增强监管执行俄罗斯通过基于原则法规

2019-12-27 16:32:05 来源：外汇天眼作者：佚名

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　　俄罗斯监管机构周四(12月26日)表示，希望为本地经纪人提供有关最佳执行要求的更具体的指导，并且已经通过了基于原则的法规。

　　根据俄罗斯中央银行发布的通函，联邦委员会批准了一项法案，其中引入了与经纪人应归功于其客户的行为标准有关的一整套规则和解释。

　　同时，监管机构已使用“自动跟踪”技术升级了用于检查客户是否获得最佳执行的工具。它指出，在整个贸易分配过程中，总的来说可能会考虑最佳执行因素，包括最佳资产价格，最低交易成本和可靠的交易对手。

　　为了回应对投资者苦苦挣扎的成本的担忧，新规则对经纪人可以从其交易商那里收取的费用金额进行了限制。

　　法律规定，经纪人应以经纪人承担的交易价格进行背对背交易。此外，还有一些特殊的自动跟踪规则要执行，这些规则禁止对此类服务中进行的每笔交易收取费用。法律草案规定了新经纪人的职责，即向需要作出投资决定的客户提供信息。当前，此类信息仅由最负责任的金融中介机构提供。法律生效后，所有经纪人都应实行这种做法。

　　规则制定行动还扩大了经纪人可以从其客户那里接受的资产范围，以满足保证金要求。从2021年开始，保证金交易可以使用卢布以外的其他外币以及贵金属进行融资。

　　新规则类似于“最佳实践”框架内其他监管机构已经采取的方法。这样，新要求有助于避免经纪公司进行监管套利的风险，这随后会导致法律上的不确定性。

　　新方法也可以看作是对透明度要求不断提高的一种回应，透明度要求定义了所有市场参与者的行为，包括需要买方证明最佳执行力的要求。

　　最佳执行也是《金融工具市场指令II》(MiFID II)的重要组成部分。关于MiFID II下有关最佳执行力的大多数辩论都集中在要求公司发布执行质量数据并修改其相关政策的要求上。

　　