测试了1350美元左右的阻力位皆以失败告终。

　　不过Blueline Futures总裁Bill Baruch就表示，尽管历史图表显示1350美元/盎司是一个关键大坎，但在近期美元走软、国际贸易局势紧张以及美国重要经济数据出现大幅滑坡等一系列利好因素的支撑下，黄金仍然有望冲破这一阻力位，释放更大上升潜力。摩根大通分析师Natasha Kaneva也表示，未来18个月内黄金将是一项稳赢的投资，在较为悲观的全球经济前景中，经济增长放缓、美联储降息，错过有息资产的机会成本下降，这对黄金而言也是一种利好的因素。

　　原油：多头上演大撤退，本周将再迎三大打击？

　　美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示，截至6月4日当周，投机者将WTI原油净多头持仓减少13196手至198884手；而根据洲际交易所(ICE)的最新数据，截至6月4日当周的布伦特原油期货投机性净多头头寸更是大幅减少48409至304327手。上述数据明确表明，在上周油价再历震荡、美油一度跌入技术性熊市的情况下，原油多头正在加速撤离，市场对于油市后续走势也抱有更深的怀疑。

　　不过值得欣喜的是，基本面上仍存在不少利好消息。譬如中东地区局势仍然尚未稳定，美国上周宣布对伊朗最大石化企业实施制裁，美伊纠纷正持续发酵。此外，沙特能源部长法利赫已表态欧佩克将延长减产协议，俄罗斯能源部长诺瓦克也表示如果贸易争端持续油市可能出现供过于求，暗示有可能同意延长减产计划，不过俄罗斯国内对此就还存在分歧。

　　当然了，除却一些突发状况，本周最可能对原油市场产生较大影响的是欧佩克、EIA和IEA三份重要的能源展望报告。上周三EIA报告显示美元原油库存已升至2017年8月以來的新高——4.833亿桶，在此背景下，三大组织对国际原油供给及需求的展望，或将成为俄罗斯等非欧佩克国家是否同意延长减产的重要依据。

　　风险预警

　　☆“恐怖数据”周五出炉，市场期望数据有所回暖。本周五美国5月零售销售月率将如约公布，在令人失望的非农就业数据之后，外界希望同样分量十足的零售数据能为美国经济挽回颓势，并提振美元走势。

　　☆美国与墨西哥将继续相关谈判，美国总统特朗普周末表示与墨西哥达成协议，对墨西哥实施制裁的计划将无限期推迟。然而双方在移民问题上仍有许多需要斟酌的细节，虽然特朗普表示相信双方会在边境问题上有序进行合作，但谈判的不确定性依然存在。

　　☆原油市场三份重要报告密集来袭，油价恐再遭震荡。沙特能源大臣法利赫周末表示，欧佩克成员接近达成延长减产协议，但仍在与非欧佩克盟友进行协商。市场分析指，如果各大重要能源报告显示原油供应并未面临重大压力，非欧佩克国家同意减产的可能性将进一步上升。

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